業界の観点
業界は暗くなってすでに過ぎて、境界は良くて、底の区間は価値を現します;しかし、産業チェーンの分化が深刻で、コースを細分化し、株を精選することを提案した。今週は、予想される境界が良いリチウム電池のレイアウト機会に重点を置くことをお勧めします。
1）リチウム電池企業或いは最適な配置時点を迎える。今週、 Byd Company Limited(002594) 、テスラ、小鵬などのヘッドカー企業は、受注に余裕がある場合、バッテリーの値上げによるコスト圧力を緩和するため、多車種の値上げを発表した。一方、産業チェーンの価格伝導がスムーズであることは、以前の市場が価格やコスト伝導の不順を懸念していた負の予想を緩和または解消するのに有利であると考えています。一方、これまで原材料コストの上昇で業績と評価が二重に抑えられていたリチウム動力電池企業は、限界予想の好調を迎える。
上記の理由から、現在は動力/エネルギー貯蔵リチウム電池を配置する最適な時点かもしれないと判断し、一線動力電池の蛇口 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) ;二線動力電池企業、例えば30014 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 3 Cnlight Co.Ltd(002076) 88567など;エネルギー蓄電池企業例えば Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) など;3 C/工具電池企業、例えば Jiangsu Azure Corporation(002245) Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) などは相対的に利益を得ている。投資家はその相応の機会に重点を置くことを強く提案し、確定性から言えば、私たちは重点的に Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) 30014を推薦します。
2)業績は王、評価値はアンカー:短期的に言えば、1-2月の電気自動車の販売台数は強く、2022 Q 1産業チェーンの排出量は高いレベルを維持し、トップ企業は2021 Q 4よりも増加している。同時に、産業チェーンの多段階核心企業2022年PEは約25-35倍で、歴史の底の区間にあり、投資価値を際立たせている。
3)産業チェーンの分化、優中選優:利益分配は2022年の産業チェーンゲームのキーポイントであり、二級市場にもゲームが現れ、単位利益&市占率&技術境界変化などが企業を評価するα成長属性の核心要素。総合的に言えば、高ニッケル三元、ダイヤフラム、動力電池、部分的にαの良質なトップ資産。
の推薦
世界の「二重炭素」の強い駆動と供給の共鳴駆動需要の持続的な増加の大趨勢の下で、産業チェーンの景気度は引き続き上昇し、私たちは新エネルギー車業界の「増持」格付けを維持します。同時に、産業の伸びたエネルギー貯蔵、燃料電池などの方向に注目する中長期投資機会を提案する。
提案レイアウトメインライン：1）コア資産： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) など。2）弾性品種： Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 30073、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 30055、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) など。3)その他の提案は各細分化業界のトップに重点を置いている: By-Health Co.Ltd(300146) 00884 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 30037、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 3 Cnlight Co.Ltd(002076) 885674）エネルギー貯蔵領域の重点推薦： Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) と Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) など、注意することを提案する Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 。燃料電池分野では、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) -U、 Weichai Power Co.Ltd(000338) などが推奨されています。今周の推荐の组み合わせ: Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) 、リチウム电池(宁徳、 Byd Company Limited(002594) 、亿纬とその他の関连するリチウム电池企业)、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 3 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 00769 Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) 。
今週の最初のプッシュ: Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) 30014。
相場がふっきする
1)業界レベル:今週の新エネルギー車指数、リチウム電池指数はそれぞれ0.1%、1%上昇し、充電杭指数、燃料電池指数、エネルギー貯蔵指数はそれぞれ4%、2%、1%下落した。2)会社レベル:リチウム電池指数を参考にして、今週の上昇幅の上位5位は Jiangsu Azure Corporation(002245) (+19%)、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) (+16%)、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) (+15%)、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) (+15%)、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (+12%)、下落幅の上位5位は Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) (-9%)、 Guangdong Chaohua Technology Co.Ltd(002288) (-7%)、 Camel Group Co.Ltd(601311) (-6%)、 Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) (-6%)、 Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) (-5%)。
業界の動向
1)産業チェーン価格:今週の炭酸リチウム/水酸化リチウムのオファーは50.3/49.0万元/トンで、それぞれ0.2%/2%上昇し、価格は上昇を続けた。ニッケル/コバルトのオファーは3.71万ドル/57.1万元で、-231.1%/-0.3%下落し、ニッケル価格は理性的になった。正極材料については、今週の水曜日のNCM 622/リン酸鉄リチウムのオファーはそれぞれ38.5/16.8万元/トンで、いずれも安定している。電解液については、今週の土曜日、フッ素リン酸リチウムのオファーが51.5万元/トンで、6.4%下落し、電解液(リン酸鉄リチウム)のオファーが10.5万元/トンで、4.8%下落した。ダイヤフラム側、9μ湿式ベースフィルム/14μ乾法基膜はそれぞれ1.42/0.95元/平方メートルをオファーし、いずれも安定を維持した。負極材料の面では、中端、ハイエンドの人工黒鉛はそれぞれ5.2/7.2万元/トンをオファーし、安定を保っている。2)重点業界動態:関連部門は価格の合理的かつ安定した運行を促進することについて、リチウム塩企業について約束した。
企業の動向
1 Byd Company Limited(002594) 、テスラ、奇瑞新エネルギー、小鵬、ナタク、ゼロランニング、威馬は相前後して値上げを発表し、原材料価格の上昇によるコスト圧力に対応する。
2 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 2021年度業績速報及び2022年1-2月主要経営データの発表、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) 2021年度報告書の発表、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 2021年度業績速報の発表、 Tianqi Lithium Corporation(002466) 2022年1-2月主要経営データの発表;3 Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) は80億元を投資して20 GWh動力電池生産基地を建設する予定である。
リスクのヒント
政策変動リスク;需要が予想を下回る。製品の価格は予想を下回った。推薦会社の業績は予想に及ばない。システムリスク
