投資のポイント：
現在の重点推薦:(1)セメントプレート:政策の発力が適切に前効果で現れる。3月15日、国家統計局は1-2月の主要経済指標の運行状況を発表した。公表データから見ると、工業生産、固定資産投資、不動産開発投資、社会消費品小売総額はいずれも市場予想より優れている。(2)ガラス板:このほど、主要なガラス企業は2021年の年報を相次いで発表し、業界は年間を通じて高景気の発展態勢を維持し、ガラス製品の平均価格は上昇した。長期的に見ると、ガラス繊維下流の需要、特に風力発電の需要は安定した成長態勢を維持し、粗砂価格は高位の安定を維持することが期待されている。(3)ガラスプレート:二重炭素政策の背景の下で、光伏ガラスは需要の支持を迎え、同時に二重ガラスの浸透率の絶えず向上も光伏ガラスに新しい成長率をもたらしたが、平価インターネットは産業のコスト削減と効率化を促し、企業の技術とコストコントロールに対してより高い要求を提出し、技術、コストの優位性を持つ業界のトップに利益をもたらした。現在、建材業界の推定値は相対的に低位で、安全の境界が高く、「推薦」の格付けを与えている。
推奨セメントプレート:(1)マクロ面:3月15日、国家統計局は1-2月の主要経済指標の運行状況を発表し、主要生産需要指標は回復した。このうち、全国規模以上の工業増加額は前年同期比7.5%増加し、2021年12月と2021年の2年間の平均成長率よりいずれも加速した。全国の固定資産投資は前年同期比12.2%増加し、2021年より7.3ポイント加速し、2021年の2年間の平均成長率より8.3ポイント加速した。同様に回復を加速させたのは、社会消費財小売総額と全国サービス業生産指数だ。(2)基本面:今週の全国セメント市場の価格は前月比0.2%下落した。3月中旬、中国のセメント市場の需要は疫病の多点拡散の影響を受け、プロジェクトの施工進度は制限され、今週のセメント出荷量の向上は限られている。価格の面では、コストの増加が明らかであるため、南方の一部の地域のセメント価格は上昇態勢を維持している。東北地方は需要が始まったばかりで、オファーは高位から合理的なレベルに戻った。短期的に見ると、全国の多くの地域で疫病の突発により、政府のコントロールが厳しく、下流の需要の回復が影響を受け、疫病がコントロールされると、市場の需要が集中的に釈放され、価格も上昇態勢が続く見通しだ。現在、セメント区域の蛇口 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) 、重点は60081、 Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) 。
推奨ガラス業界:最近、中国の粗糸市場の需要がスタートしてもまだ可能で、各工場の出荷は比較的安定している。短期供給端の変動は大きくなく、需要の支持は良好で、電子糸市場の最近の価格は依然として低く、前期の点火生産ラインが生産を開始した後、供給量はやや増加したが、下流のコスト圧力は大きく、依然として高価な供給源に抵抗し、中長期は生産販売と需要変動状況にフォローして価格を調整する必要がある。同時に、マクロレベルで風力発電、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電の大規模、高品質の発展を持続的に推進し、風力発電後の市の需要は良好になり、ガラス業界の需要空間をさらに増加させた。株の方面は業界のトップ China Jushi Co.Ltd(600176) 、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 、注目 Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) 。
ガラス業界:今週、中国のフロートガラス市場は弱体化し、成約は一般的で、地域性に差がある。下流需要は緩やかに起動し、多くはまだ満負荷の着工状態を回復していないが、欠単問題は依然として残っており、中下流在庫は依然として時間消化を必要としている。供給面:全国のフロートガラス生産ラインは計304本で、生産量は261本で、先週より横ばいで、一時的に火線がなかった。需要面:周内に南方地区の下流の加工工場の注文は徐々に回復したが、注文不足の問題は依然として際立っており、華南の多くの加工工場の着工率は60%-90%である。コスト面:最近の燃料製品の石炭、石油コークス価格の上昇は主産地のコストが高くなり、業界の利益が縮小した。重点的にコスト優勢を持つ業界トップ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 、注目 Luoyang Glass Company Limited(600876) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) 、信義ガラス、 Csg Holding Co.Ltd(000012) Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) 。
その他の消費建材:防水業界の発展の見通しは広く、市場の在庫は絶えず増加し、業界の新しい基準が公布された後、市場は構造的な調整が期待され、集中度はさらに向上した。炭素中和の背景の下で、光伏の屋根は次第に興って、しかも光伏の家は防水層の年限の要求に直面して防水業界の新しい成長点になって、その上基礎建設、不動産の端は暖かさの予想を保存して、防水業界の需要の改善をよく見ています。注意 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) 。推荐石膏板龙头 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) 、会社の”一体両翼”の配置は加速して、防水、涂料のプレートは急速に発展して、未来の业绩の増加を见ています。管材プレートは竜頭 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 、香港株の中国聯塑に重点を置いている。塗料プレート注目6037 Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) 。
リスク提示:基礎建設プロジェクトの建設進度は予想に及ばない。市場の需要は予想に及ばない。会社の業績が予想に達していないことに重点を置いている。疫病は繰り返し経済に影響を及ぼす。マクロ環境に不利な変化が現れた。
