1、ロシアとウクライナの情勢がエスカレートし、原油価格がエネルギー化製品の価格を強く押し上げることを期待している。春節期間中、OPECは、経済活動の反発と旅行の上昇に伴い、今年の世界の石油需要の回復は供給の上昇より速い可能性があると明らかにした。また、EIA在庫は予想を上回って減少し、2018年10月以来の最低水準となった。地縁情勢の緊張を重ねて原油を奮い立たせ、このような原因で国際原油価格は引き続き強気を維持し、2022年3月24日現在、ブレント原油のオファーは112.34ドル/バレルだった。コストの推進を受けて、主要な石油化学工業品は急速に上昇した。エチレンCFR北東アジアの今週末の価格は136400137600ドル/トンで、前週末の価格129400130600よりさらに上昇した。原油価格の高騰を背景に、大化学工業のトップ白馬の利益能力には明確な上昇予想があると考えている。軽炭化水素化学工業、石炭化学工業企業も利益空間の増厚を享受することが期待されている。ロシアとウクライナ情勢がエスカレートし、インフレの持続時間と強度が激化する可能性があり、今年の世界エネルギーと食糧危機の下で化学工業産業チェーンに関する機会に注目している。
具体的には、上流探査（ Petrochina Company Limited(601857) 、中国海洋石油）、石炭ヘッド（ Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) 01857中国海洋石油）、石炭ヘッド（ Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 0096 Zhejiang Jiaao Enprotech Stock Co.Ltd(603822) 22 Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) 農薬( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) Limin Group Co.Ltd(002734) )。(特に説明がなければ、今週は2022年3月21日-2022年3月25日の週を指す)
2、新エネルギー産業チェーンの核心材料を引き続き期待する:最近、新エネルギー産業チェーン全体に回復が現れたが、我々が重点的に追跡したR 142 b-PVDF、リン酸鉄及びリン酸鉄リチウムなどの製品価格から見ると依然として強気であり、2022年の業界の需給が緊迫していることを引き続きしっかりと期待し、新生産能力の放量の下で業績が持続的に成長する見込みのある上流材料の標的:リチウム電池接着剤、隔膜塗布材料PVDF（東岳グループ、 Tianjin Motimo Membrane Technology Co.Ltd(300334) 360 Anhui Greatwall Military Industry Co.Ltd(601606) 06060 Anhui Greatwall Military Industry Co.Ltd(601606) 0606067360606060606060、 6060141 Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) 、リチウム電池電解液材料( Zhejiang Yongtai Technology Co .Ltd(002326) Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) 30082、 Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) 、衛星化学)、光起伏産業チェーン上流材料(0 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) Levima Advanced Materials Corporation(003022) 、 Zuming Bean Products Co.Ltd(003030) 22 Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) )、風力発電産業チェーン上流材料（吉林炭谷、 Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722) Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) ）。
3、景気持続と利益修復に注目する子業界:農薬( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) Limin Group Co.Ltd(002734) )、ビタミン( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) 6 Jiangsu Alcha Aluminium Group Co.Ltd(002160) 02562 Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) )、グリコホスフィン( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) )、カフェイン( Cspc Innovation Pharmaceutical Co.Ltd(300765) Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) )。
4、天井の高さをよく見て、利益の安定した消費成長株と新材料成長株:人造肉と植物カプセル( Shandong Head Co.Ltd(002810) )、無糖化傾向( Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) )、国六産業チェーン( Actblue Co.Ltd(300816) Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) Zhejiang Zoenn Design Co.Ltd(300901) 90)、分解可能、再生可能プラスチック(3 Guangdong Taiantang Pharmaceutical Co.Ltd(002433) 0038460143、 Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) )。半導体、表示材料及び軍需産業半導体分野：半導体パッケージ材料（ Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) ）、フォトレジスト（南大光大、 Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) 、晶瑞株式）、半導体前駆体（ Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ）、特殊ガス（ Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ）、湿電子化学品（ Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) 8 Phichem Corporation(300398) ）、CMP研磨材料（30054）。軍需産業分野：特殊化学品（ Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) ）、アリール（ Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) ）、炭素繊維（ Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ）。光学フィルム( Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) )、有機発光材料( Valiant Co.Ltd(002643) Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) )、PI材料( Rayitek Hi-Tech Film Company Ltd.Shenzhen(688323) )。
リスク提示:マクロ経済の成長率は予想を下回った。製品の価格が大幅に変動している。国際原油価格が急落した。新しいプロジェクトの建設の進度は予想に及ばない。疫病の繰り返しなど。
