核心的な観点.
市場の表現先週の上海深300指数は426590点で、1週間で下落幅-0.94%上昇し、年初から現在まで下落幅-13.65%上昇した。上証総合指数は325107点で、1週間で下落幅-1.77%上昇し、年初から現在まで下落幅-10.68%上昇した。申万31の1級業界のうち、先週の上昇幅の上位3位は電力設備(-0.15%)、国防軍需産業(-1.62%)、電子(-1.33%)だった。下落幅の上位3位は建築装飾(-1.27%)、建築材料(-0.16%)、メディア(-0.64%)だった。このうち農林牧漁プレートは先週、下落幅-2.12%上昇し、16位だった。年初から現在まで、農林牧漁プレートは下落幅-6.46%上昇し、7位だった。
重要情報
国台弁公室:「農林22条措置」公布実施1周年は多方面の実効を得た「農林22条措置」公布実施1周年は多方面の実効を得た。今年の中央1号文書は農村振興の重点活動を全面的に推進することに対して配置を行い、施設農業の発展を加速させ、農村の1、2、3産業の融合発展を持続的に推進し、農村振興人材陣の建設を強化するなどの要求を明確に提出し、これは今年の「三農」活動をしっかりと行うために方向を示した。(出典:農業農村部)
重点公告
Muyuan Foods Co.Ltd(002714) インセンティブ対象者に制限株を付与することに関する公告：会社は2022年3月14日に第4回取締役会第7回会議を開き、「インセンティブ対象者に制限株を付与することに関する議案」を審議、可決した。取締役会は付与条件が満たされたと判断し、2022年3月14日を付与日と確定し、付与条件に合致する5577名のインセンティブ対象者に59685191万株の制限株を付与することに同意した。付与価格は30.52元/株です。
観点
生豚養殖:養殖損失の幅が拡大し、生産能力の脱化が加速する見込みだ。豚易通のデータによると、3月18日、生豚の価格は11.98元/kgで、周度は1.40%下落し、10社の上場豚企業の2月の販売台数は30.90%減少し、生豚の販売収入は18.48%減少し、主に節後消費の閑散期とCOVID-19の疫病が端末需要の弱体化を招いた。豚価格の低位、コストの上昇に制約された二重の圧力を受け、豚企業の損失幅はさらに深刻になり、企業資金チェーンはさらに緊張し、生産能力の脱化動力が強化され、今後数ヶ月または加速傾向があると予想されている。
種業:政策は持続的に強化され、トップ種企業は市場シェアの持続的な向上を期待している。2022年「政府活動報告」は、種業振興の推進を加速させ、農業科学技術の難関攻略と普及応用を強化することを提案した。現在、国際育種はすでに「通常育種+生物技術+情報化」の育種「4.0時代」に入っており、中国全体はまだ「追随」段階にあり、新世代の自主制御可能な遺伝子編集者は研究開発を待っている。中核的な生物育種技術を備えた企業は、政策の温風に乗って市場シェアの持続的な向上を期待しており、遺伝子組み換え分野の優位性が明らかなトップ種業に注目することを提案している。
投資アドバイス
生豚養殖:豚の価格は持続的に下落し、下流の消費需要は弱体化し、ロシアとウクライナの衝突を重ねて養殖コストを増加させ、生産能力の清算は加速態勢を呈する。コストコントロールの優位性が著しく、安定した養殖企業を経営することを提案する。
種業:品種優位性と核心生物育種技術を備えた企業は政策暖風に乗って市場シェアの持続的な向上を獲得する見込みであり、種業研究開発実力の十分な優位性が明らかなトップ企業に注目することを提案する。
リスクのヒント
マクロ経済の変動;非疫病情食品安全問題豚の価格回復が予想に及ばないなど。
