デジタル経済インフラ、データ安全、スマートカーなどの主線の第1四半期報告は、高景気を継続し、配置の機会を提供することが期待されている。21年の新聞が密集して発表されるにつれて、 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Westone Information Industry Inc(002268) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) などの細分化方向のトップ会社は高い増加を維持し、基数を考慮して、一部のコースの後続の成長率はシーズンごとに高いことが期待されている。コンピュータ業界の成長の特徴は成長率が中等だが持続性が強く、短期的な回復は中長期の確定性が高い成長傾向を変えず、現在の公募持倉は依然として歴史的に低位であり、公募基金2021 Q 4コンピュータ業界の持倉割合は4.2%で、超過割合は約-0.51%で、いずれも2013年以来の長年の低点に近く、楽観的な心理状態で産業発展の予想差を把握してはいけない。
業界の景気が高位を維持し、AI産業化が加速する見通しだ。AIサーキットのトップ企業は現在、年報を完全に発表していないが、2021年の三季報は優秀で、コア会社 Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Iflytek Co.Ltd(002230) Iflytek Co.Ltd(002230) の収入と控除後の帰母純利益はいずれも比較的強い成長動力を示し、業界の景気度は高位を維持し、同時にAI技術がますます多くの企業に伝統的な管理方式、企業運営プロセスに対する改善をもたらすにつれて、AIコース会社の産業チェーンの価格交渉能力が向上し、経営性の純キャッシュフロー、前受金(契約負債)が持続的に増加している。
データ安全爆発元年、短期百億市場は技術サービス収入を主とし、長期SAAS運営収入は千億に達する見込みである。データセキュリティ分野 Westone Information Industry Inc(002268) などのリーダーシップを重視し、「データセキュリティ法」、「関保条例」、「個人情報保護法」などの法律法規が密集して発表され、実施されている。データセキュリティの構成部分のプライバシー計算だけを見ると、Gartnerの予測によると、2023年、世界の80%以上の会社はプライバシーを重点とする少なくとも1つのデータ保護法規に直面する。2024年のプライバシー駆動のデータ保護とコンプライアンス・テクノロジーの支出は、世界で150億ドルを突破します。「データセキュリティ法」などの実施に伴い、データ取引市場の急速な発展に伴い、KPMGは2023年に中国のデータセキュリティ技術サービスが百億に達する見込みで、ITアーキテクチャのクラウド化に伴い、長期にわたって千億級のデータセキュリティSaaS運営収入をこじ開けていく。
自動車のインテリジェント化浸透率は絶えず向上し、景気は高企業が続いている。高工知能自動車研究院のデータによると、2021年1-6月、中国の新車(自主+合弁ブランド)の知能座席の前装浸透率は50%を超えたが、そのうち知能レベルの高い2.0浸透率は15%にすぎず、3.0浸透率は約1.46%で、高レベルの知能座席(2.0と3.0)浸透率は合計16.46%に達し、科学技術業界の20%の重要なノードに近づき、知能座席は深化の臨界点に入った。ロランベルグのデータによると、中国のL 2以上のADASシステムの浸透率は2025年に40%に達すると予想され、スマートカー産業チェーンは依然として高景気を維持する。
生産側のクリーン化と消費側の電気化は中国のエネルギーシステムの中長期的な趨勢となり、内生駆動エネルギーIT需要となっている。これまで送電変電システムの建設は大規模な再生可能エネルギーの消納を考慮しておらず、「生産で販売する」という建設と運行構想に似ており、供給側の大規模な風光集中とネットワーク、需要側の電気化の割合が大幅に向上するにつれて、電力網投資は構造的な転換が現れる。第二に、電力物ネットワーク建設に関するインテリジェント化、情報化投資の割合が大幅に向上する。エネルギーデジタル化の情報化エントロピーによってエネルギー物理システムの熱力学エントロピー増加を抑制し、二重炭素IT投資のチャンスが到来した。
金融の安定した発展の確定性は期待でき、リーダー会社は核心的な利益を得ることができる。資本市場のインフラ整備は産業発展の推進、住民の富の付加価値化などの面で重要な役割を果たし、2019年以来、資本市場改革政策が頻出し、科学創板、登録制、基金投資、再融資、REITS新规、北交所などの重要な措置が相次いで実施され、改革は加速態勢を呈している。同時に、銀行のIT、支払いITは業界の安定した発展、技術の持続的なアップグレードの背景の下で、リーダー会社も十分な利益を得ることが期待されている。その中で、デジタル人民元はデジタル経済の「ソフトベース」として、対内コントロール、対外国際化の重要な手段になることが期待されている。
クラウドコンピューティングの浸透率の向上は明確で、上流需要は底をつく反発が期待され、業界の景気度は修復を迎えている。世界的な環境を見ると、海外の科学技術大手2021 Q 4クラウドの収入は引き続き増加し、AWSの収入は前年同期比約40%に達し、資本支出は2022年に著しく好転し、インフラ投資はさらに増加する見通しだ。IntelDCGの伸び率は引き続き回復し、2021 Q 4の伸び率は前年同期比20%に達し、この6四半期の最高点となった。
信創は主に軍会社の業績を実現し、業界の信創は規模の落地元年を迎えた。業界の信創全体の浸透率は依然として低く、向上空間が広く、あるいは未来の最大の増加量となっている。業界の信創は党政信創サーバーの数より多く、業務システムの需要がより複雑であることを考慮すると、未来の浸透率の上昇に伴い、党政信創をはるかに上回る膨大な市場になる見通しだ。信創入札は順調に推進され、2025年には8000億元に達する見込みだ。
医療ITの新基盤建設は当時、トップ企業の中長期投資のチャンスを把握していた。短期政策の要求は2022年末までに、全国の2級と3級の病院の電子カルテの格付けはそれぞれ3級と4級に達し、スマートサービスの平均レベルは2級と3級に達し、スマート管理の平均レベルは1級と2級に達し、細分化分野の需要は加速する見込みだ。中期、古い取引先がシステムを改造し、新製品を実施するほか、「十四五」期間中に国家医学センター、国家区域医療センター、省級区域医療センターを新設し、「千県プロジェクト」プロジェクトを推進する。
工業ソフトウェア業界の景気と障壁が高く、頭部企業の規模が優位であり、一部のリーダーの推定値は著しく調整されている。工業1.0から工業4.0まで、インテリジェント化の程度の向上と工業ソフトウェアシステムの成熟は工業大手の成長の沃土を提供し、海外大手は欧米の工業化プロセスの推進者であり、経験者であり、受益者でもある。2020年の中国第一産業の就業人口の割合は24%に低下し、工業化中期に近づき、工業増加値の世界の割合も26%に達し、同時に政策の高周波度の支持を得て、中国の工業ソフトウェアが世界の足どりに追いつくには切迫性がある。ヨーロッパの工業大手の発展過程を横に比較して、私たちは中国の工業インテリジェント化と工業ソフトウェア業界に時代の配当が現れたと考えています。ダソの成長過程は「他山の石」と呼ばれ、高強度の研究開発に投入され、持続的な買収合併は中国の工業インテリジェント化と工業ソフトウェア企業の学習と模倣に値する。
投資アドバイス：
デジタル経済：1）デジタル経済基盤： Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) 2)信創と華為: Beijing Baolande Software Corporation(688058) Ninestar Corporation(002180) Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) Urovo Technology Co.Ltd(300531) Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 3）データセキュリティ： Westone Information Industry Inc(002268) Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) 。
産業デジタル化：1）ダブルカーボンIT： Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) Ygsoft Inc(002063) Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) 2）インテリジェントカー： Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Neusoft Corporation(600718) Navinfo Co.Ltd(002405) 3)数字人民元： Xgd Inc(300130) Lakala Payment Co.Ltd(300773) Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) Northking Information Technology Co.Ltd(002987) Yusys Technologies Co.Ltd(300674) 3 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) 00663 Client Service International Inc(300663) Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) 。
中長期主線：1）人工知能： Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Iflytek Co.Ltd(002230) 2)クラウドコンピューティング： Glodon Company Limited(002410) Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) Pansoft Company Limitid(300996) Sangfor Technologies Inc(300454) 3）金融IT：China Stock Market News、 Hundsun Technologies Inc(600570) 30033。
リスクヒント:経済の下落が予想を超えた。財政支出が予想に及ばない。貿易摩擦が激化する。
