核心的な観点.
短期的にはシミュレーション、電力半導体景気度に焦点を当て、消費電子の低位配置価値に中期的に注目する。過去1週間の上証指数は1.19%下落し、電子業界は3.10%下落し、サブ業界の他の電子は0.14%下落し、半導体は4.77%下落し、年初以来電子は23.01%下落し、下落幅は全業界1位で、プレートの推定値は過去最低位だった。中米の貿易摩擦が繰り返され、多国間情勢が動揺している背景の下で、短期的には景気度の高位維持、下流の単一市場の需要衝撃が小さく、業績の実現の確定性が高い「シミュレーション、電力、IC設備」の方向に焦点を当てることを提案している。同時に、歴史的な評価表現と結びつけて、「電子+」時代における消費電子企業のAIoT品類拡張の成長潜在力と、vivo折り畳みスクリーン新機(来週発表)に代表される事件的な触媒を考慮し、消費電子プレートの低位配置価値に注目することを提案した。
22年に世界のアナログチップ規模は12%から832億ドルに増加し、STはQ 2の全線製品の値上げを通知した。IC Insightsのデータによると、2021年のアナログチップの売上高は30%から741億ドルに増加し、2022年には12%から832億ドルに増加すると予想され、そのうち出荷量は11%から2387億ドルに増加し、平均価格は1%から0.35ドルに増加した。3月24日、イタリア半導体(STM)は、製品の供給不足と上流コストの増加により、既存の未納品注文を含むすべての製品ラインの価格を2 Q 22で引き上げると発表した。世界的な半導体製造コストの上昇、製品構造性の不足の持続的な背景の下で、私たちはアナログチップ市場の国産代替プロセスの加速を見て、引き続き Sg Micro Corp(300661) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) 688 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 798 Wingtech Technology Co.Ltd(600745) などを推薦します。
下流の新エネルギー自動車の需要は旺盛で、電力半導体は持続的に生産を拡大している。中国の2月の新エネルギー乗用車モーターの電気制御の累計搭載量は27.1万台で、前年同期比140%増加した。このうち、匯川を代表とする第三者サプライヤーはリードを維持し、前年同期比500%以上増加した。この背景の下で、電力半導体企業は次々と生産を拡大している:東芝は子会社が4月からの新年度に8億4000万ドルを投資して製造設備と新しい生産ラインを増加し、電力半導体デバイスの生産能力を拡大すると発表した。アップグレード後、会社の生産能力は約150%向上する。現在の下流の需要が旺盛であることを考慮して、各電力半導体メーカーの生産拡大がまだ十分ではないことを考慮して、引き続き各第三者電機の電気制御サプライヤーにセットを提供し、短期的に生産能力が持続的に放出される電力半導体メーカー Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Wingtech Technology Co.Ltd(600745) などを推薦する。
2月の中国の携帯電話の出荷量は前年同期比31.7%減少し、栄光、折り畳みスクリーン産業チェーンに注目することを提案した。中国信通院のデータによると、2月の中国市場の携帯電話の出荷台数は1486.4万台で、前年同期比31.7%減少した。そのうち、国産ブランドの出荷量は前年同期比34.7%減少し、海外ブランドの出荷量は前年同期比5.1%減少した。1-2月の中国市場の携帯電話の出荷台数は4788.6万台で、前年同期比22.6%減少した。中国COVID-19疫病の繰り返しの衝撃を受けて、スマートフォン全体の出荷量が圧迫されている背景の下で、消費電子プレートは引き続き最近の事件性触媒要素が頻繁であることを推薦して、2022年に業績が予想を超える潜在力を備えて、“量変が質変を引き起こす”段階の栄光、折り畳みスクリーン産業チェーンにあって、関連会社は Dbg Technology Co.Ltd(300735) Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) 30088、
三星は2022年6月にLCDパネルの生産ラインを完全に閉鎖すると明らかにした。The Bellによると、三星は6月にL 8-2工場のLCDパネルの生産を停止し、LCD事業の完全な撤退を示す。試算によると、2022年の世界の大サイズLCDの生産能力面積は2021年より4.17%増加すると予想され、そのうち1 Q 22、Q 22、3 Q 22、4 Q 22の生産能力はそれぞれ1.31%、-0.22%、2.58%、2.28%上昇した。LCDの拡大に伴い、業界は過去の供給側主導から需要側主導(大サイズ、ハイエンド化、多様化)に転換し、業界サイクル属性は淡化すると考えています。LCD産業チェーンは京東方A、TCL科学技術に注目することを提案した。
重点ポートフォリオ
消費電子： Wingtech Technology Co.Ltd(600745) Goertek Inc(002241) Dbg Technology Co.Ltd(300735) Dbg Technology Co.Ltd(300735) Shenzhen Prince New Materials Co.Ltd(002735) Dbg Technology Co.Ltd(300735) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) 3 Weichai Heavy Machinery Co.Ltd(000880) 02938 Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Boe Technology Group Co.Ltd(000725) 3 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 880936026、 3 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) 03 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 15 Tcl Technology Group Corporation(000100)
半導体： Sg Micro Corp(300661) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) 3 Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) 883 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) 3Peak Incorporated(688536) Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) 、 Jcet Group Co.Ltd(600584) Sai Microelectronics Inc(300456) 、
設備及び材料： Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) 3 Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) 88012 National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Shanxi Huhua Group Co.Ltd(003002) 63 Tianjin Futong Information Science&Technology Co.Ltd(000836) 88312パッシブ: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
リスク提示:疫病は下流の需要に繰り返し影響する。産業の発展は予想に及ばない。業界競争が激化する
