投資アドバイス
多重利空が重なり、市場は依然として底の地域にある。年初から現在に至るまで、中米の金融政策の逆方向、ロシアとウクライナの地政学事件の勃発、3月からCOVID-19疫病の繰り返しなどの多重利空が集まっている。A株の市場全体のリスク割増額を見ると、2018年末の貿易戦争と2020年初頭の疫病発生期間のレベルに近づき、過去7年間で87%のパーセントに達した。そのため、A株全体は明らかに底部地域にあり、権益資産の性価比が際立っている。
疫病は消費を抑え、後続の修復は依然として可能である。外部市場の衝撃、資金の流れはより多くの評価面の妨害をもたらし、疫病の繰り返しは消費企業の基本面に実質的な影響を及ぼしている。評価値を殺すにしても業績を殺すにしても、会社の長期的な論理が変わらない限り、短期的な危機も買いの機会だ。再盤18、20年のA株リスク割増額は段階的な高点から歴史的な平均値に回帰する過程であり、線形外挿では今回の市場変動は2022年第3四半期に修復を完了する可能性がある。大消費の各業界は市場全体と同時に上昇することが多く、その中で食品飲料、家電業界は大皿を超えた上昇を実現することができる。
インフレは発酵を予想し、農林牧漁プレートは上昇した。今年に入ってからトウモロコシ、大豆、小麦、水稲などの Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の価格が上昇し、価格はここ10年の高値を突破した。中国の一部の食糧は外部市場に依存しており、ロシアとウクライナの地縁衝突、米国のインフレ、アメリカの干ばつ気候などの衝撃に直面し、22年間の食糧価格は高位を維持している。栽培チェーンに注目し、飼料コストの上昇で生産能力の脱化を加速させる豚周期に注目することを提案する。
相場の回顧
下落幅の上昇:大消費の1級業界全体は下落が多く、上昇が少なく、依然として基礎段階にある。農林牧漁(3.9%)、美容ケア(1.6%)、紡績服(1.0%)が上昇し、食品飲料(-3.5%)、社会サービス(-2.6%)、家電(-2.5%)が下落した。
成約額:大消費業界全体の1日平均成約額は1342.0億元で、週環比15.4%減少し、A株全体の1日平均成約額の14.1%を占めた。
資金の流れ
A株の流動性追跡:資金流出の縮小。株式融資-297.6億元;株主減持-106.2億元;新発基金+54.5億元;融資資金+45.4億元;陸港通資金-154.3億元。
主力资金の流れ:各业界はいずれも纯流状态を呈し、食品饮料、メディア、商贸小売プレートの主力资金の纯流额が多い。 Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) (農林牧漁)、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) (農林牧漁)、 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (食品飲料)主力資金の純流入額が上位にランクインした。
北への資金の流れ:各業界の北への資金の純流出は著しく減少し、食品飲料だけでも48.3億元の純流出が続いている。 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) (農林牧漁) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) (家電) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) (美容ケア、)北向き資金の純流入額が上位にランクインした。
南方向資金の流れ:先週、食品飲料、レジャーサービス、紡績服装業界の南方向資金が純流出した。李寧(紡績服装)、申洲国際(紡績服装)、閲文グループ(メディア)の南方向資金の純流入金額が上位にランクされている。
取引の動向
市場感情:融資取引は6.73%(先週6.59%)を占めた。売り手推薦指数145.2、高位を維持する。上海市の交換率は0.9%(先週0.8%)、深市の交換率は2.1%(先週2.1%)だった。
ホットな題材:生物育種、飼料、豚産業、鶏産業、プレハブ。
リスクのヒント
疫病持続反復リスク、外部衝撃リスク、市場変動リスク
