投資の概要:
毎週お話しします。
発改委員会は「第14次5カ年計画」を印刷・配布し、2025年までに非化石エネルギー消費の比重を20%前後に引き上げ、非化石エネルギー発電量の比重を39%前後にすることを提案した。再生可能エネルギー消納増量激励政策を研究・制定し、グリーン電力証明書取引を普及させ、再生可能エネルギー電力消納保障を強化する。同時に「十四五」期間中は「都市生活ごみ焼却発電を着実に発展させる」ことを強調した。ごみ焼却発電の未来の発展のために温和な基調を定めた。
第13次5カ年計画期間中は急速に発展し、ごみ焼却処理能力と割合は急速に向上した。ごみ焼却処理能力は過去10年間で複合成長率が24%を超えた。2019年、都市生活ごみ焼却処理能力が都市総生活ごみ処理能力に占める割合は初めて50%を超えた。
十四五計画は発展目標を設定する。2021年5月、発展改革委員会、住建部は共同で「第14次5カ年計画」を印刷・配布し、2025年末までに全国の都市生活ごみ焼却処理能力が80万トン/日前後に達し、都市生活ごみ焼却処理能力が65%前後を占めることを要求した。2020年、中国の都市部の焼却処理能力は合計66.2万トン/日で、80万トン/日の目標から13.8万トン/日の向上空間がある。
焼却企業プロジェクトは大規模な生産開始段階に入り、増量空間はすでにいくつかの分食が尽きた。焼却の先頭にあるプロジェクトの備蓄状況を見ると、「十四五」期間の市場空間はすでにいくつか分かれている。2021年A株香港株の主な焼却企業の増加、建設中、建設予定のごみ焼却生産能力は9.9万トン/日に達し、「十四五」13.8万トン/日計画空間の72%近くを占めている。今後1-2年間の大規模な生産開始期間において、生産能力備蓄は焼却任務の増加を牽引する主な駆動となる。生産開始期間が過ぎた後、焼却市場は徐々に在庫買収合併と運営向上段階に入る。
焼却企業は新しい業務配置を開拓しようと試み、新エネルギーは新しい方向に注目している。外部市場の空間が徐々に飽和している状況で、各焼却企業は次々と新しい業務配置を求めている。新エネルギー関連分野、例えば動力電池の回収、エネルギー貯蔵、水素エネルギーの開発利用は一部の焼却企業の注目の選択肢となっている。
投資戦略:ごみ焼却分野は最近のプロジェクト備蓄が十分なトップ企業に注目することを提案し、例えば Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) Wangneng Environment Co.Ltd(002034) 。
リスク提示:政策の推進が予想に及ばず、プロジェクトの発展が予想に及ばないなど。
相場の回顧:
先週、申万環境保護プレートは下落幅-1.55%上昇し、申万一級業界では20/31位だった。
サブブロックは全面的に下落し、水務と水管理、環境保護設備、大気管理、総合環境管理、固廃管理の5つの申万III級プレートの下落幅は-0.94%、-1.13%、-1.17%、-1.5%、-2.6%だった。
具体的には、 Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) 11.15%)、 Wuhan Xianglong Power Industry Co.Ltd(600769) 8.77%)、 Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) 7.97%)の上昇幅が上位にランクインした。 Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) (-6.67%)、 Bgt Group Co.Ltd(300774) (-6.88%)、 Kingland Technology Co.Ltd(000711) (-7.56%)の下落幅が大きい。
