核心的な観点.
運航:今週のCCFI総合指数は3274.9点、環比は0.8%下落し、そのうち米西航路は2520.3点、環比は2.0%上昇し、欧線は5384.1点、環比は1.6%下落した。中国の新年にもたらした貨物量の減少は米国の港に喘ぐ機会を与え、2月以来サプライチェーンの効率は改善状態が続いている。最近、中国の疫病はFRBの金利引き下げ、地政学的影響を重ね、貨物量と運賃の下落を重ねている。しかし、現在の時点では悲観的になる必要はなく、欧米の消費需要は靭性を備えており、22年間の業界の需給はこれまでの不整合状態を継続すると考えています。私たちは即期運賃が長協運賃を大幅に下回ることはないと信じています。業界全体の利益能力は依然として高いレベルを維持し、現在の推定値は依然として強い魅力を備えています。
航空空港:私たちは3.21事故の発生を惜しんでいます。現在、事故の原因はまだ明確ではありませんが、事故が発生した後、民間航空は必ず民間航空の安全を厳しく捉え、徹底的に把握し、隠れた危険性を排除し、民間航空の安全性を確保することができます。歴史データから見ると、事故の衝撃は一時的で、民間航空の需要は剛性を備えており、疫病の消退と事故関連のパニック感情の消退を引き続き見ていると、民間航空の需要が回復し、今回の事故が業界の供給をさらに引き締め、疫病が終わった後、民間航空の上への弾力性がより大きくなり、プレート性の長期的な投資機会を引き続き見ている。
宅配便:最近、全国の多くの疫病が拡散し、宅配業界の供給能力が制限されているが、この負の影響は限られており、一時的である。速達上場会社は2月の経営データを発表し、順豊は自ら業務を縮小してコストをコントロールし、1-2月の全体業務量の伸び率が引き続き下落した。業界の成長率の回復と極ウサギの百世統合による業務量のオーバーフローの恩恵を受け、韻達、円通と申通の1-2月の業務量の成長率はいずれも業界の成長率より明らかに高い。速達会社の利益修復ロジックは引き続き現金化し、引き続き Yto Express Group Co.Ltd(600233) Yunda Holding Co.Ltd(002120) S.F.Holding Co.Ltd(002352) 、中通速達を推薦する。
物流&中小盤:物流業界の良質な株を精選し、 Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) を推薦します。 Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) 業績は連続的に増加し、引き続き推薦する。カバー Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) 、推奨 Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Joy Kie Corporation Limited(300994) 3 China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) 88789 Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) 。
投資提案:輸送プレート、私たちは疫病の散逸と人、物、貨物の自由な流れに傾いているのは順序を追って漸進的な過程であり、集運の高位運行(特に上半期)、速達競争の緩和と統合は大体の事件であり、航空空港の干渉要素は相対的に高く、長期的な配置に適している。化学工業の危険化物流は中国とアジア地区の生産消費の割合が年々向上し、政府の強い監督管理の背景の下で、頭部企業に対する資質の審査・認可を徐々に開放し、集中度の向上が加速する見込みである。推荐: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) S.F.Holding Co.Ltd(002352) Yto Express Group Co.Ltd(600233) Yunda Holding Co.Ltd(002120) Air China Limited(601111) Spring Airlines Co.Ltd(601021) Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) 、注目 Guangzhou Jiacheng International Logistics Co.Ltd(603535) 。中小市場の価値株は依然として推定値が合理的+境界変化+成長持続可能な主線に沿って、持続的な成長、複利効果を持つ株を見つけようとしている。株の成長性と評価レベルを総合的に考慮して、 Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Joy Kie Corporation Limited(300994) 3 China Quanjude(Group) Co.Ltd(002186) 88071 Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) を引き続き推奨します。
リスク提示:マクロ経済の回復は予想に及ばず、疫病が繰り返し、原油価格の為替レートが激しく変動している。
