核心的な観点.
先週のプレート指数は3.8%下落し、全体市場より弱く、前期の電子証明書のテーマは著しく調整されたが、デジタル通貨の主線は後半に好調だった。われわれはこれまでの観点を維持し、プレートは推定値と政策予想の面から楽観的だと考えていたが、最近の中国のCOVID-19疫病は一部の会社の1季報の業績に短期的な妨害をもたらすだろう。
3月以来、全国の疫病の予防とコントロールは大きな圧力に直面し、一部のコンピュータ会社のプロジェクトの商談、プロジェクトの交付と検収の進度は一定の影響を受けている。私たちはいろいろな方法で状況を収集して、一部の会社、特にtoG業務の属性が強い会社が、そのプロジェクトの実施と確認に一定の影響を受けていることを知っていますが、多くの会社は、疫病が第1四半期の収入の増加率に与える影響は1桁の割合のレベルにすぎないとフィードバックしています。また、過去2年間に各種業務のオンライン事務化の割合を増やしたり、地域や核心業務地域の疫病が深刻ではなく、第1四半期の増加に影響を受けていない企業もあります。これらの会社には Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Zhejiang Heda Technology Co.Ltd(688296) Hefei Gocom Information Technology Co.Ltd(688367) Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) などが含まれています。
クラウドコンピューティングのトップ企業の回復は相対的に十分で、業務は持続的に推進されている。2020年初頭以来、中国外市場の評価システムの低下に伴い、海外SaaS社と中国クラウドコンピューティング社の評価は大幅な回復を経験した。私たちは、関連企業の基本面は依然としてしっかりしており、一部の会社の二次成長曲線は今年開かれる見込みで、株価は現在より良い魅力を持っており、投資家が重視し、注目することを提案していると考えています。
産業のデジタル化が加速する見込みだ。政府活動報告書は「産業デジタル化の転換を促進する」と述べた。産業インターネットプラットフォーム型会社は重視に値し、電力、炭鉱などの細分化業界のデジタル化のリーダーも業務加速の周期を迎えると考えています。
「新城建IT」は安定した成長であり、民生の最適化の支えでもある。政府活動報告書は市政インフラ建設に言及し、最近、発改委員会も全国で漏れ防止・コントロールの試行作業を展開し、中央財政資金で地方水務のインテリジェント化建設を支援するのは初めてだ。われわれは、水務業界の漏れ防止、熱供給業界のインテリジェント化省エネ改造は、いずれも「新都市建設」の重要な構成部分であり、関連会社は発展のスピードアップを迎える見込みだと考えている。
信創の推進は期待に値する。これまでの地市級以上の政府の信創活動は終わりに近づいてきたが、今年は業界の信創の加速的な推進と電子政務システムの信創活動の展開を見て、信創産業全体が新たな景気サイクルを迎える見込みだと考えている。オフィスシステムのほか、業界の信創、電子政務業務システム、工業ソフトウェア分野の国産化も期待できると考えています。
投資提案と投資目標の
クラウドコンピューティングリーダー会社:デジタルオフィスリーダー Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、増持)、デジタル建築リーダー Glodon Company Limited(002410) Glodon Company Limited(002410) 、未格付け)、金蝶国際(00268、未格付け)に注目することを提案します。
産業デジタル化方向：産業インターネットプラットフォーム商 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) 、購入)を推薦し、電力情報化メーカー Ygsoft Inc(002063) Ygsoft Inc(002063) 、未格付け)、炭鉱インテリジェント化参加者 Hefei Gocom Information Technology Co.Ltd(688367) Hefei Gocom Information Technology Co.Ltd(688367) 、未格付け)に注目することを提案する。
新城建IT分野:推奨給水インテリジェント化リーダー Zhejiang Heda Technology Co.Ltd(688296) Zhejiang Heda Technology Co.Ltd(688296) 、購入)は、熱供給インテリジェント化リード企業: Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) 、未格付け)に注目することを提案する。
信創領域：信創サーバートップ Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) 、購入)を推薦し、またOA業界トップ Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) 、未格付け)に注目することを提案する。
工業ソフトウェア国産化分野:推奨 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) 、購入)。
リスクのヒント
政策の着地は予想に及ばない。デジタル基礎建設の発展は予想に及ばない。産業デジタル化のスピードアップは予想に及ばない。信創の推進度は予想に及ばない。
