事件:3月22日、南方エネルギー監督管理局は「南方区域電力並網運行管理実施細則の公開募集に関する」「南方区域電力補助サービス管理実施細則」(意見募集稿)」を編制し、独立したエネルギー貯蔵の参入範囲を開放し、深さのピーク調整補償基準を高めた。細則では、独立した身分で直接電力スケジューリング機構と並列ネットワークスケジューリング協定を締結し、容量が10 MW/時間以上の新型エネルギー貯蔵発電所は、アクセス位置の制限を受けず、独立エネルギー貯蔵の運行コストが高いことを考慮し、小容量で分散したエネルギー貯蔵が直制御型重合プラットフォーム(負荷重合業者、仮想発電所などの形式を含む)になることを奨励するとともに、独立エネルギー貯蔵発電所が石炭機の深さ調整ピークの第2段階の補償基準を参照することを規定している。広東省を例にとると、エネルギー貯蔵深さのピーク調整補償基準は約0.792元/kWhであり、2020年版より0.292元/kWh上昇し、その他の補助サービス、例えば一次周波数調整、AGC、無効調整などの品種は従来のユニットと一致した補償基準を採用している。
発電側光起電力は、廃棄光を解決し、ピーク調整サービスに参加する場合、IRRは0.6 pct上昇する。ピーク調整補償を価格調整後の0.792元/KWhと仮定し、風を捨てて光を捨てる以外、すべての残りの容量はピーク調整サービスに十分である。最初の年を例にとると、W当たりの光起電力発電施設では、エネルギー貯蔵設備が27 Whを廃棄し、1日1回のサイクルで1年間に提供できる総容量は約70 Whであり、残りの43 Whはすべてピーク調整サービスに参加している。太陽光発電投資額4元/W、エネルギー貯蔵システム投資額1.8元/Wh、エネルギー貯蔵比率10%、充電時間2 h、上記仮定の下で発電側太陽光発電+エネルギー貯蔵は光を捨てる&市場化ピーク調整補助サービスIRRに参加するのは6.93%で、補助金調整前より0.6 pct上昇した。
電力網側の独立したエネルギー貯蔵ピークは経済性を備え、10年期IRRは負から6%以上に転換した。ピーク調整補償は0.792元/KWhとする。エネルギー貯蔵投資額1.6元/WhはLCOS(エネルギー貯蔵平準化コスト)約0.74元/KWhに対応し、ピーク調整補助金は0.792元/KWhに上ります。基準を引き上げる前に、度電補償は度電コストより低く、IRRは負の値であり、独立エネルギー貯蔵発電所は経済性を備えていない。調整後、10年期IRRは6%以上に達し、電力網側の独立エネルギー貯蔵ピークは比較的良い経済性を備えている。
新しい政策は独立エネルギー貯蔵市場の急速な放量成長を推進する見込みだ。今回の南網のピーク調整補償基準の引き上げは意義が大きく、独立エネルギー貯蔵発電所の参入敷居を下げる一方で、補助金を引き上げ、ビジネスモデルと経済性を整理し、独立エネルギー貯蔵市場の後続の自発的な成長を直接推進することが期待されている。その後、政策開放に伴うエネルギー貯蔵供給端+価格端から経済性を整理し、中国のエネルギー貯蔵需要の急速な放出を期待している。
投資提案：下流市場は高い成長率を維持し、貯蔵量の高いインバータ会社を推薦する。エネルギー貯蔵消防の消防分野のリーダーである( Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) )、エネルギー貯蔵の温度制御が急速に放出される見込みのある( Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) )に注目することを提案します。
リスク提示:政策の実行が予想に及ばず、エネルギー貯蔵機が予想に及ばず、原材料価格が上昇するなど。
