今回の株式発行後、創業板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は革新投入が大きく、新旧産業の融合が成功するかどうかの不確実性があり、まだ長期的で、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いという特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直面している。投資家は創業板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、投資決定を慎重にしなければならない。
広東泰恩康医薬株式会社
汕頭市龍湖区泰山北路万吉南二街8号A棟
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
株式募集説明書
推薦機構（主代理店）
中国(上海)自由貿易試験区商城路618号
発行者声明
中国証券監督管理委員会、取引所が今回の発行に対して行ったいかなる決定や意見も、登録申請書類と開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証していないし、発行者の利益能力、投資価値、投資家の収益に対して実質的な判断や保証をしていない。これとは反対の声明はいずれも虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者が自ら責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資意思決定を行い、株式が法に基づいて発行された後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを自ら負担する。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
発行者の持株株主、実際の支配者は、本募集説明書に虚偽の記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを承諾し、相応の法律責任を負う。
会社の責任者と主管会計の仕事の責任者、会計機構の責任者は株募集説明書の中の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、引受の証券会社は、発行者の募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあり、投資家が証券発行と取引において損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束する。
推薦人及び証券サービス機構は、発行者が今回公開発行のために作成し、発行した書類に虚偽の記載、誤導的な陳述又は重大な漏れがあり、投資家に損失をもたらした場合、法に基づいて投資家の損失を賠償すると約束した。
リリースの概要
発行株式タイプ人民元普通株(A株)
発行株数、株主公開今回の人民元普通株591000万株の公開発行は、発行完了後の会社の総発売株数に占める割合が25.00%を下回らない。今回の発行株式はすべて新株を公開発行し、会社の株主が株式を公開発売する場合には関与しない。
1株当たり人民元1.00元
1株当たり発行価格19.93元/株
発行日2022年3月18日
上場予定の証券取引所深セン証券取引所の創業板とプレート
発行後総株式数2363875万株
推薦人（主代理店） Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
募集説明書締結日2022年3月24日
重大事項の提示
会社は特に投資家に注意を促して、投資の決定をする前に、必ず本募集説明書の本文の内容をよく読んで、そして特に以下の重大な事項に注意してください。
一、今回の発行に関する重要な承諾と説明
今回発行された関連機関または人員の重要な承諾は、本募集説明書「添付ファイル2発行者及びその実際の支配者、主要株主、取締役、監事、高級管理者などの関連責任主体が行った重要な承諾」を参照してください。
二、今回の発行前の繰越利益の手配
今回の発行前の繰越利益の手配は、本募集説明書「第10節投資家保護」の「三、今回の発行が完了する前の繰越利益の分配計画」を参照してください。
三、今回の発行上場後の利益分配方案及び現金配当比率の規定
今回発行された上場後の利益分配案及び現金配当割合の規定は、本募集説明書「第10節投資家保護」の「二、配当政策」を参照してください。
四、リスク要因提示
投資家は、本募集説明書「第4節リスク要因」のすべての内容とその他の章の関連資料をよく読んで、関連するすべてのリスク要因の説明に注目し、特に以下のリスク要因に注意してください。
（Ⅰ）研究開発リスク
会社の研究革新能力を強化するために、会社は大きな研究開発投入を維持した。報告期間中、会社の研究開発支出金額はそれぞれ240275万元、258643万元、367157万元と174.97万元で、研究開発支出は主に会社が発生した薬品研究開発支出に関連している。
中国の「薬品登録管理方法」などの法規の関連規定によると、新薬研究開発は一般的に小試験、中試験、品質研究、安定性研究、安全性評価、臨床試験、新薬登録審査・認可などの複数の段階を経なければならない。模倣薬の研究開発は一般的に小試験、中試験、品質研究、安定性研究、BEまたはその他の研究、登録申請などの複数の段階を経なければならない。もし会社の関連研究開発プロジェクトが最終的に薬品登録審査を通過できなかったら、薬品研究開発の失敗を招き、さらに会社の前期投入の回収と会社の利益の実現に影響を与える可能性がある。
(II)医薬品の上場リスク
会社が開発した薬物が発売された後、絶えず変化する市場の需要を満たすことができなければ、あるいは開発した薬品が市場に受け入れられなかったり、治療分野、治療効果、安全性などの類似の競争製品が発売されたりすると、会社の薬品研究開発成果の実現にリスクをもたらす。
(III)新型コロナウイルス肺炎疫情の影響による経営業績の変動のリスク
2020年初頭、COVID-19疫病の影響を受けて、世界のマスク需要量は短期的に急増し、膨大な市場需要が会社のマスク販売量の増加と単価の向上を牽引した。2020年、会社のマスクの営業収入は2億3900万元に達し、営業収入の33.76%を占めている。その後の疫病の好転と市場の需給の変化に伴い、会社のマスクの販売量、販売価格、粗利率は疫病の勃発前期の高いレベルを維持できない可能性があり、2020年上半期のマスクの平均販売価格は1.06元/匹で、2020年下半期のマスクの価格の低下により、2020年の年間マスクの平均販売価格は0.89元/匹に低下し、2021年1-6月、マスクの平均価格は0.24元/匹です。
マスクの販売量と価格がさらに下がると、会社の経営業績に悪影響を及ぼす。
(IV)代理運営業務の経営リスク
報告期間内、代理運営業務は会社の重要な収入と利益源であり、代理権の安定性は会社の経営業績に重大な影響を及ぼす。
会社は1999年から胃整腸丸とウォーリティンを代理し、2002年から強生医療機器を代理し、2003年から安心油を代理し、主要代理製品のサプライヤーと協力している間に代理資格と紛争が取り消される状況は存在しない。しかし、後続の協力過程では、仕入先と購買価格の調整について合意できないため、発行者と代理製品仕入先との協力関係に影響を与える可能性は排除されない。会社の主な代理製品、特にコア代理製品と胃整腸丸とウォーリチンの代理関係が中止または終了した場合、会社の経営に重大な不利な影響を及ぼす。
将来、代理製品が品質問題によって紛争が発生した場合、代理薬品業務は先行賠償などの条項の要求に基づいて、発行者の短期的なキャッシュフローに一定の不利な影響を与える。品質問題が発生した後、発行者の代理製品の販売収入にある程度影響し、代理輸入薬品登録証の再登録作業及び関連経営資質の継続作業にマイナスの影響を及ぼし、関連製品が国内で販売できない場合、発行者の利益能力に不利な影響を及ぼす。また、関連事項は発行者の評判に間接的に影響します。上記の要因は総合的にさらに発行者の全体経営に不利な影響を及ぼす。
(V)輸入薬品登録証の期限切れ再登録リスク
会社の主な代理製品と胃整腸丸、沃麗汀、保心安油はいずれも輸入薬品である。「薬品輸入管理弁法」の規定によると、輸入薬品は国家食品薬品監督管理局が発行した「輸入薬品登録証」(または「医薬製品登録証」)を取得した後、輸入届出と港検査手続きを行うことができる。「輸入医薬品登録証」(または「医薬製品登録証」)の有効期間は5年であり、有効期間が満了し、生産または輸入を継続する必要がある場合、申請者は有効期間が満了する6ヶ月前に再登録を申請しなければならない。現在、和胃整腸丸の「薬品再登録承認通知書」によると、その薬品承認文号国薬準字ZJ 2015009、国薬準字ZJ 20150010、国薬準字ZJ 20191000の有効期間は2025年9月24日までである。ウォリチンの「薬品再登録承認通知書」によると、その薬品承認文号国薬準字HJ 20160151の有効期間は2026年4月7日までである。関連規定によると、海外生産薬品の再登録期間中に臨時輸入を申請することができる。関連輸入登録証明書の有効期限が満了した場合、再登録申請が審査を通過できなかったり、審査に時間がかかりすぎたりすると、会社が関連製品を輸入し続けることができず、会社の正常な生産経営に不利な影響を与える可能性がある。
胃整腸丸、沃麗汀との代理契約の満期日は2025年12月31日、2026年12月31日であり、代理契約はいずれも契約が満期になった後、新しい薬品登録証を取得していない場合、契約は新しい薬品登録証を取得するまで継続することを約束している。しかし、次回の継続時に、関連薬品がその時の再登録の規定に合致しない場合。あるいは、生産者自身の原因により、対応薬品の安全性、有効性、品質制御性などに大きな欠陥がある場合。或いは、関連政策の変化、薬品監督管理部門の輸入薬品の再登録要求が向上し、生産メーカーが短時間で関連要求を満たすことができない場合。輸入薬品登録証が期限切れになった後、短期間で再登録を完了できず、薬品監督管理部門が再登録を行わず、薬品登録証明書を抹消するリスクもある。その時、関連輸入薬品は一定期間内に中国国内で販売することができず、代理協議は意義を失い、関連協議条項が履行できず、さらに発行者の代理権の安定性に影響し、発行者の2026年以降の利益能力に不利な影響を与える可能性がある。
(VI)業績下落リスク
華興会計士が発行した「監査報告」によると、2021年1-6月、発行者の営業収入は2020年同期より414293万元減少し、減少幅は11.58%で、営業利益は2020年同期より446401万元減少し、減少幅は40.04%だった。人口カバー事業の発行は2020年同期に比べて収入と業績への貢献が大幅に下落した。また、2020年の同時期に比べて、発行者は新製品「愛廷玖」と既存製品のマーケティング普及を増やし、販売費用が増加した。発行者の2021年1-6月の経営業績は2020年同期より下落した。将来の発行者「愛廷玖」塩酸ダポシチン錠、胃整腸丸、沃麗汀などの主要製品の販売が予想に及ばない場合、会社の業績は依然としてさらに下落するリスクがあり、極端な状況では2021年の年間営業利益が2020年より50%以上低下するリスクもある。五、財務報告監査締め切り日後の主要財務情報及び経営状況
(I)発行者2021年度の主な財務情報及び経営状況
発行者の最近の財務報告書の監査基準日は2021年6月30日で、華興会計士は発行者の2021年12月31日の合併と親会社の貸借対照表、2021年度の合併と親会社の利益表、合併と親会社のキャッシュフロー表、合併と親会社の所有者の権益変動表および関連財務諸表の付注を審査した。華興専字[20022 Fiyta Precision Technology Co.Ltd(000026) 0368号「審査報告」を発行した。レビューの意見は以下の通りです。「レビューによると、財務諸表が企業会計準則の規定に従って作成されていないと信じ、泰恩康の財務状況、経営成果、キャッシュフローをすべての重大な面で公正に反映できなかったことに気づかなかった」。
上記の「審査報告」によると、発行者の2021年12月31日/2021年度の主な財務指標と前年との比較状況は以下の通りである。
単位：万元
事業202112.31202012.31/変動金額変動割合2021年度2020年度
総資産941522283348731080348 12.96%
所有者持分709808158962981201783 20.38%
営業収入65365147089828553314-7.80
