業界の観点と投資提案
今週、A株は先に下落した後、大幅に上昇し、社会サービス業界の動きは大皿より強い。ホテル、観光地、旅行社などの細部業界は修復相場を出て、免税業の反発力は相対的に弱く、今週も-5.4%の下落幅があった。
中国の疫病の予防とコントロールの情勢は厳しく、省をまたぐチーム旅行は再び停滞している。最近、中国の確診症例は大幅に増加し、疫病は再び中国の大部分の省に拡散し、各地の防衛・コントロール政策は厳しくなり、溶断政策によって省をまたぐチーム旅行はほとんど停滞状態にあり、ビジネス旅行も一定の制限を受けている。疫病は2年以上にわたって、中国は予防・コントロール措置に多くの経験を蓄積し、今回の疫病は短期的にコントロールされる見通しで、社服業界の今週の大幅な反発も市場の楽観的な予想を示している。
海外の多くの国が続々と出入国管理を緩和している。現在、世界的に流行しているオミクロン変異株の重症率と致死率は非常に低く、海外の多くの国が出入国政策を緩和し始めた。現在、欧州連合（EU）6ヵ国、欧州経済圏では、すべてのCOVID-19肺炎の旅行規制が解除されているほか、ベトナム、ニュージーランド、フィリピン、シンガポール、オーストラリアなどでも規制緩和や国境開放の措置が相次いでいる。中国は現在も「動的ゼロクリア」政策を堅持しているが、民航局が発表した「第14次5カ年計画」によると、2023年から国際便が徐々に回復し、国際観光は一定の回復予想を持っている。
国家衛健委員会は「新型冠状肺炎診療案第9版」を印刷・配布し、観光業の回復に有利である。相対第8版の変動は主に1、抗原検出を補充として増加することを含む。2、症例分類治療、軽症の集中隔離管理、普通型から重症定点病院治療。3、国家薬監局が承認した2種類のCOVID-19特効薬を診療案に組み入れる。4、患者の合理的な解除と退院のプロセスを加速し、退院後14日間の隔離管理と健康状況モニタリング」を「隔離管理の解除または退院後7日間の在宅健康モニタリングを継続する」に変更した。新しい案は疫病の検査、治療、隔離の解除においてより最適化され、人員の流動に対する制限がより少なく、観光業の回復に有利である。
投資提案:中国の免税業界の発展空間を引き続きよく見て、引き続き China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) を推薦します。また、細分子業界のトップ6 Zhejiang Reclaim Construction Group Co.Ltd(002586) 00749 Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) 。
プレート相場
今期(3月14日-3月18日)、レジャーサービス業界指数は0.85%上昇し、同時期の上海深300指数は0.94%下落し、レジャーサービス業界指数は上海深300指数1.79 pctに勝って、28の申万一級業界の中で4位にランクインした。
リスク提示:システム的なリスク、疫病リスク、政策推進、企業経営状況が予想を下回るなどのリスク。
