市場の底部は反発し、好ましくは景気を過小評価して品種を向上させる。
3月14日-3月18日、食品飲料指数の下落幅は3.6%で、1級サブ業界は26位で、上海深300に約2.7 pct負けた。子業界では保健品(3.7%)、その他の食品(0.0%)、乳品(-1.5%)が相対的にリードしている。今週の大皿はV字の動きを示し、金融委員会の特別テーマ会議が安定した予想を解放し、安定した成長政策を得て、市場は安定した反発を始めた。食品飲料の推定値は短期的な殺落を経験した後、大皿全体に従って修復される可能性があるが、食品飲料プレートは業績の増加に頼っていることが多い。市場の核心変数は疫病にある。現在、疫病が蔓延し、シーン面から消費を制限し、調味料、ビール、ハロゲン製品などの飲食関連度が高いものは制約されているが、冷凍食品などの買いだめ需要のある品種は短期的に利益を得ている。薬品の出現や防疫政策の変化を考慮すると、後続の疫病の影響は大体好転し、疫病被害株は修復相場を迎える見込みだ。私たちは白酒プレートを優先的に見て、需要の靭性が強くて、コストの影響が小さくて、未来は依然として楽観的な展望をすることができて、ハイエンドの白酒と頭部のハイエンド企業を優先します。ビールの中長期的な次元は1-2年の値上げと構造のアップグレードが企業の利益の釈放の機会をもたらすことを期待している。乳製品の需要は安定しており、疫病の影響は小さく、配置と守備戦略に適している。調味料は短期的に第2四半期の低基数と値上げ効果による報告書の業績の釈放にあり、長期的に疫病の有効なコントロール後の業界の修復を見ている。底部の配置には2つの考え方がある。1つは底部が長期にわたって保有していることであり、景気が高い+合理的な品種を選ぶことを提案し、良質な業界のトップを主とする。二つ目はゲームの弾力性が短期的に参加し、過小評価値や業績の高い成長品種を探すことを提案する。
推荐组合: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 60809、 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089)
(1 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) は1-2月の売上高、利益の20%を超える予想以上の増加を予告し、春節のハイエンドの白酒の販売態勢を示し、販売改革の効果も明らかになった。基酒供給を考慮し、2022年の計画収益目標の概算率が加速する見通しだ。会社は価格の面で余裕を持って移動する空間があり、将来の価格の上昇は論理的にスムーズである。(2 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 予告2021 Q 4は売上高11%、純利益11%前後の増加を実現した。春節期間中の販売在庫は良好で、会社の管理職が安定した後、価格引き上げの仕事を展開する予定で、2022年には2桁の成長を達成する見込みだ。(3 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) 12月の売上高と利益は35%、50%以上増加する見込みで、主に製品構造の大幅な改善から来ており、疫病の下で成長の勢いは減らず、年間業績は依然として予想を超えている可能性がある。(4 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) 値上げ後、コストおよびチャネル利益に積極的な影響を及ぼす。調味料業界は緩やかに修復され、会社も回復傾向を示しており、値上げ要因を考慮して2022年に正常な成長レベルに戻る可能性があると予想されている。レイアウトと長期保有を推奨します。(5 Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089) :株権激励が実施され、新国標が実施された後、粉ミルク業界は新たな調合方法のアップグレードを開始し、粉ミルク業界の中高級化を加速させ、会社は新たな粉ミルク調合方法のアップグレード配当を十分に受益する見込みである。同時にSAの第2成長曲線が開き、化粧品市場はリレーが期待されている。
プレート相場の回顧:食品飲料が大皿に負けた
3月14日-3月18日、食品飲料指数の下落幅は3.6%で、1級サブ業界は26位で、上海深300に約2.7 pct負けた。子業界では保健品(3.7%)、その他の食品(0.0%)、乳品(-1.5%)が相対的にリードしている。株の面では、 Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) Xiwang Foodstuffs Co.Ltd(000639) Cabio Biotech (Wuhan) Co.Ltd(688089) などの上昇幅がリードしている。 Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) Tonghua Grape Wine Co.Ltd(600365) Jinhui Liquor Co.Ltd(603919) などの下落幅が上位を占めた。
リスク提示:経済の下落、食品安全、原料価格の変動、消費需要の回復が予想を下回るなど。
