投資のポイント：
事件:イタリアの半導体は3月24日に再びディーラーに値上げの手紙を出して、第2四半期から全線の製品の価格を値上げして、手で注文を積み重ねることを含みます。
値上げは製品の供給が需要に追いつかないことを予告し、電力、MCUコースの景気が続いている。STは世界をリードするMCU、パワー半導体メーカーとして、主な業務は主に3種類である:MCUとデジタルic業務、自動車と分立デバイス業務、シミュレーション、MEMSとセンサ業務、21年の売上高はそれぞれ30%、34%、36%を占めている。同社は1月の財務報告電話会でも、注文が18カ月に達し、22年の計画生産能力をはるかに上回ったと明らかにした。現在、新エネルギー車、工業制御などの需要は持続的に増加しているが、相応の生産能力の大部分は22年下半期またはそれ以上になってから開くことができ、特にパワーチップと車規MCUなどの分野でチップが不足し続けている。産業調査によると、景気は少なくとも22年末から23年初頭まで伸びる見通しだ。
Fab工場は積極的に生産を拡大し、上流のシリコンシートなどのコストが上昇し、半導体材料は高景気を迎えている。STの今回の値上げのもう一つの原因は、上流原材料、エネルギーなどのコスト上昇である。Fab工場の大規模な増産と高企業の生産能力利用率は大量の半導体材料の需要をもたらした。Sumcoによると、2026年末までのシリコンシートの生産能力はすべて予約済みで、21年のシリコンシートの価格は約10%上昇し、少なくとも2024年まで上昇する見通しだ。半導体材料はFab工場の拡大生産の後サイクルとして、今後数年で持続的な高景気相場を迎える見通しだと考えています。大きな需給不足の下で、中国のメーカー材料はより多くの検証と導入の機会を迎えるだろう。
投资提案:パワープレートは Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) などに注目することを提案します。MCU設計メーカーは Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) Sino Wealth Electronic Ltd(300327) Ninestar Corporation(002180) などに注目することを提案する。アナログIC推奨注目 Sg Micro Corp(300661) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) 、希荻薇、 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) など。
リスク提示:研究開発の進度が予想に及ばず、市場競争が激化するリスク、下流需要または拡産の進度が予想に及ばない。
