今週の核心的な観点
1)中央軍事委員会主席 習近平 は命令に署名し、「軍隊装備調達契約監督管理暫定規定」を公布した。中央軍事委員会主席 習近平 はこのほど命令に署名し、「軍隊装備調達契約監督管理暫定規定」を公布し、2022年3月20日から施行した。『規定』は 習近平 新時代の中国の特色ある社会主義思想を指導とすることを堅持し、 習近平 強軍思想を深く貫徹し、新時代の軍事戦略方針を深く貫徹し、社会主義市場経済の法則と軍隊装備建設の法則に従い、新情勢の新体制の下で装備調達契約の監督管理活動の基本任務、基本内容と基本管理制度を科学的に規範化し、装備調達の質と利益を高める。「規定」は計6章35条で、「軍委員会管理総、戦区主戦、軍種主建」の総原則に基づき、装備調達契約監督管理業務の管理体制を明確にした。法に基づく監督管理を強化し、監督管理任務、監督管理協議、監督管理方案などの制度メカニズムを最適化し、完備させ、装備調達契約の監督管理活動の有効性を高める。品質至上を堅持し、装備調達契約の監督管理業務内容、プロセスと要求などを全面的にシステム設計し、合格装備を部隊に交付することを確保する。監督管理モデルを革新し、事前予防、事中管理と事後評価を結合する方式を採用し、装備購買契約監督管理の革新発展を推進する。軍隊装備調達プロセスはこの規定の下で持続的に最適化されるか、軍品受注調達モデルをさらに改善し、軍需産業チェーンにより多くの活力を注入することが期待されている。
2)米国の「ジョンソン」号駆逐艦が台湾海峡を通過し、東部戦区の報道官が応じた。3月17日、米「ジョンソン」号ミサイル駆逐艦が台湾海峡を通過し、公開された。東部戦区の施毅報道官は、中国人民解放軍東部戦区が兵力を組織して米艦の渡航行動の全過程を監視・警戒していると明らかにした。米国側のこのような挑発行為が、「台湾独立」勢力に誤った信号を送るのは危険だ。戦区部隊はいつでも高度な警戒を保ち、国家主権の安全と地域の平和と安定を断固として守っている。「ラルフ」ジョンソン号駆逐艦(DDG 114)は2018年3月に就役し、アメリカ海軍が建造した64隻目の「アリ」バーク級駆逐艦で、「イージス」ベースライン9作戦システムを配備し、一体化防空と反導作戦能力を持ち、アメリカ The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 艦隊に所属している。昨年10月、アメリカ本土を出発したジョンソン号は横須賀に到着し、日本にある新母港に入りました。これに先立ち2月26日には台湾海峡を渡航し、東部戦区は厳重に対応した。第14次5カ年計画期間中、全軍は武器装備の現代化建設を加速させ、すべての外部勢力の干渉と「台湾独立」分裂の行為を断固として挫折させ、関連需要が持続的に釈放され、軍需産業チェーンは持続的に利益を得るだろう。首
航空、宇宙、情報化と新材料などの方向に重点を置いている。
1)航空装備:周辺情勢や海空軍の建設においても、軍機に新たな要求が提起されている。前期に多くの会社が大額の契約負債を公表したり、産業チェーンのキャッシュフローをさらに改善したりして、製品の生産と納品を促進したりする。私たちは航空装備が14、5期間中に高景気を呈し、産業チェーンの業績の向上を牽引すると考えている。また、軍品の定価メカニズムの改革と株式激励案の増加も業界の利益レベルの向上を推進する。提案注目:[ Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) ]、[ Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ]、[ State Grid Information&Communication Co.Ltd(600131) 6]、[ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ]、[ Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) ]、[ Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) ]、[ Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ]、[ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ]、[ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ]、[ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ]、[ Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ]、[ Jiangsu Maixinlin Aviation Science And Technology Corp(688685) ]。
2)宇宙装備:ミサイル兵器装備の面では、ミサイル業界の主な駆動要因は主に:1つは反復期、2つは戦略備蓄需要の増加、3つは実戦化訓練の牽引である。ミサイル分野の第14次5カ年計画期間は最も弾力性のある細分化分野であり、関連上場企業の比較的速い業績増厚をもたらし、ミサイルプレートの全体的な機会に注目し、業績の弾力性が大きく、ミサイル業務の割合が高い標的に重点を置く可能性がある。アドバイス： Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) 、 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 。衛星インターネットの面では、北斗ナビゲーション分野:北斗ナビゲーション産業チェーンは2021年に前年同期比で成長を開始し、20222023年には依然として高い成長率を維持し、北斗ナビゲーション産業チェーンの中で北斗ナビゲーションチップ、北斗ナビゲーション端末の需要の成長率が高いと予想されている。衛星インターネット分野： Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) ネットワークグループは Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットの主力軍になる見込みで、現在 Yanzhou Coal Mining Company Limited(600188) インターネットはまだ発展初期であるが、衛星インターネットは依然として6 G移動通信の重要な発展方向となる。アドバイス： Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) 、 Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) 。
4）情報化プレート：国産化プロセス、軍隊の現代化建設、新型モデルの更新速度の加速などの要因により、2018年以来、業界の成長を超え続け、軍需産業半導体、上流電子部品、レーダー及び電子対抗、通信ナビゲーションリモートセンシングなどの方向に注目し、一部の会社の業績はすでに率先して高速成長段階に入っており、2022年も引き続き維持する予定である。ご提案： China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 、 Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) 。
5)新材料プレート:高温合金、チタン合金及び炭素繊維複合材料の方向に重点を置くことを提案する。軍用新材料技術はすでに基本的に自主制御可能を実現し、中国のリードレベルを代表し、モデル認証の双/多流水体制などはサプライヤーに限られ、供給端の競争構造が比較的に良く、需要端は主戦機種と関連エンジンの放量により、新材料の応用割合が絶えず向上し、ホスト工場の外注比率が向上し、国産代替などの要素を占めているため、業界の未来の成長確定性が高いと予想されている。また、需要の上量後、規模効果は絶えず現れ、単位コストの低下を牽引するため、業界の粗利率は依然として向上の余地があり、徐々に利益に現金化され、民用市場に開拓を急ぐ可能性があり、長期的な成長性が高い。アドバイス： Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) 、[ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ]、[ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ]、[ Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) ]。
リスクヒント:武器装備の交換列は予想に及ばない。ミサイルの新モデルの開発は予想に及ばなかった。
