前の2月の太陽光発電の輸出は目立って、インド以外の海外の需要
高い伸び率を保つ
税関総署のデータによると、1-2月の Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 電池(コンポーネント)の輸出額はそれぞれ206261億元に達し、当月の前年同期比成長率はそれぞれ105%/114%で、1-2月の累計成長率は110%に達し、2月の輸出は約26%増加した。コンポーネント価格が前年同期比約20%増加したことを考慮すると、1-2月光ボルトコンポーネントの輸出量の伸び率は75%(GW)に達し、税関総署が発表した重量計73%の伸び率とほぼ一致すると予想されている。PV InfoLinkの統計によると、中国の2021年の輸出コンポーネント総量は88.8 GWに達し、前年同期比35%増加し、そのうち2021年1-2月のコンポーネント輸出は10.7 GWで、中国の2022年1-2月のコンポーネント輸出量は18.7 GWに達すると予想されている。去年の同時期にインド市場に輸出された部品の量は少なかった。インドでは4月から部品と電池の輸入関税率が引き上げられたため、今年のインド市場では引き続き強盗が行われ、前の2月にインド市場に輸出された太陽光発電部品(電池)は20.4億ドルに達し、輸出額の約27.9%を占めた。価格要因を無視して、インド市場に輸出された部品(電池)は5.2 GWに達し、インドは外出口量で13.5 GWに達し、前年同期比40%増加する見通しだ。インド以外の海外需要は依然として旺盛だ。
海外市場の需要は極めて強靭性を示し、世界の需要は楽観的に250260 GWに達した。
2021年以来、非技術コストが上昇し続け、部品価格が20%上昇したほか、海運運賃が大幅に上昇し、40尺のコンテナ価格が1万ドルを超え、ヨーロッパ、アメリカの複数の航路価格が5-10倍上昇し、運賃価格は約0.27-0.28元/Wで、総貨物価値の約15-18%を占めている。このような背景の下でも、海外市場は太陽光発電に対する受け入れ度が高いことを示している。需要端はコストが上昇した場合に極めて強い靭性を示す。ロシアとウクライナの戦争後、ヨーロッパはロシアの天然ガスへの依存から脱し、再生可能エネルギーの発展を加速させ、エネルギー価格が上昇した後、海外のコンポーネント価格の受け入れ度が向上する計画で、これらの要素は1-2月光ボルトコンポーネントの輸出データに現れていない。
われわれは、海外需要のさらなる向上が期待されている。これまで2022年に世界の光起電力発電設備は230 GWになると予想されていたが、世界の特に海外市場には大きな潜在需要が含まれており、シリコン材料の価格の低下は需要の予想を上回る見込みで、楽観的な状況では、2022年に世界の光起電力発電設備は250260 GWに達する見込みだ。
私達はよく見て、1)一体化のコンポーネント、重点的に Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) 、晶科のエネルギーに注目します;2)光起電力ガラス、注目 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (A/H)、信義光エネルギー;3)N型TOP conの新技術がもたらした投資機会は、晶科エネルギー、 Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) に注目し、電力設備業界に対して「増持」格付けを維持する。
リスクのヒント
製品の大幅な値下げリスク、原材料価格の大幅な上昇、下流需要の予想に及ばない、業界競争の激化リスク、大皿システム性リスク、推薦会社の業績が予想に達しないなど
