周観点:低谷期は好機を配置し、株式、協力などの方式に注目する。
(1)新エネルギー自動車:産業チェーンから見ると、需給の矛盾が最も大きい段階は間もなく過ぎ、現在炭酸リチウムの価格はすでに段階的に高い点にあり、第2四半期には段階的な緩和を迎える見込みで、中下流の予想は修復される。先導的な配置から見ると、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) などの会社は資本市場の短期的な低迷期をつかんで株式激励計画を発表し、さらに核心の中堅と結びつけて業界の中長期的な配当を享受している。その株式激励の条件から見ると、今後数年の純利益の伸び率は業界の成長を超える見込みで、私たちの核心成長が業界の発展をリードする観点を十分に検証した。投資のリズムから見ると、第2四半期には反発の窓口期があり、需要側が良いため、下半期の産業チェーン供給側が釈放を加速させ、成長環境がよりよくなるだろう。われわれは、三つの方向の投資機会を重視すべきであると考えている:(a)核心成長:障壁の高低投資(電池、リチウム資源、ダイヤフラム、負極など)、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) などの会社の利益;(b)後周期:成長率の弾力性に基づいて投資し、例えばエネルギー貯蔵、電気交換などのプレート、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) などの会社が利益を得る。(c)新技術:浸透率の向上速度に基づいて投資し、例えば4680、平たい線など、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) などの会社が利益を得る。
(2)太陽光発電:シリコン材料は10週間連続で上昇し、産業チェーンの需給の緊張度を十分に説明した。現在、対応するコンポーネントの価格は相対的に高い位置にあり、下流に対して一定の負のフィードバックがあり、供給端の解放が新しいバランスを形成する必要がある。竜頭の配置から見ると、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) と Tongwei Co.Ltd(600438) はシリコン材料の面での協力を深め、中長期の竜頭産業チェーンの持続性をさらに強固にする。長期的な追跡から見ると、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) は技術リードの模範であり、 Tongwei Co.Ltd(600438) はコストリードの模範であり、両者の再深化協力は業界のさらなるコスト削減と効率化を推進する。また、 Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) などの会社は低谷期に買い戻しを通じて業界の自信を高め、後周期の配置の好機を重視することを提案しています。われわれは主に三つの方向を見ている:(a)競争構造の比較的良いグローバル化のリードコンポーネントなどの端末の一環、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) などの利益;(b)産業端の革新(N型電池、顆粒シリコン、部品の国産化など)、結晶科エネルギー、保利協鑫エネルギー、 Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) などの受益。(c)発電所などの後周期の一環、 Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) などの受益。
(3)風力発電:産業チェーン製品の入札価格はすでに相対的な底部区間に達した。2022年に真の平価向上サイクルを開始し、業界評価システムの再構築が期待されている。長期的に海上の風力発電+大型化+核心部品をよく見て、 Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) などの会社は利益を得ます。
エネルギー貯蔵の発展案が着地し、後周期は引き続き力を発揮する見込みである。
2022年3月21日、国家エネルギー局などは「第14次5カ年計画」の新型エネルギー貯蔵発展実施案を正式に発表した。案には(1)技術路線、(2)産業チェーンの配置、(3)発展目標(新型電力システムを支える)、(4)発展経路(エネルギー貯蔵市場化体制のメカニズムを模索する)、(5)管理システム(政策保障)などが含まれている。
プレートと会社の追跡
新エネルギー自動車業界：BMWは1400億元を超える注文を出して、関連電池企業は受益する見込みがある
新エネルギー自動車会社： Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 定増が承認された
太陽光発電業界レベル:中広核は310 MWコンポーネントの入札募集を展開する
光起電力会社レベル： Tongwei Co.Ltd(600438) と Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 多結晶シリコン長単購買契約を締結する予定
風力エネルギー業界レベル:新疆40万キロワット保障性並網風力発電プロジェクトが開札し、5社が落札した
リスクヒント:新技術の発展が予想を超え、需要が予想を下回った、新エネルギー市場の競争が激化した
