投資の概要:
毎週1談:国潮の趨勢の下で紡績服のトップ企業の見通しに注目する
事件:国潮の熱が高まり、中国の服装は「風に乗って呼ぶ」。2018年の中米貿易紛争以来、中国のアパレル輸出は挫折し、供給側の改革は中国のアパレル業界の転換を迫り、研究開発で技術を推進し、設計で物語を訴え、内向きにアパレル内需の向上に力を入れ、対外的に中国の特色あるブランドイメージを形成した。2008年北京オリンピックで、李寧はすでに中国のスポーツブランドの旗印を掲げ、ニューヨークファッションウィークに登場し、中国の潮流を世界の舞台に押し上げた。巨大なBCI事件に影響を及ぼし、国潮にさらに火をつけ、大量の国潮ブランドの誕生と発展を促した。過ぎ去ったばかりの2022北京冬季五輪では、選手の服装も冬季五輪周辺も21世紀の中国式の流れを示している。
政策は発展を助力し、国潮の服装は「魚が水を得たようだ」。ここ数年来、国は絶えず政策を打ち出して中国の紡績服装の発展と輸出を促進し、服装服装の革新創造への転換を推進し、製品技術の研究開発を提唱し、ブランドの歴史文化の基礎を開拓することを奨励し、製品の付加価値とソフトパワーを高めている。国潮服装はその独特な文化設計と新興科学技術で中国の服装発展の新しい風口となり、「中国服装業界の第13次5カ年計画」、「紡績工業の第13次5カ年計画」科学技術進歩要綱などの政策の支援の下で急速に発展している。
中国のアパレル市場は暖かくなり、技術と革新が国潮を助力している。世界のCOVID-19疫情の影響で、全業界の発展が阻害され、中国の紡績服装、服装企業は2019年12月の13876社から12653社に減少し、業界規模は低下し、服装類新製品の輸出は2019年と2020年に-7.16%と-6.69%のマイナス成長に遭遇した。中国の疫病のコントロールに伴い、市場は回復し、2021年の紡績服装、服装業の営業収入は8.22%のプラス成長を迎えたが、疫病時期のオンライン販売の影響は少なく、終始成長を維持している。
チャンスをつかんで、国潮の発展は早く配置された。百度指数の統計によると、「国潮」という言葉は2018年から広く検索され、2018年から2022年3月までの「国潮」の日平均は1010回、移動日平均は610回だった。スポーツブランド李寧、安踏、特歩国際、ダウンジャケットブランドの波司登、カジュアルアパレルブランド Hla Group Corp.Ltd(600398) Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) 、ゴルフアパレルブランド Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) 、次々と「国潮」の急行に追いつき、全方位の配置、多層の発展、急速な発展を遂げた。
国産の服装には潜在力があり、国潮の位置づけをよく見ている。国潮服装市場はまだ成熟していないが、技術の研究開発にしてもブランドの孵化にしても、まだ大きな上昇空間があり、差別化された国潮の位置づけは国産服装に絶えず動力を提供するだろう。国潮頭部李寧(2331.HK)、安踏スポーツ(2020.HK)、波司登(3998.HK)、 Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) .SZ)をよく見てください。市場回顧(3月21日-3月25日):申万一級業界の中で、軽工業製造業界は今週1.52%下落し、申万31の一級業界の中で19位にランクインし、大皿に負け、サブプレートの中で、娯楽用品プレートの表現がよく、0.23%下落し、家庭用品プレートの表現が悪く、2.12%下落した。紡績服装業界は今週1.04%上昇し、申万31の1級業界の中で7位となり、大皿に勝った。サブプレートの中で、紡績製造プレートは2.25%上昇し、服装家紡績プレートは0.56%上昇し、アクセサリープレートは0.11%上昇した。
業界データ追跡:
家具:今週のTDI価格は先週より上昇し、MDI価格は先週より上昇した。
製紙:卓創情報によると、パルプについては、3月25日、針葉パルプの市場価格は701786元/トンで、先週金曜日より2.22%上昇した。広葉パルプの市場価格は6127.7元/トンで、先週金曜日より1.06%下落した。本色パルプの市場価格は646667元/トンで、先週金曜日より0.26%上昇した。化学パルプの市場価格は544167元/トンで、先週金曜日より2.67%上昇した。包装紙については、3月25日、段ボール市場の価格は377188元/トンで、先週金曜日より0.08%上昇した。ホワイトカードの市場価格は638500元/トンで、先週金曜日より0.08%下落した。文化印刷紙については、3月25日、二重ゴム紙の市場価格は625500元/トンで、先週金曜日より0.48%上昇した。生活用紙では、3月25日の市場価格は708333元/トンで、先週金曜日より0.95%上昇した。
紡績服装:3月25日、綿花の価格は2272538元/トンで、先週より0.31%上昇した。糸の価格は下落し、ポリエステルの価格は上昇した。
投資戦略：
最近、不動産業界の政策は緩和傾向にあり、国家発展改革委員会は「家具下郷」を支持し、家具下郷補助金の実施を奨励している。ソフトホームは「 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 」、「 Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 」に注目することをお勧めします。
リスク提示:原材料価格変動リスク、為替レート変動リスク。
