核心的な観点.
自動車インテリジェント化の核心はインテリジェント運転(自動運転)を実現することであり、2025年に米国/EU/中国の3カ国(地域)L 2以上の浸透率が46%に達し、そのうちL 3~L 5の浸透率が10%に達すると予想されている。インテリジェント運転三級アーキテクチャの感知層はカメラ、ミリ波レーダー、レーザーレーダーなどの多種のセンシング設備が融合して環境モニタリングを行う。現在、自動運転を実現する技術経路では、マルチセンサ融合方式が純視覚方式よりも安全性が高く、主流である。
車載カメラ：
需要端:1)カメラ単車搭載数と価値量の向上、L 4等級に12個のカメラを搭載し、単車価値量は410ドルで、L 2の2.4倍である。2)カメラの高精細化、VGAは100300万画素に進み、800万HDカメラを導入する。3)アーキテクチャの集中化駆動ハードウェアが簡略化され、コストが下がり浸透率が向上する；4)世界市場規模は千億元を超え、世界の乗用車車載カメラ市場規模は2020年の75億ドルから2025年の277ドルに増加し、複合成長率は29.8%増加すると試算している。
供給先:1)中国企業はレンズ、CISなどの重要な産業チェーンの一環ですでに発言権を掌握し、世界市場の車載レンズの急速な成長の配当を収穫した。2)視覚方案の現地化は国産サプライヤーの台頭を加速させる。
レーザーレーダー:
需要端：ADAS領域のレーザーレーダーは超高成長性を放出する。Yoleの予測によると、2019年の世界レーザーレーダー市場規模は16億ドルで、ADASの割合はわずか1.5%で、2026年の世界総規模は57億ドルに達し、ADASの割合は44.7%で、20192026年のCAGRは90%を超えた。世界の車載レーザーレーダー市場規模は2020年の0.4億ドルから2025年の88ドルに増加し、複合成長率は187.7%になると試算している。
供給先:1)中国のサプライヤーは世界市場ですでに急速な勢いを示しており、2021年には急速に世界市の占有率が2位に達し、10.4%に達し、ファレオに次ぐ。2)コスト削減傾向は明らかに大規模な「乗車」に有利であり、MEMSと純固体技術は低コストで量産できる空間を備えており、現在、大部分のサプライヤーは主に1000ドルから500ドルのコスト削減競争コースに集中している。
関連標：舜宇光学科技、 Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) 、トーチ光科技、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) 、など
リスク提示:1)ADAS浸透が予想に及ばない;2）コストの減少スペースが限られている；3）競争構造の悪化。
