核心的な観点.
経済は引き続き回復態勢を維持し、基礎建設不動産投資は良好である。今年前の2月、全国の広義基礎建設投資は累計で前年同期比8.61%増加し、不動産開発投資は累計で前年同期比3.7%増加した。全体的に見ると、「安定した成長」の背景の下で、基礎建設投資は比較的良い支持を備えており、不動産政策の実行の境界緩和はプロジェクトの施工の竣工推進を引き続き促進する見込みで、産業チェーンの後端の表現は相対的に優れていると予想されている。
セメントの生産量が低下し、需要が秩序正しく回復している。国家統計局の最新データによると、今年1-2月、全国のセメント生産量は1.99億トンで、前年同期比17.8%大幅に減少し、2011年以来の同時期の低水準を記録し、疫病の影響を受けた2020年の同時期の値を上回った。セメントの生産量の低下は主に:1昨年下半期以来不動産市場の資金不足の影響は依然としてあり、プロジェクトの着工率は低く、工事の進度は減速している。
2全国の多くの地域で疫病が繰り返し、節後の労働者の職場復帰が影響を受け、プロジェクトの着工・再開の進度は例年より相対的に遅れている。3業界の自律意識がさらに高まり、一部の地域では誤峰の生産停止時間が延長された。今年に入ってから「安定成長」目標の明確化と強化に伴い、下流の需要は秩序正しく回復し、年間セメント需要は比較的良好な支持を備えている。
短期的に見ると、今週の中国のセメント市場は疫病の多点拡散の影響を受け、プロジェクトの施工進度は一定の制限を受け、出荷進度は一定の向上があるが、相対的に限られている。市場の需要は集中的に釈放する見込みで、価格は引き続き上昇する態勢を維持して、 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) 、
低評価値の良質な蛇口に注目する。現在の時点の各サブ業界の追跡と投資提案は以下の通りである。
ガラス:今週の市場需要は一般的で、下流の加工工場の新規注文は限られており、そのうち北方地域の回復は緩やかで、着工率は低く、同時に一部の地域のメーカーの出荷は制限されており、南方地域の加工工場の注文は徐々に回復している。卓創情報によると、今週の中国のフロートガラス中国の主流市場の平均価格は226608元/トンで、環比は4.95%下落し、重点省の生産企業の在庫は4207万箱で、環比は209万箱増加した。短期的な提案は下流加工工場の受注と社会在庫の消化状況に注目する。中長期ガラス業界の科学技術のアップグレードは依然として見どころで、推薦 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Csg Holding Co.Ltd(000012) 。
その他の建材:1ガラス繊維業界:今週の粗糸市場の取引は緩やかに回復し、価格の主流は安定して運行し、糸を巻くのは基本的に安定しており、合株糸の価格はある程度緩んでおり、電子糸市場の最近の価格は依然として弱く、短期価格や調整後は安定している。中長期的に見ると、ガラス業界は生産能力の高い品質と秩序ある拡張の新しい段階に入ることが期待され、需要端が成長を牽引し、需給構造が持続的に最適化されることが期待され、トップ企業の未来の競争優位性はさらに強固になることが期待され、現在の価格は引き続き多くすることができ、推薦 Luenmei Quantum Co.Ltd(600167) 6 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ;;②その他の建材：不動産投資の粘り強さはまだ残っており、各サブ業界のトップ企業の市場占有率は着実に向上しており、低配置で長期にわたって保有することを提案している。
リスクのヒント:プロジェクトの着地は予想を下回った。供給の増加が予想を上回った。予想以上のコスト上昇
