オンラインフィットネス業界の空間は大きく、Keepは中国をリードするオンラインフィットネスサービスプロバイダである。灼識コンサルティングデータによると、2021年の中国のフィットネス市場の全体規模は7866億人に達し、そのうちフィットネス人口の浸透率は21.5%(米国48.2%)で、年平均支出は2596元/人(米国14268元)、オンライン化率は42.7%(米国67.9%)だった。米国市場と比較して、中国のフィットネス市場、特にオンラインフィットネスの未来には依然として大きな発展空間がある。Keepは中国最大のオンラインフィットネスサービスプロバイダで、平均月間アクティブユーザーと購読会員数はいずれもライバルの2倍以上で、ユーザーの純推薦値も1位だった。
フィットネスコンテンツとコミュニティをベースに、購読サービス、DTC自社ブランド、広告などを通じて変化します。Keepは豊富なフィットネスコンテンツを持ち、2021年末までにKeepは10000回以上の録画授業を持ち、13000回の生放送授業を提供している。これらの無料と有料のコンテンツは多くのユーザーを引きつけ、保存すると同時に、Keepもコミュニティを通じてユーザーを保存し、2021年のKeepコミュニティの相互作用(投稿、称賛、コメントを含む)の総数は17億回に達した。Keepはコンテンツとコミュニティを通じてユーザーを引きつけ、保存し、自社ブランド商品の販売、有料ユーザーの購読会員費、広告などを通じて変化した。2021年前の3四半期、Keepの営業収入は11.59億元に達し、前年同期比41%増加し、そのうち自社ブランド、購読会員、広告サービス収入の割合はそれぞれ55%、33%、12%だった。2021年前の3四半期、Keep月のアクティブユーザーは3616万人に達し、購読ユーザー、DTCユーザーの浸透率はそれぞれ9.2%と1.0%に達し、対応ARPPUはそれぞれ1151692元/人だった。
2021年に戦略的に大量のマーケティング費用を投入して損失を招いたが、一定の利益能力を備えている。2021年前の3四半期の会社の総毛利は4.93億元に達し、粗利率は43%に達し、そのうち会員が毛利を2億2400万元購読し、粗利率は59%だった。自社ブランドの粗利益は1.87億元で、粗金利は29%である。広告サービス料の粗利益は8328万元で、粗金利は60%です。2021年前の3四半期に会社は純損失6.96億元を調整し、純損失率60%を調整した。これは主に2021年にマーケティング費用の投入を戦略的に増やしてユーザーを引き付けるためであり、2021年前の3四半期の販売費用率は2020年同期の23%から71%に上昇した。常態の2020年前の3四半期のデータによると、会社は調整損失1555万、調整損失率2%を経て、損益のバランスにほぼ近い。将来、会社のマーケティング費用が常態に戻るにつれて、安定した状態で会社は一定の利益能力を備えていると予想されています。
リスクヒント:1)ユーザーの獲得と残存は予想よりリスクが低く、2)オンラインフィットネス浸透率の向上は予想よりも、3)業界競争の激化リスクがある。
