半導体業界の観点:地域戦争の緩和と中概株の大幅な反発が安定し、米国の金利上昇が空っぽになり、世界の半導体と科学技術プレートの株は先週明らかに回復した。これにより、世界的な納期が不安定なチップやゼロデバイスがさらに悪化し、3 DNANDフラッシュメモリ、MCU、大シリコンシート、MLCCの供給に影響を与え、対応するメーカーが恩恵を受けるに違いない。チップの納期から見ると、世界の車用MCUとアナログチップは52週間維持され、サーバー市場FPGAは50週間維持され、電源管理、ネットワーク、電力電力MOSFETチップは40週間、スマートフォン市場は4 GSoC 35週間、A-Gsensor 34週間で、工場の満載と値上げの機会を期待している。今年下半期のメモリ業界の需要と契約価格は、高速演算や車用チップの需要に支えられ、反発するだろう。アナログチップはスマートカーに不可欠な一部として需要量が大幅に増加しており、需要の持続的な旺盛さと短期生産能力の不足に伴い、今後2-3年間、アナログチップが高景気の投資コースになる見込みだと考えています。日本の地震で世界の半導体シリコン自体が需要に追いつかない状況がさらに悪化し、シリコンとフォトレジストの国産化がさらに進む見込みだ。
電子業界の観点:車用及び太陽光発電用電力半導体の需要が旺盛で、英飛凌代工場は最高50%上昇し、Wolfspeed四半期の受注量は3倍に増加した。車用、工業制御、太陽光発電などの分野の電力半導体の需要が強く、6インチチップ代工場の生産能力が満載であることに加え、漢磊は大顧客の英飛凌に対して全面的にオファーを値上げし、幅は最高50%に達する。英飛凌は最近、現在蓄積されている注文額が310億ユーロ(2022年度収入130億ユーロ)を超え、この310億ユーロのうち、80%の需要が1年以内に集中しており、需要は会社の交付能力をはるかに上回っていると明らかにした。需要が旺盛で、生産能力が不足しているため、英飛凌製品の納品サイクルも延長され、最近価格調整通知が発表された。新エネルギー車の急速な発展はパワー半導体の需要を大幅に牽引し、新エネルギー車の新車1台当たりの平均MOSFET使用量は約250個で、伝統自動車の約14倍に達した。WolfSpeedによると、前の10四半期は合計60億ドルの新規注文を獲得し、最近の四半期は16億ドルの注文を獲得し、これまで予想されていた四半期ごとに5億ドルをはるかに上回った。現在、光起電力インバータ及びエネルギー貯蔵業界の成長は比較的に速く、光起電力IGBTの需要は強く、2021年以来、ファーウェイ、太陽光は中国サプライチェーンの開発に力を入れ、業界の成長+国産代替、中国電力半導体のトップ会社は積極的に利益を得て、多くの会社の電力半導体製品は急速に光起電力分野に導入され、現在注文が旺盛で、積極的に生産能力を向上させている。私たちは引き続き新エネルギーとスマートカー用電子半導体の機会を見て、炭化ケイ素、IGBT、薄膜容量、スマート運転産業チェーンを重点的に見ています。消費電子は主にAR/VR、折り畳みスクリーン携帯電話の革新などの分野を見ている。PCB側は主に車用、サーバーなどの方向を見ている。
通信業界の観点:政策と需要が好調で、通信プレートの後市はICTインフラと業界デジタル化の細分化のリーダーに重点を置いている。政策面では、両会が閉幕した後、デジタル経済分野ではより細分化された政策と実施措置が発表されると予想されており、ICTインフラ建設は経済成長を推進する新たな原動力として、第1四半期以降にさらに顕著になると判断した。需要面では、最近運営者や主要ユビキタスネットワーク会社が発表した財報を見ると、業界のデジタル化需要は依然として旺盛だ。最近の疫病の繰り返しは、ICTインフラの抗疫保生産における重要な役割を体現している。政策と需要が好調な背景の下で、通信プレートの今年の全体業績は高い確定性を持っており、最近のプレートは大勢の回復に伴い、一部の良質な会社はすでに明らかな投資価値を備えている。後市は2大主線から投資チャンスを把握することを提案した:1つは5 G、雲、光ネットワーク、物聯感知、衛星インターネットなどの新型ICTインフラサプライチェーンの中で市場構造がよく、規模効果を備えた頭部会社である。二つ目は、通信と垂直業界が融合したシーンで、AIoT、デジタルエネルギー、スマートカーなどの新興業界のコースの高成長細分化のリーダーを含む。
推荐组合: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) Shengyi Technology Co.Ltd(600183) Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) 、金蝶国际、 Fibocom Wireless Inc(300638) 。
リスク提示:新エネルギー車/携帯電話の販売台数が予想を下回り、インテリジェント化配置が予想に達しず、推定値が高い
