核心的な観点.
今週のA株指数は最終的に下落し、一時的に超下落した後の正常な回復と見ることができ、機械業界のランキングはまだ可能だ。われわれは2022年第1四半期の中国経済の保成長圧力が持続的に増加し、輸出型製造業の業績は予想より良いが、景気度は前月比で下落したと考えている。基本面の角度から、2022年にデジタル化とインテリジェント化、二重炭素目標とグリーン化、内循環建設とサプライチェーン再構築をしっかりとつかむ必要があるのは現在と未来の明確な3つの重大な趨勢であり、中国のデジタル経済の新基礎建設と新エネルギーと半導体などの先進製造専用設備、業績回復の予想を超え、第14次5カ年計画が引き続き強化する国産化代替インフラ関連標的に重点を置いている。
今週は2022年3月の4週目で、石炭、農林牧漁、不動産、有色と美容看護などのプレートが最もよく、周上昇の下落幅はいずれも正で、コンピュータ、電力設備、建築材料、食品飲料、電子などのプレートが最も悪い。先週に比べて、今週はシーソー効果が続き、最近の超下落反引き幅の大きいプレートが明らかに踏まれた。概念プレートの中で生物育種、飼料指数、豚産業、プレハブと黄金ジュエリーなどのプレートが最もよく表現されている。航空輸送、電子身分証明書、東数西算、株売買ソフト、半導体シリコンシートなどのプレートが最も悪く、先週の反発上昇の概念プレートの輪動補落が多かった。
今週の市場は依然として超下落した後の正常な回復と見なすことができ、指数的には、来週の回復が反転なのか段階的な反発なのか、市場の成約量ができるかどうかに重点を置くべきだ。現在、高度に楽観的ではなく、いったん阻まれると、再び区間振動に発展する可能性がある。構造的には、市場は依然として上昇と下落の急速な輪動を示しており、上昇と下落を超え、下落を超えて上昇を補う態勢が続いていると予想されている。中期的には、一部のトップ株には調整の余地と時間がある可能性がある。関連部門の不動産税の試行が態度を遅らせた影響を受けて、不動産産業チェーンは来週良好に表現され、同時に保成長圧力が依然として大きいことを説明し、市場は依然として保成長関連の新旧基礎建設プレートに焦点を当てると予想されている。
短期資金行為は中期的な傾向を変えず、投資家は資金の性質に応じて適切な戦略と投資周期を選択しなければならない。3月は年報と1季報の予告期に入り、業績は市場を主導する核心変数となった。しかし、21年第1四半期の多くは製造業の業績の高点であり、22年第1四半期の製造業の業績は前年同期比の伸び率が比較的良いプレートは限られており、宇宙軍需産業のプレートの一部の上流と民参軍企業の第1四半期の報告や比較的大きな予想を超える確率があり、適切に注目することができる。ロシアの制裁範囲と深さの拡大の影響を受けて、国産化は依然として資本市場の注目の核心であり、関連受益コースは依然として資本配置の重点であり、専精特新は最近のホットスポットになる見込みだ。
私たちは来週の市場の下りシステム性リスクが一時的に緩和され、プレートの輪動が速すぎるのか、それとも倉庫の守備反撃をコントロールしなければならないのか、根本的な原則は新しいホットスポットができるだけ早く参加し、基金の抱団の超上昇のプレートを引き続き回避し、帯域の構想操作であると考えている。基本的な投資は、21年の業績が予想を超え、22年の業界景気が持続する専門の新しいサブ業界を好ましく提案し、中期以上の配置を行うことをお勧めします。基本面の良好な超下落株を重点的に配置し、確定性の強い推定値の合理的なプレートに注目する。中期は依然として成長と推定値が一致する成長性科学技術製造業企業及び二重炭素の背景の下で新型の良質なコースプレートに重点を置いており、われわれは依然として業績や成長予想の支えがある宇宙軍需産業プレート(民参軍、ミサイル)、新エネルギー(風力発電、貯蔵エネルギー、水素エネルギー、原子力エネルギー)などの関連先進製造プレートの輸入代替論理関連標的の投資論理を維持している。景気の曲がり角を適度に持つ科学技術プレート(第3世代半導体、ビッグデータ、自動車知能、Mini LED、VR)の標的を引き続き保有している。 Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Nanjing Sanchao Advanced Materials Co.Ltd(300554) 0 Sichuan Crun Co.Ltd(002272) Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) 3931 Beijing Bohui Innovation Biotechnology Group Co.Ltd(300318) 5 Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) 30 Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) 、 60875 Shenzhen Goodix Technology Co.Ltd(603160) 316930047、 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Zhejiang Sunflower Great Health Limited Liability Company(300111) 4 China Oilfield Services Limited(601808) Beijing Haohua Energy Resource Co.Ltd(601101) 0 Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) 343434343434343436 Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) など。
市場表現
今週の上証指数は1.19%下落し、上海深300は2.14%下落し、創業板総合は2.44%下落し、中証1000は0.87%下落した。Wind 3級業界指数機械業界は1.72%下落し、業界の上昇幅は週34/62で、上証総合指数に0.53ポイント負けた。
Wind 3級業界指数機械業界では、週の上昇幅の上位5株が Zhejiang Tiantai Xianghe Industrial Co.Ltd(603500) Beijing Jingcheng Machinery Electric Company Limited(600860) Yangzhou Seashine New Materials Co.Ltd(300885) Shenyang Yuanda Intellectual Industry Group Co.Ltd(002689) Gem-Year Industrial Co.Ltd(601002) 、上昇幅はそれぞれ34.27%、24.44%、24.21%、14.42%、13.89%だった。下げ幅の上位5株は Hangzhou Everfine Photo-E-Info Co.Ltd(300306) Bisen Smart Access Co.Ltd(301083) Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) Jiangsu Skyray Instrument Co.Ltd(300165) Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) 、下げ幅はそれぞれ-17.85%、-3.15%、-12.74%、-12.11%、-1.42%だった。
今週の大皿指数は一般的に小幅に下落し、機械プレートの表現はまだ可能で、上昇幅の上位10社の上昇幅は10%以上で、下落幅の上位9社の下落幅はいずれも10%以上で、業界の株全体の上昇は多く下落は少ない。
業界の動向
\u3000\u30001.着工を加速せよ!この新しい基礎建設分野の「十四五」建設規模は2倍になった(財聯社)
\u3000\u30002.両部門:電力システムの大規模な高割合新エネルギーに適応する方向への進化を推進する(財聯社)
リスクのヒント
産業政策の推進と実行は予想を下回っており、市場スタイルの変化は機械業界の推定値の中枢の下落をもたらし、コストの上昇による利益能力の持続的な低下圧力、国外の疫病の拡散によるシステム的なリスクをもたらしている。
