深セン市銘利達精密技術株式会社
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する投資リスク特別公告
推薦機構（主代理店）： Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
深セン市銘利達精密技術株式会社(以下「銘利達」、「発行者」または「会社」と略称する)は初めて4001万株の人民元普通株(A株)(以下「今回の発行」と略称する)を公開発行する申請が深セン証券取引所(以下「深交所」と略称する)創業板上場委員会委員会の審議で可決された。中国証券監督管理委員会(以下「中国証券監督委員会」と略称する)に登録された決定(証券監督許可[2 Hubei Guochuang Hi-Tech Material Co.Ltd(002377) 号)。
発行者と推薦機構（主引受商） Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) （以下「 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 」または「推薦機構（主引受商）」という）との協議を経て、今回の発行数は4001万株で、すべて公開発行の新株で、発行者の株主は古い株の譲渡を行わない。今回発行された株は深交所の創業板に上場する予定だ。
発行者と推薦機関(主代理店)は特に投資家に以下の内容に注目してもらう。
1、初歩的な引合が終わった後、発行者と推薦機構(主な販売業者)は『深セン市銘利達精密技術株式有限会社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場する初歩的な引合及び推薦公告』(以下「初歩的な引合及び推薦公告」と略称する)に規定された除去規則に基づき、投資家のオファーに合致しない初歩的な引合結果を取り除いた後、協議は一致して申請価格が37.37元/株(37.37元/株を含まない)より高い販売対象をすべて除去する。申請予定価格は37.37元/株で、申請数が1210万株未満(含まない)の販売対象をすべて削除し、削除した申請総量がネット下の投資家の申請総量の1%を下回らないまで削除する。以上の過程で124の販売対象を除去し、除去された申請総量は92580万株で、今回の初歩的な引合の除去が要求投資家のオファーに合致しない後の申請数の合計9157420万株の1.01%を占めている。削除した部分はネットの下とネット上の申請に参加してはならない。
2、発行者と推薦機構(主な販売業者)は初歩的な引合結果に基づき、発行者の基本面、所在する業界、市場状況、同業界の上場企業の評価レベル、募集資金の需要と引受リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回の発行価格は28.50元/株であり、ネット下での発行は累計入札引合を行わないことを協議して確定した。
投資家はこの価格で2022年3月25日(T日)にネットとネットの下で申請してください。申請時に申請資金を支払う必要はありません。今回のネット下発行申請日はネット上申請日と同じく2022年3月25日(T日)で、そのうち、ネット下申請時間は9:30-15:00、ネット上申請時間は9:15-11:30、13:00-15:00である。
3、今回発行された発行価格は、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と加重平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立された証券投資基金(以下「公募基金」と略称する)、全国社会保障基金(以下「社会保障基金」と略称する)、基本養老保険基金(以下「年金」と略称する)、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金(以下「企業年金基金」と略称する)と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金(以下「保険資金」と略称する)の見積中位数、重み付け平均数(以下「4つの値」と略称する)のどちらが285098元/株であるか。「実施細則」第三十九条第(IV)項によると、推薦機構関連子会社 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証裕投資有限会社(以下「証裕投資」と略称する)は今回の戦略的販売に参加する必要はなく、証裕投資が最初に投資に参加した株式の数はすべてネット下で発行される。
最終的に確定した価格に基づいて、発行者の高級管理職と核心従業員の特別資産管理計画の最終戦略配給数は400.10万株で、当初の予想購入株数と一致している。
今回の発行初期戦略の配給数は600.15万株で、今回の発行数の15.00%を占めている。最終戦略配売数は400.10万株で、今回の発行数の10%を占めている。初期戦略配売と最終戦略配売株数の差額200.05万株がネット下で発行される。
4、今回の発行は最終的に戦略投資家向けに配給(以下「戦略配給」と略称する)、ネット下で条件に合致する投資家向けに引合配給(以下「ネット下発行」と略称する)、ネット上で深セン市場のA株の非限定販売株式と非限定販売預託証書の市場価値を持つ社会公衆投資家向けに定価発行(以下「ネット発行」と略称する)を結合する方式で行われる。
今回のネット下発行は深交所ネット下発行電子プラットフォームを通じて行われた。今回のオンライン発行は深交所取引システムを通じて、市場価格で価格を申請して発行する方式を採用している。
5、今回の発行価格は28.50元/株に対応する収益率は以下の通りである。
(1)60.13倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行前の総株式で割って計算する)。(2)81.75倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主の純利益を今回の発行前の総株式で割った計算)。(3)66.81倍(1株当たりの収益は2020年度会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引く前に親会社の株主に帰属する純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。(4)90.84倍(1株当たりの収益は2020年度に会計士事務所が中国会計準則に基づいて監査した非経常損益を差し引いた後、親会社の株主の純利益を今回の発行後の総株式で割って計算する)。
6、今回の発行価格は28.50元/株で、投資家は以下の状況に基づいて今回の発行価格の合理性を判断してください。
(1)中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、発行者が置かれている業界は金属製品業(C 33)である。2022年3月22日(T-3日)現在、中証指数有限会社が発表した業界の最近の月の平均静的市場収益率は27.01倍だった。
今回の発行価格28.50元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引いた前後の純利益の減少後の市場収益率は90.84倍で、中証指数有限会社が2022年3月22日(T-3日)に発表した業界の最近の1ヶ月の平均静的な市場収益率を上回り、超えた幅は236.32%で、以下の5つの原因がある。上場企業のある業務の営業収入の割合が50%以上である場合、その業務に対応する業界に分類する。会社は金属製品類の業務収入が50%を超え、会社の第一の業務であるため、会社は「C 33金属製品業」に属している。
しかし、会社の精密射出成形構造部品業務は「C 29ゴムとプラスチック製品業」に属し、会社の製品用途から見ると、会社は「C 39コンピュータ、通信とその他の電子設備製造業」に属している。会社は多材質、多成形方式の製品供給システムを備え、2020年度会社の精密鋳造構造部品、精密射出成形構造部品、型材プレス構造部品の販売収入が主な業務収入に占める割合はそれぞれ35.97%、34.90%、25.32%で、会社のワンストップ総合供給能力は比較的に強い。2、会社の製品は主に光起電力、セキュリティ、自動車、消費電子業界に応用され、その中で光起電力業界は会社の製品の最も主要な応用分野であり、2020年度の会社の光起電力分野の製品販売収入が主な業務収入に占める割合は61.12%である。2022年3月22日(T-3日)までに、中証指数有限会社が発表した「光起電力設備」業界の最近の月の平均静的市場収益率は78.04倍だった。3、報告期間中、会社の業務は急速な成長傾向を呈し、利益能力は持続的に強化され、比較的良い成長性を持っている。2018年度から2020年度にかけて、会社の営業収入と親会社の所有者に帰属する純利益の年間複合成長率はそれぞれ26.87%と70.92%で、「C 33金属製品業」の87社の同期営業収入と親会社の所有者に帰属する純利益の年間複合成長率はそれぞれ10.13%と24.82%で、発行者の業務成長率は同業界の上場会社より著しく高い。4、会社は手で注文が十分です。2021年9月30日現在、会社の受注金額は合計6985565万元で、2020年末より107.20%増加し、会社の業務規模の増加は保障されている。5、会社は强い取引先の资源の优位を备えて、主な取引先はすべてそれぞれの业界の中でリードしている地位の企业で、会社は长い时间と有名な取引先と协力する过程の中で、各応用分野の先进的な构造品の设计の経験と良好な市场の口コミを蓄积して、豊富な协力の経歴も会社のために更に多くの国际的な有名な取引先を持ってきて、それによって良性の循环を形成して、绝えず
2022年3月22日(T-3日)現在、上場企業の評価レベルは以下の通りである。
2020年扣2020年扣T-3日股対応静证券コード证券略称非前EPS非后EPS票终値态市盈率态市盈率(元/株)(元/株)(元/株)(扣非(扣非前)后)
Wencan Group Co.Ltd(603348) .SH Wencan Group Co.Ltd(603348) 0.3197 0.3207 39.05 122.15 121.76
Tianjin Ruixin Technology Co.Ltd(300828) .SZ Tianjin Ruixin Technology Co.Ltd(300828) 0.5962 0.5375 21.39 35.88 39.80
Suzhou Cheersson Precision Metal Forming Co.Ltd(002976) .SZ Suzhou Cheersson Precision Metal Forming Co.Ltd(002976) 0.4627 0.3480 21.05 45.49 60.48
Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) .SZ Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) 0.0235 -0.0272 8.08 344.10 -296.57
Ningbo Tianlong Electronics Co.Ltd(603266) .SH Ningbo Tianlong Electronics Co.Ltd(603266) 0.4664 0.4144 13.73 29.44 33.13
平均値—58.24 63.79
データソース:Wind情報、データは2022年3月22日(T-3日)まで。
注1:2020年控除非前/後EPS計算口径:2020年非経常損益前/後を親会社純利益/T-3日(2022年3月22日)総株式に帰属する。
注2：静的収益率平均値算出異常値 Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) 収益率値を除く。注3:計算結果尾差系四捨五入の影響。
今回の発行価格は28.50元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引いた前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は90.84倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1カ月の平均静的市場収益率の27.01倍を上回り、236.32%を超えた。同社の2020年の非課税後の平均静的市場収益率より63.79倍高く、42.40%を超え、将来の発行者の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
(2)発行価格とネット下の投資家のオファーの違いに注目してください。ネット下の投資家のオファー状況は同日、「中国証券報」「上海証券報」「証券時報」と「証券日報」および巨潮情報網(www.cn.info.com.cn.)に掲載されています。の「深セン市銘利達精密技術株式会社」が初めて株式を公開発行し、創業板に上場して公告を発行した(以下「発行公告」と略称する)。(3)今回の発行は市場化の定価原則に従い、初歩的な引合段階でネットの下で投資家が真実の購入意図に基づいてオファーし、発行者と推薦機構(主な販売業者)は初歩的な引合結果の状況に基づき、発行者の基本面、所属業界、市場状況、同業界の上場企業の評価レベル、資金需要の募集と販売リスクなどの要素を総合的に考慮し、今回の発行価格を協議して確定する。今回の発行価格は、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と重み付け平均数、および最高オファーを除いた公募基金、社会保障基金、年金、企業年金基金と保険資金のオファーの中位数、重み付け平均数のどちらが低いかを超えない。いかなる投資家も申請に参加する場合、発行価格の方法と発行価格に異議がある場合、今回の発行に参加しないことを提案するなど、発行価格を受け入れたと見なされます。
(4)今回の発行は上場後に発行価格を下回るリスクがある。投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けるべきであり、監督管理機構、発行者と推薦機構(主引受商)はいずれも株式が上場した後に発行価格を下回ることはないことを保証できない。
7、今回の発行価格28.50元/株、新株発行4001万株で計算すると、発行者の募集資金総額は11402850万元で、予想発行費用約983052万元(付加価値税を含まない)を差し引いた後、募集資金の純額は約10419798万元である。今回の発行には、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある。
8、今回発行する株式のうち、ネット
