市場概要
2022年3月25日の金曜日、終値まで、今週の上証指数は1.19%下落し、321224ポイント下落し、深証成指は2.08%下落し、創業板指は2.79%下落した。風力発電、太陽光発電、デジタル経済などの新基礎建設の下落幅は大きく、それぞれ5.27%、5.97%、4.49%下落し、基礎建設の下落幅は相対的に小さく、1.56%下落し、不動産の逆勢は3.84%上昇した。
川財周の観点
市場は依然として経済の下落に対する懸念が存在し、危険回避感情は依然として消えていない。この背景の下で、国家政策の導きをめぐって配置を行い、短期的に伝統的な基礎建設、中長期的にエネルギーの新しい基礎建設に注目することを提案した。
風力発電、太陽光発電などの新しい基礎建設プレートは現在業績の真空期にあり、上流の原材料の値上げは一部の企業の段階的なコスト圧力が大きく、プレートの最近の回復が多い。3月21日、国家発展改革委員会、エネルギー局は「第14次5カ年計画」を印刷・配布し、エネルギー低炭素転換が重要な窓口期に入ったことを改めて明らかにした。全体的に見ると、業界の需要は依然として旺盛で、推定値は合理的な区間に戻り、長線配置の機会を迎えている。
伝統的な基礎建設投資の伸び率は上半期に高いレベルを維持し、第1四半期の経済の安定した運行を確保し、下半期のために緩衝の余地を残し、下半期の伸び率は下落する可能性があり、年間の伸び率は前高後低の傾向を呈している。短期的には伝統的な基礎建設の回復が十分で、一定の成長空間を備えており、短期的な配置方向として、基礎建設、セメント、鉄鋼などの過小評価プレートに注目することができる。
業界の動向
最近、国家発展改革委員会は「西安都市圏発展計画」に同意し、「計画」の実施は安定の中で前進を求める仕事の総基調を堅持し、新発展段階に立脚し、完全で、正確で、全面的に新発展理念を貫徹し、サービスと新発展構造に溶け込み、発展と安全を統一的に計画し、高品質の発展を推進し、高品質の生活を創造し、高効率のエネルギー管理を実現し、西安放射線が周辺都市の連動発展を牽引する役割を発揮しなければならないと提案した。西安-咸陽の一体化発展を加速させ、インフラの相互接続、産業分業の協同協力、公共サービスの共同建設と共有、生態環境の共同管理を積極的に推進し、都市化の協調発展メカニズムとコストの共同負担利益の共有メカニズムを確立し、健全化し、現代化都市圏を積極的に育成し、関中平原都市群に対する支持能力を高め、新時代の西部大開発の新構造の形成をよりよく推し進め、黄河流域の生態保護と高品質の発展によりよく奉仕し、「一帯一路」の共同建設によりよく溶け込む。(国家発改委ウェブサイト)
企業の動向
Tongwei Co.Ltd(600438) Tongwei Co.Ltd(600438) ):2022年第1四半期に上場企業の株主に帰属する純利益は前年同期比40.53-43.33億元増加し、前年同期比478%-514%増加する見通しだ。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は前年同期比40.04-43.04億元増加し、前年同期比503%-541%増加する。（iFinD）
リスクのヒント:政府の支出は予想に及ばない。原材料価格の上昇が予想を上回った。疫病は広範囲にわたって繰り返される。
