鉄鋼業界:疫病の短期的な需要を妨害し、鋼材の供給剛性が明らかである。
鋼材の価格は小幅に下落し、3月17日現在、ねじ、熱巻き、中厚板、冷間圧延、線材、溶接管は今週4909元/トン、5207元/トン、5219元/トン、5690元/トン、5192元/トン、5387元/トンを報告し、周環比はそれぞれ2.48%、2.36%、1.73%、1.57%、2.22%、1.46%下落した。
社库によると、3月18日、社会在库は173.24万トンで、周环比35.97万トン下落した。重点企業の工場倉庫は621.10万トンで、28.69万トン上昇した。
トン鋼の粗利益は小幅に増加した。ねじ、熱巻き、中厚板、冷間圧延、線材、溶接管トン鋼毛利はそれぞれ649元、947元、859元、780元、932元、827元で、先週より小幅に4元、3元、37元、742元、11元、49元上昇した。
短期的に見ると、3月の旬度粗鋼の生産量は2月下旬より下落し、供給は生産制限の段階で制限されている。しかし、全国の疫病は多発し、下流の需要の回復は遅い。しかし、年間の観点から、安定した成長は鋼材に対する需要量を持続的にもたらし、疫病の短期的な抑圧の需要は疫病が徐々に回復した後、放出を加速させることが期待されている。
安定経済の主な手がかりとして、基礎建設分野では、水利、市政管網の面ですでに政策面で明確に体現されており、両会の終了に伴い、各地で開札工事が集中し、パイプラインの需要が大量に放出される見込みだ。そのため、「安定した経済」の背景の下で、パイプライン業界は再び需要の放出を加速させることが確実性を備えていると考えています。安定した経済の下でパイプライン業界の関連標的に注目することを強く提案した。
高ブランドの無配向シリコン鋼、政府活動報告書は新エネルギー自動車の消費を引き続き支持し、新エネルギー自動車用無配向シリコン鋼の需要は引き続き高い成長を維持する見込みだと明らかにした。供給側の放出は限られており、ハイエンドのシリコン鋼の利益は今年も爆発する見込みだ。高ブランド無配向シリコン鋼の生産能力を備えた企業を重視する。また、「モータエネルギー効率アップグレード計画(20212023)」が発表され、モータエネルギー効率基準のアップグレードは、高ブランドの無配向シリコン鋼に多くの需要をもたらす。电工钢の主要な标识に注目することを提案します: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) 。
フォーカスターゲット
工業用板材会社： Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Angang Steel Company Limited(000898) 。
特鋼重点公司： Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 。
建材会社： Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Sgis Songshan Co.Ltd(000717) 。
市政パイプ材料会社： Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) 。
智慧管网: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) 。
有色業界:レアアースとリチウムプレートの評価修復相場を引き続き見ており、現物価格は高位維持が期待されている。
リチウムプレート、今週のリチウム輝石のオファーは2790ドル/トンで、1.82%上昇した。水酸化リチウムのオファーは48.95万元/トンで、1.87%上昇した。電池級炭酸リチウムのオファーは50.3万元/トンで、0.20%上昇した。レアアースプレートは、今週の酸化セシウムネオジム、酸化セシウム、酸化セシウムのオファーが102.3万元/トン、294万元/トン、1427万元/トンで、それぞれ-3.94%、-3.92%、-4.23%上昇した。新エネルギー上流の原材料の現物供給が緊張し、産業チェーンが低在庫を続けていることを考慮すると、リチウムと希土類の価格は高位の揺れが期待される。
磁性材料プレート、二重炭素の指導の下で省エネモータ政策の公布、および未来の新エネルギー、風力発電、太陽光発電のエネルギー貯蔵などの高速発展の下で磁性材料に対する牽引、私達はモータの高効率省エネ、小型化の趨勢の下で希土類の永久磁気材料に対する牽引を見て、新しいエネルギー時代の新型の高効率軟磁材料シリコン鋼、金属軟磁粉芯の需要に対する牽引を見ている。
工業金属については、今週のSHFE銅価格は0.94%上昇し、72830元/トンを受け取った。SHFEアルミニウムの価格は3.61%上昇し、22830元/トンを受け取った。海外では、ロシアとウクライナの情勢が緩和され、FRBが25のBPを金利引き上げたことが予想に合致し、ブーツが着地し、市場リスクの好みが先に抑えられた。中国、国務院金融安定発展委員会が開き、会議は金融政策の対応、信用の成長維持を提出し、市場の自信を奮い立たせた。
銅については、短期的な金利引き上げの着地は銅価格に上り動力をもたらすが、マクロ流動性の収縮は大きな方向であり、銅価格の中期には抑圧されている。基本面から見ると、3月の需要シーズンが到来し、前期の銅在庫は季節的に倉庫を下げ、銅価格に一定の支持を形成した。同時に、中国の悪い現実は、より積極的で積極的な安定成長政策を予告している。
アルミニウムについて、オーストラリアのモリソン首相は、モスクワへの追加制裁として、ロシアへのアルミナとアルミニウム土鉱の輸出を直ちに禁止すると発表した。アルミニウムはロシアの重要な輸出製品の一つであり、モリソン氏は「ロシアのアルミナ需要は20%近くオーストラリアに依存しており、この禁止令はロシアのアルミニウム生産能力を制限する」と述べた。私たちが前期に述べたように、戦争の衝突は緩和されているが、対ロシア制裁は正真正銘に実行されており、制裁によるサプライチェーンの妨害は続いている。今週、中国の電解アルミニウムの社会在庫は108.9万トンに達し、先週より5.3万トン減少し、下流の着工が加速した。今週、中国の模擬電解アルミニウム業界の平均利益は4837元/トンで、電解アルミニウムの一環の利益の持続性は市場の予想を上回った。
フォーカスターゲット
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 111 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Western Mining Co.Ltd(601168) 6016 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 07 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) 。
リスク提示:上流原材料価格の大幅な変動リスク、下流需要の予想に及ばないリスク、海外疫病の持続的な蔓延リスク。
