株式略称：富士莱株式コード：301258蘇州富士莱医薬株式会社
SUZHOU FUSHILAI PHARMACEUTICALCO., LTD.
（住所：江蘇省常熟新材料産業園海旺路16号）
株式を初めて公開発行し、創業板に上場する
の上場公告書
推薦機構（連席主代理店）
(住所:上海市黄浦区中山南路318号東方国際金融広場24階)連席主代理店
二〇二年三月
特別ヒント
蘇州富士莱医薬株式会社(以下「富士莱」、「発行者」または「会社」と略称する)の株式は2022年3月29日に深セン証券取引所創業板に上場する。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株の上場初期に盲目的に「新を炒める」ことを避け、政策決定、理性的な投資を慎重にしなければならないと注意した。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の解釈は、当社が初めて株式を公開発行し、創業板に上場して株式募集説明書の解釈と同じである。
本上場公告書の数値は通常小数点以下の2桁まで保留され、総数が各項目の数値の和末数と一致しない場合、いずれも四捨五入によるものである。
第1節重要な宣言とヒント
一、重要声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。
深セン証券取引所、関係政府機関の当社の株式上場及び関連事項に対する意見は、いずれも当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網に掲載されていることを注意している。http://www.cn.info.com.cn.)、中証網(www.cs.com.cn.)、中国証券網(www.cn.stock.com.)、証券時報網(www.stcn.com.)、証券日報網(www.zqrb.cn.)当社の募集説明書「リスク要因」章の内容は、リスクに注意し、慎重に意思決定し、理性的に投資する。当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書に関連していない関連内容は、投資家に当社の募集説明書の全文を参照してください。二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示
今回の発行価格は48.30元/株で、最高オファーを除いたネット下の投資家のオファーの中位数と重み付け平均数を超えず、最高オファーを除いた公開募集方式で設立された証券投資基金、全国社会保障基金、基本養老保険基金、「企業年金基金管理弁法」に基づいて設立された企業年金基金と「保険資金運用管理弁法」などの規定に合致する保険資金見積中位数、重み付け平均数のどちらが低いか。
中国証券監督管理委員会の「上場企業業界分類ガイドライン」(2012年改訂)によると、富士莱の所属業界は「医薬製造業」(分類コード:C 27)である。2022年3月11日(T-4日)、中証指数有限会社が発表した「医薬製造業(C 27)」業界の最近の1カ月の静的平均収益率は35.42倍だった。
2022年3月11日(T-4日)現在、上場企業の評価レベルは以下の通りである。
証券代T-4日株式2020年控除非2020年控除非2020年控除証券略称終値前EPS後EPS非前市盈非後市盈(元/株)(元/株)(元/株)(元/株)率
Xiamen Kingdomway Group Company(002626) Xiamen Kingdomway Group Company(002626) 28.72 1.56 1.43 18.41 20.08
Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) 13.64 0.49 0.41 27.84 33.27
Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) 48.06 1.92 1.70 25.03 28.27
Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) 22.25 0.34 0.33 65.44 67.42
Qianjiang Yongan Pharmaceutical Co.Ltd(002365) Qianjiang Yongan Pharmaceutical Co.Ltd(002365) 9.51 0.36 0.28 26.42 33.96
Zhejiang Shengda Bio-Pharm Co.Ltd(603079) Zhejiang Shengda Bio-Pharm Co.Ltd(603079) 14.76 1.15 1.22 12.83 12.10
平均293333252
データソース:wind、データは2022年3月11日(T-4日)まで
注1:収益率の計算には尾数の違いがある可能性があり、四捨五入によるものである。
注2:2020年非前/後EPS=2020年非経常損益前/後帰母純利益÷T-4日総株式を控除する。
今回の発行価格は48.30元/株に対応する発行者が2020年に非経常損益を差し引く前後のどちらが低いかを差し引いた後の市場収益率は32.67倍で、中証指数有限会社が2022年3月11日(T-4日)に発表した業界の最近の月平均静的市場収益率の35.42倍を下回った。同業界が上場企業より2020年に非後静的市場収益率を引き下げる算術平均値の32.52倍を上回り、0.46%を超えた。
今回の発行には、募集資金の取得により純資産規模が大幅に増加し、発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期利益に重要な影響を及ぼすリスクがある。
発行者と連席主代理店は投資家に投資リスクに注目し、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資意思決定を行うように頼んだ。
当社は広範な投資家に初めて株式(以下「新株」と略称する)を公開発行する上場初期の投資リスクに注意するように注意し、広範な投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。具体的には、会社の新株上場初期のリスクは以下のいくつかを含むが、これらに限定されない。
1、下げ幅制限の緩和による株式取引リスク
創業板株の競売取引は幅の広い下落幅制限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は下落幅制限を設けず、その後の下落幅は20%に制限された。深セン証券取引所のマザーボード新株の上場初日の上昇幅制限割合は44%、下落幅制限割合は36%、次の取引日から上昇幅制限は10%だった。創業板は株式上場初期の下落幅制限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。
2、流通株の数が少ないリスク
今回の発行後、会社の総株価は916700万株で、そのうち無制限販売条件流通株数は21735883株で、総株数の23.71%を占めている。会社の上場初期の流通株数は少なく、流動性不足のリスクがある。
3、株式上場初日に融資融券の標的となるリスク
創業板株の上場初日に融資融券の標的とすることができ、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスク、流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることを指す。市場リスクとは、投資家が株を担保品として融資する際に、従来の株価の変化によるリスクを負担するだけでなく、新しい投資株価の変化によるリスクを負担し、相応の利息を支払わなければならない。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程で監視し、融資融券の要求を下回らない保証金の維持割合を保証することである。流動性リスクとは、標的株が激しい価格変動を起こすと、融資購入券や販売券の返済、融券の売却や購入券の返却が阻害され、大きな流動性リスクが発生する可能性があることを意味する。
4、今回の発行は上場後に発行価格を下回るリスクがある
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後、発行価格を下回る可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な炒め物を避けなければならない。三、特別リスク提示
当社は投資家に募集説明書の「リスク要因」部分を真剣に読むように注意し、特に以下の事項に注意する。(I)市場競争リスク
会社は2000年に設立された時からチオシン酸シリーズ製品の研究開発、生産と販売に従事し始め、長年の蓄積によって、現在すでに世界のチオシン酸シリーズ製品の重要なサプライヤーとなっている。競合他社が製品分野に殺到すれば、市場競争が激化する可能性があります。もし会社が直ちに技術備蓄、販売ネットワーク、管理内制御などの面で持続的に向上しなければ、会社は徐々に既存の競争優位性を失い、未来の生産経営に不利な影響を与えるだろう。（Ⅱ）主要製品集中リスク
報告期間中、会社のチオシン酸シリーズ製品の販売収入が主な業務収入に占める割合はそれぞれ77.41%、75.44%、75.37%、78.24%で、比較的に高く、会社の営業収入と毛利に大きな貢献をし、会社には主要製品が集中するリスクがある。下流市場の環境変化や技術更新がチオシン酸シリーズ製品に不利な重大な変化が発生した場合、会社の利益能力に不利な影響を及ぼす。（III）貿易商の販売リスク
報告期間中の会社の貿易商に対する主な業務収入の販売割合はそれぞれ71.16%、65.01%、65.14%、66.47%で、比較的高い。貿易商を通じて販売することは現在医薬中間体、原料薬及び保健品原料生産メーカーが普遍的に採用している販売モデルである。しかし、貿易商の販売を通じて、ある程度会社の端末顧客に対する深い理解に影響し、自身に顧客関係に必要な直接維持が欠けている。将来、会社と貿易商や貿易商と端末メーカーの協力関係が悪化すれば、会社の販売に悪影響を及ぼすだろう。(IV)環境保護リスク
会社の生産技術は主に化学合成であり、生産経営の中で「三廃」の排出と総合管理問題に直面している。会社の所属する医薬業界は国家の重点環境保護監視業界であり、環境保護に対する要求は相対的に高く、企業が絶えず環境保護の投入を増やし、国家の環境保護政策の要求を満たす必要がある。国家環境汚染管理基準の日増しに高まるにつれて、業界の参入敷居も絶えず高まっている。もし会社が環境保護政策が変化した時にタイムリーに相応の要求に達することができなければ、生産制限、生産停止または環境保護処罰を受けるリスクに直面する可能性がある。同時に、関連環境保護基準の向上は、会社の環境保護への投入をさらに増やし、会社の経営コストを増加させ、会社の経営業績に影響を与える。（V）安全生産リスク
会社が生産した製品は危険化学品ではないが、生産過程で使用した一部の原料は燃えやすく、爆発しやすく、腐食性または有毒な危険化学品であり、輸送、貯蔵、使用に対して高い要求を持っている。もし会社が将来の生産規模の拡大の過程で、安全生産システムを持続的に健全にし、有効に実行できなかったり、会社が安全管理の一環で油断したり、従業員の操作が不適切で、設備に問題が発生したり、自然災害が発生したりした場合、重大な安全事故が発生し、会社の正常な生産経営に影響を与え、大きな経済損失をもたらす可能性がある。(VI)国際貿易環境に関するリスク
報告期間中、会社の製品は主に欧米、日韓などの先進国およびインド、エジプトなどの新興発展途上国に輸出され、会社の輸出業務は国際貿易環境の変化の影響を受けた。
2019年5月10日、米政府は中国から輸入した約2000億ドルの商品に25%の関税を課すと発表した。会社の主な製品であるチオシン酸シリーズは上記リストに含まれていないが、ホスホリルコリンシリーズ、筋ペプチドシリーズは上記2000億商品の追加リストに含まれている。報告期間中、同社の米国への輸出総額はそれぞれ782265万元、729152万元、787728万元、286295万元で、当期の主な業務収入に占める割合はそれぞれ21.01%、16.36%、16.87%、11.35%で、そのうちホスホリルコリンシリーズ、筋ペプチドシリーズの販売金額の合計はそれぞれ154.30万元、107617万元、172.58万元、499.57万元で、割合はそれぞれ4.15%、2.41%、3.69%、1.98%だった。
会社が関税を課された関連製品の対米販売収入は比較的小さく、中米貿易摩擦はまだ会社に重大な不利な影響を与えていない。しかし、将来中米貿易摩擦がさらに激化すれば、会社の主要製品が関税を課されたり、会社の他の主要輸出国や地域の貿易規定、関税レベルに重大な不利な変化が発生したりして、会社の利益能力に不利な影響を与える可能性があります。
第二節株式上場状況
一、株式発行上場審査状況(I)上場公告書を作成する法律根拠
本上場公告書は「中華人民共和国証券法」「中華人民共和国会社法」と「深セン証券取引所創業板株式上場規則(2020年改訂)」などの関連法律法規の規定に基づき、「深セン証券取引所創業板株式上市公告書内容とフォーマットガイドライン」に従って作成された。投資家に当社が初めてA株を公開発行し、創業板に上場する基礎を提供することを目的としている。
