今週の観点:
栽培産業チェーン:今週、農業農村部、財政部は2022年の食糧生産の重点活動と包括的な支持政策を明確にし、各地に夏の食糧と小麦の豊作を全力で保証し、あらゆる方法で大豆の油料を拡大し、農業資金の安定した価格と供給をしっかりと見つめ、農業の防災・減災・災害救援を怠らず、農業の基本盤を安定させ、経済社会の安定した健全な発展を推進するために有力な支持を提供することを要求した。2022年に中央財政は補助金、奨励、金融などの一括政策措置を総合的に実施する。1つは耕地地力保護補助金を安定的に実施することである。第二に、1億ムーの高標準農地の新築を支持し、黒土地の保護耕作面積を拡大し、種業振興行動を深く実施し、農業機械の購入と補助金政策を実施し、食糧生産の総合能力を高める。三つ目はトウモロコシ大豆生産者補助金と穀物補助金を実施することである。第四に、食糧生産の大県の奨励に力を入れ、地方政府の重農が食糧をつかむ積極性を引き出す。五、トウモロコシ大豆の帯状複合栽培補助金を実施し、大豆トウモロコシの互換発展を支持する。第六に、食糧油料の代耕代種などの社会化サービスの展開を支持し、節本の増効を推進する。七、食糧油料産業園と産業集団の建設を支持する。8農業防災減災災害救援資金の投入を増やす。第九に、金融保険政策の支援を強化する。両部門は、各地が政治的立場をさらに高め、食糧安全の党・政府の同責任を全面的に実行し、組織・指導を強化し、投入・保障を強化し、宣伝・誘導を重視し、資金の支払いを加速させ、業績管理を強化し、各支持政策の実行をしっかりと押さえ、年間食糧の豊作を保証しなければならないと要求している。マクロ政策の食糧安全に対する再強調と食糧栽培関連補助措置の続々と到着は農民の食糧栽培の積極性を高め、栽培産業チェーンの景気度を高め、種業関連上場企業はすでに重要な政策窓口期を迎えている。標の選択の方面、私達は重点的に先発の優位性の明らかな Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、および交雑するトウモロコシの品種の表現の優秀な Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) を推薦します。
サトウキビの宿根は中国で3年ですが、ブラジルとオーストラリアでは5~7年で、これは過去の糖全体の供給が十分で、糖価が長年上昇していない原因を抑えていますが、周期は遅刻するだけで欠席しません。2022年は前のサイクルの高値から丸6年、石油価格の予想以上の上昇と世界の通貨の大放水を重ね、近年、太陽黒子運動による世界の極端な気候の頻発で、糖の新しいアップサイクルが始まった。標の選択の面では、穏健標の重点は中国の糖業のトップ Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、弾性標の Nanning Sugar Industry Co.Ltd(000911) を推薦し、十分な利益を得ることができる。
また、推定値が12倍の化学工業株 Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) を継続的に推奨します。2022年の業績の弾力性は2021年末のリシンの新規生産能力の生産に由来すると予想されている。長期的に見ると、味精とアミノ酸業界は炭素中和を背景にした新規生産能力が制限されており、中枢の上昇が期待されている。
生豚養殖:豚易通のデータによると、今週の全国の生豚の平均価格は12.15元/kgで、周環比は1.33%上昇し、生豚の価格は2週間連続で下落した後、下落を止めて上昇した。需要の面から見ると、COVID-19肺炎の疫病は繰り返し、情勢は厳しく、飲食業界は低迷し、市場の豚肉消費は持続的に圧力を受けている。供給側から見ると、生豚の供給は引き続き緩やかであるが、各地で疫病に対する規制措置が続くにつれて、長時間の交通規制の下で、生豚の出荷と輸送時間が長くなり、販売区の入荷が減少し、価格が上昇し、周辺地域の価格の上昇を牽引し、短期的には豚の価格の揺れが強くなると予想され、疫病情勢が緩和された後も、豚の価格は再び弱くなる可能性がある。また、昨年11月以降、豆粕などの飼料原料の価格上昇が顕著で、養殖コストに大きな衝撃を与えた。農業農村部によると、年初から現在まで、育肥豚の配合飼料の価格は約300元/トン上昇し、材料肉比3:1で計算すると、生豚は1キロの肉が成長するごとに、養殖コストは0.80元増加した。供給構造の緩和による消費低迷と飼料原料価格の上昇による養殖コストの増加は、養殖主体が赤字削減を加速させ、生産能力がさらに低下する見通しだ。現在の時点から見ると、一部の良質な生豚養殖株の平均市場価値はすでに歴史的に低いレベルに下落し、配置窓口は徐々に開かれている。具体的には、 Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) Beijing Hanbang Technology Group(300449) 8、また、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) Tech-Bank Food Co.Ltd(002124) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tecon Biology Co.Ltd(002100) Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) など、十分な利益が期待できます。
リスクのヒント
生豚の生産能力回復プロセスは予想に及ばず、製品の販売は予想に及ばず、遺伝子組み換えの商業化プロセスは予想に及ばない。
