業界の核心的な観点：
最近、国家発展改革委員会、エネルギー局は「第14次5カ年計画」を印刷、配布し、風光発電の発展を加速させることを要求した。1-2月の中国の太陽光発電設備は10.86 GWで、前年同期比234%大幅に増加した。今年の世界の195240 GWの光伏装機の予想の下で、シリコンシートの一環の拡産力は減らず、頭部の設備メーカーの注文は十分で、電池シートの一環はトップコンが率先して量を放出することを迎えた。
投資のポイント：
「計画」はエネルギー低炭素転換の窓口期を把握し、グリーン低炭素転換を大いに推進することを要求している。第13次5カ年計画期間中、中国の低炭素転換の効果は著しく、非化石エネルギー消費の割合は15.9%、風力発電、太陽光発電設備CAGR 16.6%、44.3%。2025年までに非化石エネルギー消費比重は20%に向上し、発電量比は39%に達し、2030年には非化石エネルギー消費比重は25%に達し、2035年には再生エネルギー発電が主体電源となり、新型電力システムの建設は実質的な効果を得た。「計画」は分布式風景建設の推進を加速させ、集中式風景開発を秩序正しく推進し、太陽光発電と建築一体化の応用を積極的に普及させ、風景製水素を展開することを提案した。
シリコンチップの一環:22年のシリコンチップ計画の拡産力は減らず、頭部設備メーカーの注文は十分である。21年のシリコンチップの大規模な増産は約150 GWで、21年の生産量は前年同期比40.7%増加して227 GWに達し、市場は今年のシリコンチップの競争構造の悪化と増産の減速を懸念している。しかし、私たちの統計によると、今年のシリコンチップの生産拡大規模は昨年150 GW以上を超え、2億元/GW設備投資額で、22年のシリコンチップ設備需要は300億元に達すると予想されています。最近、隆基は内モンゴルで20 GWのシリコン棒+スライスプロジェクト(投資額76億)を建設する予定で、江蘇結晶品は12 GWのロッド+6 GWのスライスプロジェクト(投資額35億)を発表し、シリコンチップの一環で高い利益率の下で、トップと二三線のシリコンチップメーカーが積極的に生産を拡大している。単結晶炉の蛇口3003616の注文を見ると、21年前の第3四半期には177.6億ドルの注文が完了せず、昨年第4四半期の双良、高景の約30億ドルの新規注文を重ね、21年の年間注文は200億ドルを超える見通しだ。私たちはシリコンシートの一環で生産能力に余裕があり、技術がリードしている設備会社を見ています。
バッテリースライスの一環:N型技術が並行し、バッテリーメーカーが積極的に配置している。P型電池が理論転換効率の上限に達するにつれて、N型電池は22年で量産を迎える。現在、N型技術路線トップコン、HJTの計画生産能力はそれぞれ162 GWと153.5 GWに達している。今年はトップコンが率先して放量を迎え、新生産能力は50 GWに達する見通しだ。3月N型電池の量産は順調に進んでいる:1)トップコンでは、晶科が新たに生産を開始した16 GWTOPCon電池の量産効率は24.5%に達し、生産能力、良率は着実に向上している。 Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) PE-Poly設備は江蘇潤陽の取引先に交付します。2）HJT方面、安徽華晟華晟一期500 MW異質接合の量産効率は24.6%-24.65%に達し、良率は98.5%に達し、3月にすでに二期設備を完成して工場に入り、上半期に2.7 GW異質接合の生産能力を形成する。マイはM 6ヘテロ接合電池の変換効率26.07%を実現するために、26%を超えるヘテロ接合電池の変換効率の実現可能性を検証した。21年末にシリコン材料の生産能力が徐々に放出されるにつれて、シリコン材料の価格は下落する見込みで、電池片の一環の利益能力が改善され、下流メーカーの電池片の一環の投資を推進している。技術をリードするバッテリーチップ設備の蛇口に注目することを提案します。
リスク要因:太陽光発電設備が予想に及ばず、下流の拡産が予想に及ばない
