周観点:核心成長リード、後周期、新技術超越
(1)新エネルギー自動車:長期的に見ると、この業界の向上周期は1-10の機会であり、業界のライフサイクルの中で最も良い部分に属している。中期から見ると、業界のアップサイクルはすでに第3段階に入っており、分析の重点は供給端にある。短期的に見ると、産業チェーンの矛盾の最大の段階は間もなく過ぎ去り、上流の炭酸リチウム価格は間もなく高値を確認し、下流の値上げは間もなく順調になり、業界の成長環境はよくなり、この反発を見ている。リバウンドのリズムから見ると、30073などのコア成長会社は1-2月のデータを通じて第1四半期の予想を超えた業績を確認し、上昇をリードする見込みだ。テスラ、30014などの会社の配置から見ると、エネルギー貯蔵などの後周期、4680などの新技術は発展を加速させ、向上の弾力性をもたらすことが期待されている。私達は、未来の1、2ヶ月の業界の成長環境は境界を回転して良くなると思って、3方向の投資機会を重視すべきです:(a)核心の成長:障壁の高低によって投資(電池、リチウム資源、ダイヤフラム、負極など)、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) などの会社は利益を受けます;(b)後周期:成長率の弾力性に基づいて投資し、例えばエネルギー貯蔵、電気交換などのプレート、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) などの会社が利益を得る。(c)新技術:浸透率の向上速度に基づいて投資し、例えば4680、平たい線など、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) などの会社が利益を得る。
(2)光伏:1-2月の経営データから見ると、 Tongwei Co.Ltd(600438) などのコア成長会社の第1四半期の業績は予想を上回る見込みだ。短期シリコン材料の価格の上昇はすでに下流に対して一定の負のフィードバックがあり、その後生産能力の持続的な放出を待っている。今後1年間、分布式太陽光発電などの新分野の開拓は予想を超え、未来の太陽光発電高効率電池などの新技術の開拓は予想を超えた。われわれは主に三つの方向を見ている:(a)競争構造の比較的良いグローバル化のリードコンポーネントなどの端末の一環、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) などの利益;(b)産業端の革新(N型電池、顆粒シリコン、部品の国産化など)、結晶科エネルギー、保利協鑫エネルギー、 Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) などの受益。(c)発電所などの後周期の一環、 Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) などの受益。
(3)風力発電: Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) などの核心成長会社は区域配置を強化してその第一階段隊の位置を固める。産業チェーン製品の入札価格はすでに相対的な底部区間に達した。2022年に真の平価向上サイクルを開始し、業界評価システムの再構築が期待されている。長期的に海上の風力発電+大型化+核心部品をよく見て、 Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) などの会社は利益を得ます。
エネルギー貯蔵深さシリーズ報告(II):産業チェーンのリーダーが風に乗って出航する
地位の角度から見ると、新型エネルギー貯蔵はクリーンエネルギー、社会進歩の柱であり、政策は中国の外エネルギー貯蔵業界の高速発展を駆動している。発展段階から見ると、中国のエネルギー貯蔵は0-1の発展段階であり、電力網/発電側は商業モデルの面で一定の向上空間がある。エネルギー貯蔵産業チェーンは日増しに成熟し、価値量、業績の伸び率、エネルギー貯蔵収入の割合、業界の障壁と集中度などの角度から考慮することを提案した。
プレートと会社の追跡
新エネルギー自動車業界：第2ロット目次電池セット：LFP比率75%
新エネルギー自動車株式会社：30014初の株式買い戻し公告を発表
太陽光発電業界レベル:天津、四川は再生可能エネルギー発展十四五計画を発表
太陽光発電会社レベル： Tongwei Co.Ltd(600438) 2022年1月から2月までの生産販売経営速報を発表
風力エネルギー業界レベル:1-2月の風力発電プロジェクトの入札募集総規模は5788.1 MW、12社の機械全体商が落札した。
リスクヒント:新技術の発展が予想を超え、需要が予想を下回った、新エネルギー市場の競争が激化した
