プレート相場:2022031420220318、国防軍需産業プレート(SW)は1.62%下落し、31の1級業界の中で14位だった。年初から今週最後の取引日までの終値は、国防軍需産業(SW)が21.96%下落し、31の1級業界の中で31位だった。
業界推定値:現在の国防軍需産業プレート(SW)のPE-TM推定値は56.21で、2年分10.31%、5年分11.02%で、低い位置にある。
株価:今周の上升幅が上位の株は North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+31.95%)、 Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) (+9.28%)、 Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) (+8.92%)、 Sichuan Chengfei Integration Technology Corp.Ltd(002190) (+8.55%)、 Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) (+7.25%)だった。年初以来の上昇幅の上位株は North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+46.03%)、 Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) (+9.67%)、 Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) (+8.96%)、 Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) (+4.83%)、 Red Phase Inc(300427) (+3.23%)だった。
業界の動態:分析によると、中国がパキスタン空軍の殲-10 CE戦闘機を輸出し、国産タービン-10 Bの「太行」エンジンも採用し、国産エンジンの性能は安定し、信頼性が高く、軍機産業チェーンのレベル向上に支持作用を果たしている。中央軍事委員会主席 習近平 はこのほど命令に署名し、「軍隊装備調達契約監督管理暫定規定」を公布し、22年3月20日から施行し、装備調達の品質と利益の向上に役立つ。業界データ:造船側は今週、バルトの海運費指数(BDI)が小幅に下落し、中国の輸出コンテナ運賃指数(CCFI)も同様に小幅に下落した。造船鋼材の価格は小幅に揺れている。2月の新造船価格指数は高位で小幅な上昇を維持した。軍需産業の原材料では、スポンジチタンの価格が高位を維持し、アクリロニトリルの価格が小幅に下がった。
業界週間の観点:国防軍需産業プレートは2022年から大幅に回復し、2月中旬から段階的な修復相場が現れ、3月に入ってから再び回復した。今週の前半に大皿の傾向に従って回復し、後半に大皿が反発し、軍需産業プレートが小幅に修復された。われわれは、軍需産業業界の基本面に根本的な変化は現れず、2022年の軍費予算から見ると、国防建設の強力な発展傾向は継続する見込みであり、現在のプレートの推定値は2年、5年の次元から見ると低い位置にあり、その後成長潜在力があると考えている。後続の提案は各主要ホスト工場の今年度の関連取引額に対する推定、および上場企業の年報における売掛金、契約負債、在庫などの科目の変動状況を追跡する。
投資提案:中国の総合国力の向上と国民経済の高速成長に伴い、大国ゲームの国際環境の下で、中国の国防建設を強化する必要性は長期にわたって存在している。軍需産業業界の投資は軍需産業の電子、軍需産業の新材料、軍需産業の国有企業の改革の3つの主線に沿って行うことを提案した。(1)軍需産業の新材料の主線、推薦 Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) 、提案注目34,000;(2)軍需産業電子主線、推奨 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) ;(3)軍需産業の国有企業改革の主線、推薦 China Cssc Holdings Limited(600150) Glarun Technology Co.Ltd(600562) 。その他のお勧め Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) 。
リスク分析:国際政治情勢の変化が軍需産業の発展に影響を与えるリスク;防衛装備市場の競争が激化するリスク。防衛装備の開発の進度が予想に及ばないリスク。
