核心的な観点.
業界の推定値は歴史的な低位にあり、業績の触媒と市場リスクの好みの回復に注目している。過去1週間の上証指数は1.77%下落し、電子は1.33%下落した。短期的には財務報告シーズンの業績の触媒と多国間情勢の緩和、周辺市場の変動の低下によるリスクの好みの回復に注目し、半導体プレート(特に上流設備、材料、車規級市場)の高景気と評価の弾力性は依然として現在の市場ゲームの反発の重要な品種であり、これまでの半導体シリーズの報告の観点と結びつけて、「設備、シミュレーション、電力」の方向のリーダーを重点的に推薦した。また、「量変による質変」の段階にある折り畳みスクリーン、VRAR、栄光産業チェーンは年間を通じて予想を上回る潜在力を備えている。
主流のシリコンウエハメーカーは契約価格を値上げし、2023年の生産能力はすべて予定されている。台湾メディア「経済日報」によると、シリコンチップメーカーのグローバルウエハ、台湾勝科と合晶は続々と顧客と長期供給契約を締結し、1年の期間が長くなるにつれて新約交渉の段階に入るにつれて、合晶、台湾勝科はオファーを値上げし、上昇幅は1割近くになり、グローバルウエハも徐々にオファーを引き上げていく。一方、ユニバーサルウエハは3月15日、イタリアに12インチ半導体シリコンチップ工場を新設すると発表し、23年下半期に発売される見通しだ。また、台湾メディアの巨亨網によると、2023年の生産能力は顧客にすべて予約され、顧客の半分の需要を満たすことができる。ウエハ製造の高景気を背景に、設備、材料リード Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) 、パワー半導体IDM大工場 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) を引き続き推奨します。
車用パワー半導体の需要が強く、炭化ケイ素の大工場が頻繁に拡張している。電気自動車市場の牽引の下で、電力半導体、SiCの需要は強く、生産能力は持続的に不足しており、英飛凌、博世などの大工場は次々と生産を拡大している。数少ない6インチSiCの代行メーカーの一つとして、漢磊科学技術の注文は年末まで満載した。また、先週、欧州のSoitecは、SiC単結晶を薄く切った後、SiC多結晶基板に結合して単結晶の使用量を減らし、SiCデバイスの50%削減を支援する多結晶炭化ケイ素基板(3 C-SiC)の量産を実現するために、約23億元を投資すると発表しました。これに先立ち、日本の住友金属の子会社も同様に3 C-SiCの生産能力を拡充し、年間12万枚の生産を計画しています。業界の高景気の背景の下で、パワーIC産業チェーンは引き続き生産能力の自給率が高く、製品の反復が迅速で、車規級市場で導入、量産経験の優位性のあるIDMメーカー Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) などがある。
Omdiaは2026年に世界の折り畳みスクリーン携帯電話の出荷量が6100万台に達すると予想している。Omdiaのデータによると、21年の世界の折り畳み式携帯電話の出荷量は900万台(YoY:309%)で、そのうちサムスンは世界第1位の折り畳み式携帯電話ブランドで、Z Flip 3、Z Fold 3の出荷量はそれぞれ460250万台に達した。21年は折り畳み式携帯電話の出荷台数が90万台で2位だった。Omdiaは2022年に世界の折り畳みスクリーン携帯電話の出荷台数が1400万台に達し、2026年には6100万台に達すると予想している。私達はvivo、華為、小米がQ 2で続々と折り畳みスクリーンの新しい機を発売することを予想して、産業チェーンの革新的な触媒は頻繁で、引き続き Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) 30088などの関連標的を推薦します。
車載VR技術は今夏、アウディ自動車に上陸する。CINNOによると、車載VRエンターテインメント会社Holorideは、ヘルメットベースのVRエンターテインメントシステムが6月に最新のMIB 3ソフトウェアを搭載したアウディ車種で初登場すると発表した。Holoride氏は、自動運転の普及と成熟に伴い、車載コンテンツと娯楽市場が発展の好機を迎えていると考えている。Allied Market Researchは2025年に世界の自動車VR/AR市場が6.74億ドルに達すると予想している。私たちは、元宇宙ハードウェアの入り口として、VR/ARはゲーム、社交、オフィス、教育、自動車などのシーンに広く応用される見込みで、成長空間が広く、引き続き Goertek Inc(002241) 3 Shandong Ruyi Woolen Garment Group Co.Ltd(002193) 0088などを推薦します。
重点ポートフォリオ
消費電子： Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Goertek Inc(002241) Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) Dbg Technology Co.Ltd(300735) Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) 30088、 Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) 、京東方A、3 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 88093 Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) Guangdong Anjubao Digital Technology Co.Ltd(300155) 、TCL科技
半導体： Sg Micro Corp(300661) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) 30023、 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 688 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 798 3Peak Incorporated(688536) Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) 、 Jcet Group Co.Ltd(600584) Sai Microelectronics Inc(300456) 、
設備及び材料： Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) 3 Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) 88012 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) 003 China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) 0083、 Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312)
パッシブ部品： Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
リスク提示:疫病は下流の需要に繰り返し影響する。産業の発展は予想に及ばない。業界競争が激化する
