重要なポイント:
ネマテウェイCOVID-19経口投与量を目前に、産業チェーン投資機会に注目
最近、中国COVID-19の疫病は繰り返し、3月15日に衛生計画委員会は第9版新型コロナウイルス肺炎診療案を発表し、抗原検査を補充として増加し、症例の早期発見能力をさらに向上させた。PF−07321332/リトナベイ錠(Paxlovid)および国産モノクローナル抗体(アンバベイ単抗/ロミズベイ単抗注射液)を治療案に組み入れた。3月21日、医療保険局は新しい診療案に対して、疫病予防・コントロール医療保障政策措置を適時に調整・最適化し、COVID-19ウイルス抗原検査試薬及び相応の検査項目、COVID-19治療用薬を適時に調整し、医療保険の支払い範囲に組み入れた。3月17日、医薬品特許プール(MPP)は35社の模造薬会社と協定に署名し、グローリー経口COVID-19治療薬のナイマトウェイを生産し、世界95の中低所得国にナイマトウェイ医薬品の供給を提供し、世界の53%の人口をカバーし、40.3億人の受益者が中国を含まないと予想していると発表した。中国には5社の模造薬会社が授権され、それぞれ Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) 、上海ディサイノ、復星薬業、 Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) 、および Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) 。
今週革新薬は大幅に反発し、原料薬サブ業界COVID-19経口薬の主線が活発になった。
今週、医薬生物は1.1%上昇し、上海深300%に勝った。そのうち、生物科学技術は大幅に反発し、香港、A株生科はそれぞれ4%、2%上昇した。3級サブ業界のうち、6つのサブ業界が上昇し、6つのサブ業界が下落し、そのうちワクチン、医薬流通の上昇幅が上位を占め、オフライン薬局、病院が大幅に下落した。
投資アドバイス
COVID-19経口薬産業チェーンはずっと私たちが期待している主線であり、最近、奈玛特韦は中国が承認され、診療案と医療保険に迅速に組み入れられると同時に、中国の5つの企業が模造薬の生産授権を獲得し、業績の増加を大幅に牽引する見通しであり、産業チェーン投資機会に積極的に注目することを提案している。後疫情の下での投資構想は産業運行の趨勢に回帰し、下層工芸革新、最前線科学技術革新の2つの投資主線を把握しなければならない。
1、底層工芸革新の主線:TOB端ステルスチャンピオン、生物薬産業チェーン上流設備、遺伝子消耗材、生物酵素、ハイエンド分析器具及び試薬などの細分領域の株の機会に注目することを提案する。
2、先端科学技術イノベーションの主線:先端技術プラットフォームの価値、ADCの配置、双抗及びmRNAの三大技術プラットフォーム会社の潜在的な投資機会に注目することを提案する。中長期的な次元から見ると、業界はモデルチェンジとグレードアップの歴史的なチャンスを迎え、短期的に外部のマクロ環境と情緒の影響を受けて一定の変動が現れ、長期的には業界に対して増持格付けを維持している。
リスクのヒント
1、革新薬の臨床研究開発に失敗し、医薬調達政策は持続的に高圧的である。
2、国際化のプロセスが遅い。
