投資のポイント：
市場表現。今週の上証総合指数の下落幅は+0.13%、創業板指の下落幅は+1.81%、中証軍需産業の下落幅は-1.71%だった。今週の中信国防軍工指数の上昇幅は-1.50%で、上昇幅は14/30だった。今週の申万国防軍工指数の上昇幅は-1.62%で、上昇幅は14/31だった。
年初から現在までの上証総合指数の下落幅は-6.32%、創業板指の下落幅は-18.32%、中証軍需産業の下落幅は-21.83%だった。中信国防軍需産業指数の上昇幅は-2.51%で、上昇幅は30/30だった。申万国防軍工指数の上昇幅は-21.96%で、上昇幅は31/31だった。
プレート推定値。現在、中信国防軍需産業指数PE-TMは60.79で、過去5年間の16.86%のポイントにある。申万国防軍工指数PE-TMは56.21で、過去5年間の歴史の11.02%のポイントにある。軍需産業プレートの安全境界は明らかだ。
最新の業界の観点:
軍需産業プレートは年初から現在まで下落幅が明らかで、推定値は底部に近く、安全な境界がある。市場に現れたいかなるニュースもマイナスのニュースと理解され、投資家の自信に大きな打撃を与える可能性がある。私たちは現れた電子部品名録も 習近平 主席が発行した「軍隊装備購買契約監督管理暫定規定」も、新しいサプライヤーの導入が軍用製品の価格を大幅に下げ、軍需企業の利益を深刻に圧縮し、軍需産業固有の構造に影響を与える状況と理解すべきではないと考えている。年報開示サイクルに入るにつれて、軍需産業は依然として景気の高い業界コースだと信じています。
軍事費の相対値と絶対値が上昇するにつれて、ホスト工場の注文は引き続き締結される見込みで、「 Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) 」「 Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) 」のようなコアバリアホストメーカーに注目することを提案します。
生産能力の放出は上流産業の景気を刺激する見込みで、航空エンジン産業チェーンは軍需産業プレートの最も良質なコースの一つであり、長期的には弾力性がある。原材料の上升圧力のため、第1四半期の上流の原材料メーカーは例えば[ Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ][ Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ][ Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) ]の业绩が圧迫されて、最近の[ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ][ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) ][ Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ][ Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ]などの鋳造工场は次々と业绩を出して、市场の予期を超えて、航空発产业チェーンが依然として长い坂の厚い雪の优良品质なコースであることを示して、そのため私达は引き続きこのコースの后期の発展の潜在力をよく见て、ご提案は Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) です。
もちろん、新設、在庫設備の国産化代替、情報化の割合が徐々に向上している国防情報化関連標的もある。このコースは原材料価格の上昇変動の影響を受けにくく、現在の時点では依然として良好な成長確定性を持っており、関連標の[ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ]、[ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ]などに注目することを提案する。
リスクのヒント:軍品の注文の釈放と納品は予想に及ばない。業績の伸びは予想に及ばない。国有企業改革の推進は予想に及ばない。
