投資のポイント：
相場の回顧:
先週、A株全体が弱体化し、上証指数は1.77%下落し、深証成指は0.95%下落し、創業板指は1.81%上昇した。申万一級の子業界は不動産(+1.98%)、非銀金融(+1.68%)、医薬生物(+1.08%)、社会サービス(+0.85%)を除いてすべて下落した。このうち、鉄鋼、公共事業、環境保護が下落した。報告期間中、医薬生物プレートは上海深300指数2.02%、創業板指数0.74%に勝った。医薬業界内の各サブプレートが分化し、そのうち、生物製品プレートが上昇し、6.29%上昇した。医療サービスプレートは1.16%下落した。
1週間の業界要件:
1、第九版新型コロナウイルス肺炎診療方案の発表；
2、福建医保局は通知を出して、漢方薬の調合顆粒は医保に組み入れます;
3、5社の中国薬業は輝瑞COVID-19経口薬の模倣許可を得た
業界週間の観点:
今週、国家衛健委員会と国家漢方医薬管理局は共同で「新型コロナウイルス肺炎診療案(試行第9版)」を発表し、前版と比較して、修正内容は抗原検査を増やして核酸検査の補充、軽型集中隔離を行い、入院しないことを含む。ファイザーのPF-07321332/リトナベイ錠(Paxlovid)と騰盛博薬の国産モノクローナル抗体(アンバベイ単抗/ロミズベイ単抗注射液)を診療薬として増やし、漢方非薬物療法を増やし、隔離解除&退院基準を再規定するなどした。中国の疫病が繰り返され、国がCOVID-19から隔離を検出し、治療が重視されている背景には、COVID-19肺炎産業チェーン関連の上場企業が利益を得ていると考えられている。2）COVID-19特効薬産業チェーン（COVID-19特効薬研究開発企業、COVID-19特効薬商業化企業、COVID-19特効薬上流企業とCOVID-19特効薬研究開発アウトソーシング企業）と3）COVID-19肺炎治療関連の漢方医薬産業チェーン。同時に、採掘の値下げ、競争構造の悪化、研究開発の進展が予想に達しないなどのリスクにも注目しなければならない。
次の点に注目してください。
長期的に見ると、医療保険料と China Meheco Group Co.Ltd(600056) 産業のアップグレードを背景に、医薬プレートは構造的な投資機会を主としていると考えられています。提案注目:1)CXOプレートは医薬の中で唯一政策の影響を受けず、景気度が高い。現在のCXOプレートの核心問題は殺推定値であり、基本面には特に大きな変化はない。2)政策免疫+過小評価値により漢方薬OTCサブディビジョンプレートは業績成長動力と評価性価格比を備えている。
リスク要因:制御費及び帯量購買などの政策実施が予想を超えるリスク、薬物研究開発と上場失敗のリスク。
