投資のポイント：
当期相場の回顧
今期(3.21-3.25)上証総合指数は321224で1.19%下落した。上海の深さ300指数は417457で、2.14%下落した。中小100は813769で、2.46%下落した。今期の申万医薬生物業界指数は1001380で0.54%上昇し、申万31の1級業界指数の中で下落幅が8位に上昇した。7つの2級プレートの中で、漢方薬、医薬商業、化学製剤、医療サービスと原料薬は上証総合指、上海深さ300と中小100に勝った。
重要な情報
国家薬監局はすでに19個のCOVID-19ウイルス抗原検査試薬を承認した。
3月23日、国家薬監局の審査を経て、2つのCOVID-19ウイルス抗原検査試薬製品を承認した。3月23日現在、国家薬監局は19個のCOVID-19ウイルス抗原検査試薬製品を承認した。薬品監督管理部門は関連製品の上場後の監督管理を強化し、患者の武器の安全を保護する。
国家医療保険局：COVID-19抗原検査費用総額は1人当たり15元を超えてはならない
3月25日、国家医療保障局弁公室は「新型コロナウイルス抗原検査価格管理の強化に関する通知」を発表した。現段階の封頂基準は1人当たり15元を超えてはならず、条件を備えている場合は、封頂基準をより合理的なレベルに下げることができる。
24日、全国累計本土感染者は56000例を超えた。
3月25日、国務院の連防連制御メカニズムは記者会見を行った。3月1日から24日にかけて、全国で累計56000例以上の本土感染者が報告され、28省に波及した。このうち吉林省の疫病は依然として高位レベルにあり、3月1日から24日にかけて、累計感染者は29000例を超え、連日1000例を超え、吉林市と長春市の疫病は持続的な発展段階にある。上海市、河北省、福建省、遼寧省の疫病はこのほど急速に増加し、疫病発生地のコミュニティ伝播リスクは持続的に存在している。
核心的な観点.
今期の申万医薬生物業界指数は1001380で0.54%上昇し、申万31の1級業界指数の中で下落幅が8位に上昇した。7つの2級プレートの中で、漢方薬、医薬商業、化学製剤、医療サービスと原料薬は上証総合指、上海深さ300と中小100に勝った。
疫病の面では、世界の疫病が巻き返される勢いがある。現地時間の3月22日、世界保健機関の地域責任者は、一部のヨーロッパ諸国が疫病予防・コントロールの制限措置を全面的に解除し、感染者数、死亡者数が急増していると警告した。アジアの疫病情勢も楽観的ではない。このうち、最も深刻な韓国の累計確定診断者数が初めて1000万人を突破したのは、韓国人5人に1人がCOVID-19ウイルスに感染したことに相当する。中国の疫病の予防とコントロールは難関攻略段階にあり、疫病の予防とコントロールの情勢は厳しく複雑である。3月1日から24日にかけて、中国で累計報告された本土感染者は5.6万人を超え、28省に及んだ。このうち吉林省の累計報告は1万例を超え、4省の累計報告は1000例を超え、10省の累計報告は1001000例の間にある。先週の第9版の診療案を除いて、現在の中国の疫病予防とコントロールは引き続き「動態清零」の総方針を堅持し、ワクチン接種を強調し、特に60歳以上の高齢者に対して、接尽接を実現すべきだと強調している。ワクチンについては、中国のワクチン接種が着実に進んでいる。国家衛健委員会のデータによると、3月25日現在、中国ではワクチン32億4800万回が接種された。windデータによると、中国の100人当たりの接種強化針数は45.65剤回で、フランス(53.60剤回)、韓国(63.32剤回)、デンマーク(62.14剤回)などと比較しても、大きな向上の余地がある。
情報面では、現在、COVID-19ワクチンの第4針接種を開始している国が増えている。現地時間の3月21日、イギリスのイングランド地域でCOVID-19ワクチンの春の強化接種が開始され、第3のワクチン接種が完了してから3ヶ月後の12歳の免疫システムが弱い人向けとなった。3月24日、厚生労働省はワクチン分科会を開き、米ファイザー社と米モドナー社から4針目のワクチン接種に1億4500万錠を追加購入することを決めた。接種対象は3針目の接種が完了したすべての人である。また、イスラエルでは約74万人が第4針のワクチン接種を完了した。イスラエルの研究によると、参加者は4針目のワクチン接種が完了した1週間と2週間後、オミクロン変異株に対する抗体がそれぞれ8倍と10倍増加した。
ワクチンプレート(851523.SI)の最近の業績と評価状況を統計することによって、2021第3四半期までに、ワクチンプレート企業の多くは帰母純利益がプラスの成長率を示し、COVID-19ワクチン製品の放量によって駆動され、 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Cansino Biologics Inc(688185) –Uの2つの企業の帰母純利益の増加速度が最も際立っている。推定値の観点から見ると、多くのワクチン企業のPEとPBの推定値はいずれも最近と歴史の低い分位にあり、合理的な修復空間を備えている。現在、疫病の繰り返しの不確実性は依然として大きく、第3針ワクチンの保護力が時間とともに低下し、世界各国の第4針ワクチンの接種需要が比較的確定しており、COVID-19ワクチンの需要は以前より大幅に改善され、プレートの業績は大体高景気を続けている。現在の時点に立って、重点的にワクチンプレートの修復機会に注目することを提案して、特に中国の一貫した接種の Cansino Biologics Inc(688185) -Uと Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) を受益して、同時にmRNAワクチン経路の研究開発の進展と商業化の過程に注目することができます。
全体的に見ると、市場修復の重心や境界改善と推定修復論理を備えたプレートに焦点を当て続け、原料薬プレートの持続的な強さが私たちの観点を検証し、推定値が徐々に近づいている時点で、早期配置は特に境界改善と成長の持続可能性に注目する必要があると考えている。長期的に見ると、薬品、消耗品の帯量購入が持続的に推進されるにつれて、安全境界が高く、革新能力が強く、製品のパイプラインが豊富で、競争構造が比較的良い企業は長周期で持続的に利益を得ることが期待されている。革新薬と革新薬産業チェーン、ハイエンド医療機器、医療消費端末と希少性と消費属性を備えた医療消費の配置を引き続きめぐって、同時に評価値が比較的低い二線ブルーチップを掘り起こすことを提案する。
1)創薬及び創薬産業チェーンは、総合類と専門創新薬企業、CXO産業を含み、注目6 Shenzhen Huijie Group Co.Ltd(002763) 00363 Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Co.Ltd(002262) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 、と Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) などを提案する。
2)代替能力が際立ったハイエンド医療機器の蛇口を輸入し、 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) と30003などに注目することを提案する。
3)受益市場の集中度が向上した医療消費端末は、 Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) 3 Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) などに注目することを提案する。
4)希少性と消費属性を備えた生物製品企業、( Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) Hualan Biological Engineering Inc(002007) Cansino Biologics Inc(688185) Cansino Biologics Inc(688185) -Uと Pacific Shuanglin Bio-Pharmacy Co.Ltd(000403) 、などを含む。
リスク提示：COVID-19疫情変動リスク、市場調整リスク
