核心観点:2021年12月以来、自動車プレートは連続的に調整され、3月上旬のロシアとウクライナの衝突は大口の値上げ、サプライチェーンの緊張を激化させ、株価は基本面の衝撃に十分に反応した。テスラの指導の下で新エネルギー自動車は次々と値上げし、原材料の値上げが端末に伝わったことを検証し、その後、値上げが需要に与える影響を追跡しなければならない。自動車プレートの推定値は過去3年間の中位数レベルに修復され、今後5-10年の新エネルギー自動車は依然として浸透を加速させ、自主ブランドの強い台頭、自動車部品の強化が期待されている。自動車のプレートが最も困難な時やすでに過ぎた時、低配置の自動車のプレートに会うことをお勧めします。
補助金の下落、炭酸リチウム価格の高騰の影響で、新エネルギー自動車は再び値上げブームを迎えている。1テスラは3月10日と15日にそれぞれ傘下の車種を2回値上げし、高性能版Model 3、長航続版ModelYの合計値上げ額は2.8万元、3万元だった。②3月15日、2月1日に傘下の車種に1 Jiangnan Mould & Plastic Technology Co.Ltd(000700) 0元値上げしたのに続き、 Byd Company Limited(002594) 車種は再び Dingli Corp.Ltd(300050) 00元値上げした。③3月17日、ナタク自動車は手持ち車種に対して Dingli Corp.Ltd(300050) 00元値上げした。④3月18日、小鵬自動車は公式に101002000元の値上げを発表した。
相場の回顧:今週の自動車プレートは「先抑後揚」だった。前の3取引日が急落した後、急速に反発し、ほぼ失地を回復した。中信自動車指数は0.65%下落し、大皿0.30ポイントで30業界中8位にランクインした。このうち、乗用車は0.11%、商用車は2.45%、自動車部品は0.58%、自動車販売とサービスは0.60%、オートバイとその他は1.10%下落した。コンセプトプレートでは、新エネルギー車指数が2.46%上昇し、スマートカー指数が0.10%下落した。
データ追跡:1)3月前の2週間の1日平均4.6万台の販売台数は前年同期比11.0%減少し、前月比66%増加した。このうち、1週間目の1日平均4.0万台の販売台数は前年同期比20.5%減少し、前月比44.0%増加した。第2週目は5万1000台で、前年同期比3.2%減少し、前月比85%増加した。小売の観点から見ると、3月前の2週間の1日平均販売台数は4.2万台で、前年同期比4.3%減少し、前月比60%増加した。このうち、1週間目の1日平均小売台数は3万7000台で、前年同期比12.8%減少し、2月同期比42%増加した。第2日目の日曜日はいずれも4.6万台で、前年同期比2.6%増加し、前月比75%増加した。2）原材料価格が再び上昇する。3月の冷間圧延普通薄板、長江有色銅、アルミニウムA 00、ゴム、PP(糸引き)の平均価格は21年12月に比べてそれぞれ1.6%、4.0%、16.2%、-2.3%、9.5%上昇し、前年同期よりそれぞれ6.2%、9.1%、29.5%、11.9%、-5.4%上昇し、自動車業界の利益を牽引した。また、3月の炭酸リチウム価格は50万元/トンを突破し、新エネルギー自動車産業チェーンに大きな圧力となっている。
投资提案:1)知能运転产业チェーン、注目 Foryou Corporation(002906) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) 、耐世特和 China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 2)自動車部品、①テスラ産業チェーン、 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ;;②軽量化、 Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) ;③プラットフォーム型会社、注目 Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) 3)自主的な台頭傾向が明らかで、 Byd Company Limited(002594) 、理想の自動車、小鵬自動車、蔚来自動車、吉利自動車、 Great Wall Motor Company Limited(601633) に注目することを提案する。
リスクのヒント:チップの不足が予想を超えたため、業界の回復が予想を下回った。知能電動の進展は予想に及ばない。大口値上げと欠芯発酵が予想を上回った。
