市場全体が下落し、半導体指数は4.69%下落した。
先週(202203/21202203/25)市場全体が下落し、上海深300指数は2.14%下落し、上証総合指数は0.76%下落し、深証成指は2.08%下落し、創業板指数は2.80%下落し、中信電子は3.27%下落し、半導体指数は4.69%下落した。このうち、半導体設計−4.6%、半導体製造−0.2%、半導体封止−1.4%、半導体材料−4.8%、半導体装置−5.5%、パワー半導体−5.8%であった。
プレート追跡:半導体の業績が高く、業界の景気が盛んであることを期待している。
株価の回復は半導体業界の高景気を改めず、下流の太陽光発電、新エネルギー車などの需要市場の持続的な高成長に伴い、半導体の供給は持続的に緊張し、プレート別に見ると:
1)シミュレーション:今週のシミュレーションプレートの上昇と下落幅は大きく分化し、そのうち Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) ++28%、聖邦+4%、 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 4%、 Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) 3%、 Fine Made Microelectronics Group Co.Ltd(300671) 10%で、他の会社の上昇と下落幅は-2%~2%である。業界レベルでは、ST全線の製品ルート価格Q 2が再び上昇+アナログチップの納品サイクルが延長され続けていることから、業界の景気が続いていることを示しており、窓口期間中に竜頭が馬圏を走り続ける能力を見ている。
2)パワー:今週のパワープレートは下落し、WindIGBT指数は4.6%下落し、 Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) China Resources Microelectronics Limited(688396) などはいずれも5%以上の下落幅を示した。電力の下落は主に太陽光発電プレートの情緒転向の低迷の影響を受けている:3月のシリコン材料の新増産は予想に及ばず、シリコン材料の価格は今週の高位で安定し、太陽光発電コンポーネントの価格はある程度上昇し、市場の太陽光発電設備の強度に対する予想に影響を与えている。しかし、年間を通じて見ると、中国の疫病の緩和、海外物流の回復に伴い、シリコン材料の新規供給は順調に放出され、太陽光発電の年間新規設備の勢いは良好である。一方、22年2月の販売台数は31.7万台に達し、前月比の減少幅は過去2月の動きよりよく、前年同期比189%増加し、浸透率は20%を突破し21.8%に達し、良好な成長の勢いを示した。太陽光発電、新エネルギー車の牽引の下で、2022年の電力プレートの需要景気は依然として高い企業である。
3)MCU:今週のMCUプレートの下落幅は大きく、そのうち Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 5%、 Sino Wealth Electronic Ltd(300327) 4%、 Nations Technologies Inc(300077) 3%、 Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) 2%である。MCUプレートは2月以来揺れ続け、主な市場がMCUの景気を懸念していると考えています。業界レベルでは、ST全線の製品チャネル価格Q 2が再び上昇+MCUチップの納品サイクルが引き続き延長されていることは、MCU業界の景気が引き続き続いていることを示しており、製品構造調整+国産化を通じて業績の高い成長を持続的に実現していることを引き続き期待している。
4)ストレージ:今週のストレージプレートでは、 Puya Semiconductor (Shanghai) Co.Ltd(688766) が+7%上昇し、主要系会社は新製品の推進進度を発表し、そのNORFlash、EEPROMはいずれも海外の大顧客への出荷を実現し、同時にETOXプロセス構造の中大容量NORFlashのPYシリーズ製品は初めて量産出荷を開始し、着用可能とセキュリティなどの市場に応用する。その他の標的は一般的に下落し、そのうち東芯株式/ Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 3 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) 88123 Montage Technology Co.Ltd(688008) 下落は4%~6%だった。
5)材料:今週半導体シリコンプレートが挫折し、コースの高景色度を変更しない。今週、半導体材料のシリコンプレートは下落し、このうち National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) -U( National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) .SH)は10.7%下落し、 Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) .SH)は8.35%下落し、 Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ( Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) .SZ)は3.68%下落し、 Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) .SH)は9.52%下落し、 Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) .SZ)は4.03%下落した。半導体プレート全体の下落の影響で、シリコン材料プレートは回復したが、業界の高景気度は変わらず、半導体シリコンシートの供給が需要に追いつかない。「科創板日報」の3月25日付報道によると、最近のシリコンチップメーカーと顧客が署名した長約を見ると、価格は四半期ごとに2025年まで上昇し、現在、来年の累計上昇幅は20%-25%で、2024年の12インチ半導体シリコンチップ契約の平均価格は200ドルを超え、新高値を記録し、価格の上昇幅と景気成長サイクル時間はいずれも新記録を更新する。国産シリコンメーカーがシリコン価格の高位を維持し続け、国産代替の加速を背景に迎えた金の発展期を期待している。
投資アドバイス：継続推薦 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sg Micro Corp(300661) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) 。
リスク提示:需要が予想に及ばない、生産能力のボトルネックの束縛、大陸メーカーの技術進歩が予想に及ばない、中米貿易摩擦が激化し、研究報告で使用された情報の更新がタイムリーではない。
