国内外の疫病は繰り返して、薬物治療はワクチンの防護を受けます
世界的な観点から見ると、2022年3月現在、確定診断された症例の総数は4.60億例を超え、世界の累計死亡症例は607万例を超えた。全世界の累計接種COVID-19ワクチンは109億剤を超え、中国は世界第1位、32億剤を超え、全過程の接種率は約85%である。ワクチン接種後の確診数が増加していることを考慮して、国内外の疫病の再発には不確実性があり、薬物治療はワクチン接種後のCOVID-19治療に航続を提供する。
西洋薬は手を携えて漢方薬、力克COVID-19疫情
COVID-19治療において、中和抗体と小分子薬物はCOVID-19予防治療において最も重要な2つの手段に属する。小分子薬物については、輝瑞Paxlovid、黙沙東Molnupiravirなどが明確な治療効果を得ており、世界的に広く使用されており、中国の君実VV 116や真の生物アズフ定などの関連研究も盛んに行われている。中和抗体では、米国再生元/羅氏、GSK/Vir、礼来/君実が上位3位にランクインし、中国騰盛博薬BRII-196/BRII-1988が承認され、第9版「新型コロナウイルス肺炎診療案」に加入した。漢方薬の面では、「三薬三方」は中国の特色ある抗疫ルートを出て、「三薬」は金花清感顆粒、蓮花清疫病カプセル/顆粒、血必浄注射液、「三方」は清肺排毒スープ、化湿敗毒方、宣肺敗毒方であり、いずれも経典の名方から出ている。同時に、2022年3月に「漢方薬による新型コロナウイルス肺炎予防・治療専門家の共通認識」が発表され、多種の抗疫漢方薬に対しても指導・推薦を行った。
上下貫通、COVID-19産業チェーンの見通しは良い
経口COVID-19小分子薬物が続々と研究開発から商業化段階に入るにつれて、疫病の触媒の下で、急速に放出され、上流中間体、原料薬に対する需要も爆発的に増加し、COVID-19産業チェーンの熱は空前である。黙沙東Molnupiravirチェーン:MPPが率先して増量需要を解放する;輝瑞Paxlovidチェーン:原研生産能力2022年に1.2億コースを計画し、全産業チェーンを活性化する。その他のチェーン:塩野義サプライチェーン駆動が目前にあり、国産経口COVID-19薬物チェーンが期待できる。
COVID-19サプライチェーンは中国CDMO社が国際市場を開き、世界の革新的な薬物生産に参加する重要なきっかけである。COVID-19経口小分子薬物コースの熱は中国の小分子CDMOに大きな増加をもたらした。現在、中国の頭の小分子CDMO企業はすでに強大な生産能力の供給、コストの優位性と交付能力によって、COVID-19産業チェーンの中で重要な位置を占めている。注文から見ると、現在最も十分な利益を得ているのは、小分子CDMOの頭部企業 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) と Porton Pharma Solutions Ltd(300363) です。生産能力の面から見ると、高景気と大注文が続く中、トップ企業は次々と生産能力の加速建設段階に入った。
投資提案及び関連標的
第九版「新型コロナウイルス肺炎診療方案」及び「漢方薬による新型コロナウイルス肺炎予防・治療専門家共通認識」の発表は中国COVID-19予防・治療活動に新たな指導意義を果たし、漢方薬、西洋薬、上流産業チェーンなどにかかわらず、新たな投資機会を迎えた。全産業チェーンの投資機会に注目することを提案し、関連受益上場企業は以下の通りである。
産業チェーンの上下流
中間体、原料薬サプライチェーン： Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) 3 Guangdong Chant Group Inc(002616) 03538 Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) 、
CDMO: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) など
西洋薬
小分子薬物: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 、先声薬業、歌礼製薬、 Frontier Biotechnologies Inc(688221) 、雲頂新耀、 Shan Dong Kexing Bioproducts Co.Ltd(688136) など
中和抗体:騰盛博薬、 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 、百済神州、 Sinocelltech Group Limited(688520) 、迈威生物、復宏漢霖、済民信頼、博安生物など
膜融合抑制剤： Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) 、錦波生物等
漢方薬
三方薬: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) 30026、 Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) 、中国漢方薬、 Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) など
コンセンサス関連： Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) 薬業、 Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) など
リスクのヒント
COVID-19疫情の発展変化リスク、製品の研究開発データと進度が予想に及ばないリスク、製品の生産能力と販売が予想に及ばないリスク、注文が予想に及ばないリスク、政策リスクなど。
