相場の回顧:3月14日-3月18日、電力、環境保護、ガス、水務プレートはそれぞれ4.25%、4.30%、5.63%、4.96%下落し、同時期の上海深300指数は0.94%下落した。
国家発展改革委員会は「2022年の石炭中長期契約締結履行特別審査活動の展開に関する通知」を印刷・配布した。「通知」は各企業が中長期契約の数に署名することを要求し、石炭企業が締結した中長期契約の数は自己資源量の80%以上に達し、発電熱供給企業の年度用石炭は中長期需給契約の全カバーを実現しなければならない。発改委員会が石炭中長期契約締結履行特別審査を展開することは、「石炭市場価格形成メカニズムのさらなる整備に関する通知」の実施にさらに協力し、石炭企業と火力発電企業が石炭取引中長期契約を実行することを監督し、石炭市場価格の変動を抑えることである。現在の火力発電は依然として中国の主要な発電形式であることを考慮し、石炭中長期契約を実行することは発電熱供給用石炭の安定した信頼できる供給を保障し、石炭価格の大幅な変動が火力発電企業の業績に与える影響を避け、電力市場の安定した運行を保証することができる。
国家発展改革委員会は「2022年新型都市化と都市と農村の融合発展の重点任務」を印刷・配布した。「任務」は、新型都市化建設の推進を加速させ、都市管理レベルを向上させることを提案した。2)洪水防止・排水・冠水防止施設を健全化する。3)グリーン低炭素の発展を推進する。4)都市インフラの農村への拡張を推進する。これは1)都市と周辺の農村のガスパイプライン、排水工事の建設を推進し、洪水、内冠水の影響を減らし、住民のガス、用水の質を高め、ガスと用水の需要を牽引する。2)生活ごみの分類をさらに普及させ、大口固体廃棄物の総合利用を促進し、危険廃棄処分市場を規範化し、立ち後れた生産能力の淘汰を加速させ、業界の集中度を高める。3)農村の振動と効果的につながり、地域全体の協調発展を牽引し、農村のインフラ建設を高め、潜在的な市場需要を解放する。
投資提案:石炭取引の中長期契約を実行することによって、石炭価格が合理的な区間内で運行することを保証し、石炭価格、電気価格の伝導メカニズムを完備させ、火力発電企業の中長期発展をよくする。電力業界では、水力発電プレートの China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 、原子力発電プレートの China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) 、火力発電プレートの Shenergy Company Limited(600642) 、緑電プレートの China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) 、注目することをお勧めします60 Henan Tong-Da Cable Co.Ltd(002560) 0886 Cgn Power Co.Ltd(003816) 。新型都市化建設を推進し、農村振興戦略をつなぎ、ガスパイプラインと給排水管網システムの建設を加速させ、都市と農村のごみの回収・輸送などの一環を完備させ、固廃資源化の利用レベルを高めることが期待される。環境保護業界では、環境修復、廃棄資源回収プレートの Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) を慎重に推奨し、廃棄処理、都市エネルギー及び排水総合サービス業者 Grandblue Environment Co.Ltd(600323) に注目することを提案する。
リスクヒント:需要の下落;価格が下がるコストが上昇する。降水量が減少する。地方財政の圧力政策の推進が遅れる。
