主な観点:
独占禁止工作会議は独占禁止が経済発展を促進することを明確にし、中国の大循環が「段階的な成果」から「明らかな効果」に至るまで、政策が徐々に実施され、企業経営の確定性が徐々に強化されている。3月17日に全国市場監督管理システムの独占禁止工作会議が開かれ、過去の独占禁止工作が成果を収めたことを明らかにした。独占禁止監督管理の予見性が絶えず強化されているほか、プラットフォーム経済分野の政策の温風が持続し、市場の懸念は徐々に解消される見込みだ。3月16日、金融委員会の会議で、資本市場の安定した運営を維持し、市場に有利な政策を積極的に打ち出した。プラットフォーム経済の面では、大型プラットフォーム会社の改善を着実に推進し、できるだけ早く完成させ、赤信号、青信号を設置し、プラットフォーム経済の安定した健全な発展を促進し、国際競争力を高めなければならない。
多要素の懸念は短期的な摂動をもたらし、基本面の長期的な論理は変更されていない。
3月16日、金融委員会の会議で、中概株の面では、中米双方の監督管理機構が良好なコミュニケーションを維持し、積極的な進展を遂げており、具体的な協力案の形成に力を入れており、中国政府は引き続き各種企業の海外上場を支持すると指摘した。疫病の短期的な騒ぎも懸念され、オフライン関連の消費シーンや衝撃、生鮮料理などのシーンが需要のオンライン化を迎え、単量化が期待されている。年間を通じて需要は依然として強靭性を備えている。
多くの分野で政策の奨励を受け、頭部プラットフォーム企業は多くの配置を持っている。
元宇宙、出海、プラットフォーム企業の産業賦能と硬科学技術は現在の政策奨励の多い分野である。元宇宙は同時にクラウドコンピューティング、ゲーム開発と配布能力、AIと関連ハードテクノロジーの配置を持つ会社を見ている。国際化分野の短いビデオ、ゲーム、越境電子商取引はすでに成長の新しい勢いを体現している。産業賦能はクラウドコンピューティングに基づく低コードがスピードアップする見込みである。ハードテクノロジーは会社の既存業務と協同し、同時に国家の科学技術実力を向上させ、社会価値を創造することが期待されている。
投資アドバイス
短期的には政策の予見性と経営確定性が徐々に強まるにつれて、市場の懸念は徐々に解消され、評価修復相場を迎えることが期待されている。中期政策はプラットフォーム経済の供給側の繁栄を促進し、プラットフォームの高品質な成長を反哺するのに役立つ。長期的な海に出て、産業の賦能(例えば低コード、クラウドコンピューティングなど)、ハードテクノロジー、元宇宙などの配置は会社に新しい成長空間を注入することが期待されている。
提案注目:テンセント(0700.HK):安定したソーシャルネットワークに基づいて、配置が全面的で、産業の賦能が期待されている。美団(3690.HK):飲食の出前と店分野のリーダー、効率と公平を兼ねて成長を獲得する。速手(1024.HK):流量の配当は依然として存在し、ユーザーの基本盤は安定しており、広告と電子商取引は急速に増加している。 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) .SZ):グローバル化戦略が安定し、海外発行能力が持続的に証明され、海への配当を十分に享受できる見込みだ。
リスクのヒント
マクロ経済が低迷している。政策監督管理リスク;地政学的リスク
