最近の疫病、地縁政治、流動性などの多重要素が重なり、市場の悲観的な感情が絶えず発酵し、プレートに大きな回復をもたらした。多くの良質な会社の推定値はすでに比較的に合理的で、例えばハイエンド Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は20倍の頭で、伊利、海天、安井、絶味、青ビールなどの各細分コースの竜頭の推定値はいずれも中枢の低いレベルに達している。業界の基本面は依然として強く、1-2月のデータは一般的に予想を上回っており、3月には疫病が繰り返されているが、年間利益予測率は下がらないだろう。加えて、最近の様々な友好政策が発表され、悲観的な予想が徐々に逆転している。
外部環境には依然として一定の不確実性が存在し、短期的な動きは考えにくい。現在、長期的な価値探しに着目し、回復が多い競争優位性があり、業績の確定性が強い会社を優先的に配置することを提案している。市場が悲観的な場合、負の感情を拡大しやすく、業界競争の底辺の論理を無視することもある。最近の交流の中で、私达は投资家が核心标の利益の予想を下げるのが少数ではないことを発见して、根拠はルートの追迹の単语あるいは短期の现象で、例えば焦りのシーンの封锁は青ビールの贩売量に影响して、焦りの Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 南京の疫病、绝味の第1四半期の业绩の圧力にこだわって、安井の新制品が利益に贡献することを疑って、およびコストのコントロールできない糖蜜は安琪を引きずって、すべての心配は多く短期に集中します。このような会社はそれぞれの分野で核心競争力を持っており、現在、長期的な視点で価値が際立っている。
投資戦略の面では、短期的な疫病が騒がれているが、私たちは依然としてシーン回復の論理を堅持し、正確な管理制御は消費の制約条件を解除することができ、消費を経済回復、経済刺激の重要な手がかりにすることができ、需要の回復を牽引し、悲観的な時は今だけで夜明けが目の前にあると考えている。同時に市場はコストの上昇に対しても十分な予想があり、値上げと値下げの論理は依然として成立している。現在、業績開示期間に入り、以下のようなハイエンド中 Shede Spirits Co.Ltd(600702) Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 、ハイエンド中 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 、地域白酒中 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 、古井などを重点的に推薦する。大衆品の面では、コストが上昇し、シーンが弱まり、短期的には圧力を受けているが、長期的には「値上げ・値下げ」の論理は依然として成立しており、ビール、調味料、冷凍などのコースを重点的に推奨している。
リスクのヒント:疫病の影響は繰り返す可能性がある。需要の回復が不十分である。食品安全問題等
