今週の観点の更新:
「安定成長」の確定性は引き続き向上し、依然として推薦の主線である。国務院は「政府活動報告」の重点活動の分業の実行に関する意見を発表し、経済運営を合理的な区間で維持し、党の二十大勝利の開催を迎える。「安定成長」をより際立った位置に置く。政策の発力は適切に前に進み、備蓄政策のツールなどを適時に動員する。後続政策は密集地を迎える見込みだ。REITsプロジェクトは実質的に推進され、華夏 China Communications Construction Company Limited(601800) 高速道路閉鎖式インフラ証券投資基金が正式に承認され、「安定成長」プレートと基礎建設運営類資産を持つ企業をしっかりと見ている。
疫病は不動産の基本面の回復リズムを遅らせ、引き続き曲がり角の到来を待っている:疫病の多発はセメント、ガラス及び一部の消費建材の需要を解放しにくいだけでなく、同時に不動産の販売に大きな困難をもたらし、前期の不動産緩和政策の発力効果を大幅に割引した。一部の民間企業の債務延長事件も、不動産の基本面が完全に反転するには時間がかかることを示している。しかし、22年の第1ラウンドの集中供給が始まるにつれて、合肥などの土地購入の熱が回復したり、産業の自信が一定の修復を予告したりすることにも注意しなければならない。現在の政策の方向が明確であれば、政策伝達の効力の発揮を待つだけだ。後期に不動産販売データの回復が観察されれば、不動産チェーンの基本面の曲がり角が確立できる。消費建材のトップに注目することを提案します。竣工需要はずっとあることを強調し、「保証住宅」の要求の下で、不動産チェーンの資金状況が緩和されれば、ガラス相場は急速にスタートする見込みだ。
建築建材の“水素に関わる”標の整理： Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) China Energy Engineering Corporation Limited(601868) Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) Huadian Heavy Industries Co.Ltd(601226) Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) 。
今週の市場表現と高周波データ追跡:
市場表現:今週の中信建材指数は-3.73%で、そのうち他の専用材料プレートの下落幅は最小(-1.15%)、その他の装飾材料プレートの下落幅は最大(-6.09%)だった。今週の中信建築指数は-0.84%で、そのうち住宅建設プレートの上昇幅が最大(+4.01%)、建築設計とサービスIIプレートの下落幅が最大(-3.18%)だった。今週の公募基礎建設REITsプレートの平均上昇幅は+3.07%(算術平均)で、そのうち赤土 Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) REITの上昇幅は前(+9.38%)で、東呉蘇園産業REITの下落幅は最大(-0.09%)だった。
高周波データ(3.19-3.25):セメント:今週PO 42.5セメントの平均価格は510元/トンで、環比は-0.30%である。ライブラリ容量比61.50%,リング比+2.62 pct。ガラス:今週のガラス現物価格は2107元/トンで、環比-5.81%です。在庫は6131万ケースで、ループ比+6.03%です。3.2 mm光伏ガラスの平均価格は26元/平米で、環比は横ばいである。2 mm光伏ガラスの平均価格は20.00元/平米で、環比は横ばいである。ガラス繊維:今週の巻き付け直接糸の価格は6450元/トンで、環比は横ばいです。G 75電子糸の価格は10000元/トンで、環比は横ばいだ。
投資アドバイス：
建材プレート:周期品の方向、現段階のフローティング法は最も優れている(提案注目: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) など);基建方向、セメントと一部のパイプ企業の弾力性に注目する(提案注目:60081;、 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) );消費建材の購入ポイントが徐々に近づいている(注目: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) );新材料の方向は、引き続き Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) をお勧めします。
建築プレート:設備経営賃貸プレートをよく見る(提案注目:6033 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 86など);基建公募REITsはプレート価値の再評価をもたらす(注目: China Communications Construction Company Limited(601800) China Railway Group Limited(601390) などの中央企業);保障住宅のトレンドをよく見て、組み立て式建築の投資機会(注目: Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) など);一部の過小評価値は地方国有企業にも比較的良い配置価値がある(注目: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) 6 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) 00732など);グリーン建築業界の発展傾向をよく見て、建築省エネのテーマ的な機会に注目している。
好ましい組み合わせ： Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 16 XPE、設備レンタルコースをよく見る)、 China Communications Construction Company Limited(601800) 0.5 XPB、在庫運営資産価値の再評価)、 China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 0.6 XPB、不動産業務の逆勢改善をよく見る)、 Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) 13 XPE、排出削減傾向の下で、陶繊竜頭の価格が一斉に上昇する)、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 8 XPE、フローティングガラスの業績の弾力性、光起電ガラスが評価の弾力性をもたらす)、 Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) 24 XPE、UTG放量即、電子新材料価値発見)。注:推定値はいずれも光大建築建材チームの22年の予測データである。
リスク分析:基礎建設投資が予想に及ばない;不動産投資が大幅に下落した。原燃料価格が上昇する。疫病が繰り返される。
