3月17日午後、全軍兵器装備調達情報網は「市場製品の電子部品リストへの組み入れに関する通知」を発表した。主な内容:中国人民解放軍のある部は2022年3月17日に全軍兵器装備調達情報網内網で市場製品の電子部品リストへの組み入れに関する通知を発表し、軍用電子部品製品の供給に従事する意欲のある開発部門を招待した。市場は上流の供給がさらに開放され、競争が激化することを懸念し、企業の利益率が低下し、軍需産業の電子プレートが18日に大幅に変動した。
議長は命令に署名し、「軍隊装備調達契約監督管理暫定規定」を公布した。新華社北京3月19日付報道によると、中央軍事委員会主席 習近平 はこのほど命令に署名し、「軍隊装備調達契約監督管理暫定規定」を公布し、2022年3月20日から施行した。「規定」は計6章35条で、「軍委員会管理総、戦区主戦、軍種主建」の総原則に基づき、装備調達契約監督管理業務の管理体制を明確にした。法に基づく監督管理を強化し、監督管理任務、監督管理協議、監督管理方案などの制度メカニズムを最適化し、完備させ、装備調達契約の監督管理活動の有効性を高める。品質至上を堅持し、装備調達契約の監督管理業務内容、プロセスと要求などを全面的にシステム設計し、合格装備を部隊に交付することを確保する。監督管理モデルを革新し、事前予防、事中管理と事後評価を結合する方式を採用し、装備購買契約監督管理の革新発展を推進する。これも2021年11月の「軍隊装備注文規定」、2022年2月の「軍隊装備試験鑑定規定」の後、議長が最近署名した3番目の軍隊装備に関する重要な規定である。
産業チェーンの景気拡張は秩序正しく伝導され、プレートの安定配置価値が際立っている。軍需産業プレートは開年、市場の情緒などの要素の影響で、大幅な回復が現れ、長期的な景気拡張の論理は変わらない。下流企業の前受金は大額の注文が着地したことを検証し、産業チェーンに沿って上流、中流に秩序正しく伝達する。「十四五」期間中、関連企業の需要放量の確定性が強く、民営トップの業績はより弾力性がある。中証軍需指数の推定値は58倍で、歴史PEの15%の分位値にあり、現在の位置の下のプレート配置価値を引き続き見ている。
航空装備投資の主線を把握し、軍需産業の電子自主制御成長性が高い。1)本工場の契約負債+前受金の検証、航空産業チェーンの成長は引き続き現金化する。業績の伝達は有効で、ホスト工場とエンジンシステムから、機体システムと部品まで、上流原材料プレートまで、全産業チェーンの景気度の確定性が強い。ホスト工場の注目 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 60038、 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ;机体システム注目 Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ;航空部品注目 Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ;金属材料注目 Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) など。2)ミサイル兵器装備の確定性は実戦化軍事訓練の恩恵を受け、ハイエンド装備分野の軍用電子の自主制御は高い成長性をもたらし、 Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977) Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) などに注目する。
リスク提示:疫病はマクロ経済環境に繰り返し影響する。装備の研究開発の進展と購買の進度は予想に及ばない。軍需産業の仕入れ価格が下がる。業界競争が激化する。
