株式略称:メガメディア株式コード:301102メガメディア広告株式会社
Mega-info Media Co.,Ltd.
（天津空港経済区中心大道華盈ビル1036）
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
これ
上場公告書
推薦機構（主代理店）
(深セン市福田区金田路4018号安聯ビル35階、28階A 02ユニット)二〇二二年三月
特別ヒント
兆訊メディア広告株式会社(以下「発行者」、「会社」、「当社」または「兆訊メディア」と略称する)の株式は2022年3月28日に深セン証券取引所創業板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は、当社が初めて株式を公開発行し、創業板上場募集説明書に記載したものと一致する。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要な声明とヒント
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網(www.cn.info.com.cn.)、中証網(www.cs.com.cn.)、中国証券網(www.cn.stock.com.)、証券時報網(www.stcn.com.)、証券日報網(www.zqrb.cn.)当社の募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示
今回の発行価格は39.88元/株です。中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、メディアの所属業界は「商業サービス業」(業界分類コードはL 72)である。2022年3月7日(T-4日)、中証指数有限会社が発表した「商業サービス業(L 72)」の最近の月平均静的収益率は27.51倍だった。
2022年3月7日(T-4日)現在、上場企業の評価レベルは以下の通りである。
証券2022年3月2020年控除非前2020年控除非2020年控除証券コード略称7日終値1株当たり収益(元/後1株当たり収益非前市場収益非後市場収益(元/株)株)(元/株)率(倍)率(倍)
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) .SZグループ7.12 0.2772 0.225 25.69 28.20メディア
Beijing Bashi Media Co.Ltd(600386) .SH北巴4.16 0.0845 0.079649.23 52.26メディア
Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) .SZ因戦20.92 0.1451 0.0785144.18 266.50グループ
平均値（ Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) 37.464.23
平均73.03 115.65
注:1、T-4日の終値データはWindに由来する。2、2020年非前/後EPS=2020年非経常損益前/後帰母純利益/T-4日総株式を控除する。3、対応する静的収益率控除は前/後(2020年)=T-4日終値/2020年控除は前/後EPSではない。
今回の発行価格は39.88元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引く前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は39.33倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の平均静的市場収益率の27.51倍を上回り、超えた幅は42.97%で、会社(除去 Guangdong Insight Brand Marketing Group Co.Ltd(300781) 2020年の非後の平均静的市場収益率を下回った。将来の発行者の株価の下落が投資家に損失をもたらすリスクは依然として存在する。発行者と推薦機構(主な販売業者)は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように要求した。
今回発行された発行価格は39.88元/株が最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と加重平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立された証券投資基金(以下「公募基金」と略称する)、全国社会保障基金(以下「社会保障基金」と略称する)、基本養老保険基金(以下「年金」と略称する)、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金(以下「企業年金基金」と略称する)と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金(以下「保険資金」と略称する)の見積中位数、重み付け平均数のどちらが低いか398804元/株であるため、推薦機構関連子会社は参加する必要がない。
今回の発行には、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある。
当社は広範な投資家に初めて株式を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。
具体的には、上場初期のリスクは以下のいくつかを含むが、これらに限定されない。
(I)上昇下げ幅制限緩和
創業板株の競売取引は幅の広い下落幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は下落幅制限を設けず、その後の下落幅は20%に制限された。深セン証券取引所のマザーボード新株の上場初日の上昇幅は44%に制限され、下落幅の制限割合は36%で、その後の上昇下落幅は10%に制限され、創業板は株式上場初期の上昇下落幅の制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
（Ⅱ）流通株数が少ない
上場初期、原始株株主の株式ロック期間は36ヶ月であった。ネット下の投資家は、配当された株式の10%の販売制限期間を6ヶ月と約束し、他の90%の株式は無期限に販売された。戦略投資家のうち、発行者の高級管理職と核心従業員が今回の戦略配給に参加して設立した特定資産管理計画の配給株式の販売制限期間は12ヶ月を下回らず、他の戦略投資家の配給株式の50%部分の販売制限期間は12ヶ月で、その他の50%部分の販売制限期間は24ヶ月である。販売制限期間は、今回公開された株式が深セン証券取引所に上場した日から計算されます。
上記の株式の販売制限の手配があることを考慮して、今回は5000万株を公開発行し、発行後の総株数は20000万株で、そのうち、無限販売流通株は43159054株で、発行後の総株価の21.58%を占め、会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。
(III)株式上場初日に融資融券の標的となるリスク
創業板株の上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクとは、標的株が激しい価格変動を起こすと、融資購入券や販売券の返済、融券の売却や購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性があることを意味する。
(IV)純資産収益率低下のリスク
2022年3月に初めて株式を公開発行し、創業板に上場する募集資金の到着に伴い、会社の純資産は大幅に増加した。会社は今回の募集資金投資プロジェクトに対して十分な論証を行い、予想利益は良好であるが、募集プロジェクトには一定の建設周期と生産期限があり、短期的には完全に利益を生むことは難しい。会社の利益の増加は短期的には純資産の成長と同期しない可能性があります。今回の発行後、短期的には純資産収益率が低下するリスクがある。
(V)今回の発行は上場後に発行価格を下回るリスクがある
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けるべきであり、監督管理機構、発行者と推薦機構(主引受商)はいずれも株式が上場した後に発行価格を下回ることはないことを保証できない。
三、特別リスク提示
当社は特に投資家に注意を促し、投資意思決定を行う前に、必ず当社の株募集説明書「第4節リスク要素」章のすべての内容をよく読んで、そして特に以下のリスク要素に注目しなければならない:(I)不動産取引先、関連先の取引先の変動状況が発行者の業績に影響するリスク
2018年度、2019年度、2020年度と2021年1-6月、会社の不動産顧客が会社の収入に占める割合はそれぞれ12.75%、22.11%、29.70%、12.06%、会社の関連先顧客が会社の収入に占める割合はそれぞれ2.11%、5.33%、8.85%、10.40%であった。2018年度、2019年度、2020年度と2021年1-6月、不動産取引先と関連先の取引先の収入を除くと、会社の主な業務収入はそれぞれ3257881万元、3249763万元、3090549万元と1910858万元で、影響が大きい。不動産の取引先、関連先の取引先が関連業界の政策の不利な影響を受けた場合、会社は収入と利益の下落、売掛金の不良債権のリスクに直面する可能性がある。
(II)デジタルメディア資源流出リスク
会社は設立以来ずっと鉄道メディア資源の開発と運営に専念しており、本募集説明書の署名日までに、中国の18の鉄道局グループのうちウルムチ局グループを除く17社とメディア資源使用協定に署名し、全国をカバーする高速鉄道デジタルメディアネットワークを独自に構築した。しかし、高速鉄道メディアの伝播価値がますます多くの業界参加者に重視され、認められるにつれて、高速鉄道メディア資源の競争はますます激しくなっている。将来、鉄道局グループのメディア資源経営戦略の調整、競争者の奪い合い、管理政策の変化などの要素の影響を受け、会社が一部の鉄道局グループとの協議の継続を順調に実現しなければ、会社の高速鉄道デジタルメディアネットワークの競争優位性を弱め、さらに会社の経営業績に不利な影響を与える。
(III)メディア資源使用権調達価格が大幅に上昇したり、後期に継続できないリスク
会社は現在鉄道局グループと締結したメディア資源使用協定の中で約束し、存続協定について、会社と鉄道局グループ双方は通常毎年一定の割合で購買価格の引き上げを行うことを約束している。満期再契約の場合、会社と鉄道局グループは通常価格を再設定し、前回契約した購入価格に比べて一定の割合の上昇幅がある。高速鉄道メディア資源の伝播価値がますます大きくなるにつれて、競争はますます激しくなった。価格が上昇すると、会社が落札できない可能性があり、重要なハブサイトが失われ、高速鉄道メディア分野での市場地位に影響を与える可能性があります。会社は鉄道局グループとの協力時間の推移に伴い、デジタルメディア資源の調達価格が増加し、さらに会社の運営コストが増加し、会社の利益能力に重大な不利な影響を与えるリスクがある。
2020年度を例にとると、主な業務収入と主な業務コスト(メディア資源使用費を除く)が変わらない場合、メディア資源使用費の上昇が会社の粗利率に与える影響は以下の通りである。
単位：万元
プロジェクトメディア資源メディア資源使用メディア資源使用メディア資源使用メディア資源使用費増加0%費増加20%費増加30%費増加40%
主な業務収入48806364880636488063648806364880636
主な業務コスト1888827219417623468512499525
内訳：メディアリソース使用料152674618320951984702137444
粗利益2991809
