核心的な観点.
市場表現先週の上海深300指数は417457ポイントで、1週間で下落幅-2.14%上昇し、年初から現在まで下落幅-15.50%上昇した。上証総合指数は321224点で、1週間で下落幅-1.19%上昇し、年初から現在まで下落幅-11.75%上昇した。申万31の1級業界のうち、先週の上昇幅の上位3位は石炭(5.84%)、農林牧漁(3.93%)、不動産(3.84%)だった。下落幅の上位3位はコンピューター(-4.10%)、電力設備(-4.05%)、建築材料(-3.72%)だった。このうち農林牧漁プレートは先週、下落幅+3.93%上昇し、2位だった。年初から現在まで、農林牧漁プレートは下落幅-2.78%上昇し、5位だった。
重要情報
[農業農村部:財政部は2022年の食糧生産の重点活動と一括支援政策を明確にする]このほど、農業農村部、財政部は2022年の食糧生産の重点活動と一括支援政策を明確にし、各地に夏の食糧小麦の豊作を全力で保証し、千方百計大豆油の栽培を拡大し、農業資金の安定した価格保証をしっかりと行い、農業の防災・減災・災害救援を怠らず、農業の基本盤を安定させるよう求めた。経済社会の安定した健全な発展を推進するために有力な支持を提供する。(出典:農業農村部)
重点公告
Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) 2021年度業績速報：営業収入は約26.17億元で、前年同期より6.54%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は約1億8300万元で、前年同期比263.05%増加した。基本1株当たり利益は0.298元で、前年同期比159.36%増加した。2021年1月から6月までの営業収入は、農化類が79.03%、香料類が11.8%、種子類が9.17%と構成されている。
観点
生豚養殖:生豚価格は小幅に反発し、長期的な供給幅と需要の緊迫した態勢は変わらない。豚易通のデータによると、3月25日、生豚の価格は12.38元/キロで、周度は4.47%上昇し、主に一部の省の養殖家の出番のリズムが減速し、これらの地域のCOVID-19疫病の管理が厳しく、生豚の出番が難しい。政府の貯蔵活動は豚の価格を底上げし、市場の情緒を安定させることが期待されている。しかし、生豚の需給の基本面は変わっていない。豚の価格の下落空間は限られているが、向上動力は限られており、短期的には豚の価格は依然として底部の振動段階にあり、豚の価格は反発したり、下半期に現れたりすると予想されている。
種業:支持政策が頻発し、種業は高景気を維持している。最近、利益政策が頻繁に発表され、下流の需要の向上を推進し、種業は高景気を維持する。市場の面では、地縁衝突が疫病、インフレなどの要素を重ね、食糧価格が高位を維持し続けている。国際食糧価格は中国の食糧価格に伝導が限られているが、中国の食糧価格は依然として上昇傾向を維持している。高食糧価格の下で、農民の食糧栽培の積極性は大幅に向上するだろう。強い政策の支持の下で良好な市場環境の下で、種業は大きな配置のチャンスがある。
投資アドバイス
生豚養殖:生豚市場は現在下流の消費需要が弱く、ロシアとウクライナの衝突を重ねて養殖コストを増加させ、豚価格は揺れ状態にあり、生産能力の清算は加速態勢を呈する。コストコントロールの優位性が著しく、経営が安定し、疫病予防コントロールが優秀な養殖企業に注目することを提案する。
種業:ロシアとウクライナの衝突の影響 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の供給が緊張し、トップ種業は政策の支持を受けて市場シェアの向上が期待され、遺伝子組み換え分野の優位性が明らかなトップ種業に注目することを提案した。
リスクのヒント
マクロ経済の変動;非疫病情極端な天気の影響など。
