投資の概要:
毎週1談:新エネルギー自動車の値上げブーム持続発酵業界の構造調整が目前に迫っている
2022年に入ってから、ほとんどの新エネルギー車企業は前後して「値上げモデル」をスタートさせ、その根源を究明し、補助金の30%の下落の影響は上流動力電池の原材料価格の急騰を重ね、新エネルギー車の値上げを招く重要な要素である。
コスト圧力に迫られ、より高いリン酸鉄リチウム電池よりも性価を高める車企業が増えている。また、HEVとPHEVの車種は補助金の下落の影響が小さく、バッテリーの配置度数が小さいため、消費者の偏愛が期待され、大幅な成長態勢を迎えている。マイクロカーは価格の優位性を失い、業績が圧迫される恐れがある。
一方、新エネルギー車企業も上流資源の統合を求め、産業チェーンの上下流依存度を深め、サプライチェーンのリスク抵抗能力を高めている。
新エネルギー自動車市場は短期的には調整されるかもしれないが、「二重炭素」と「二重積分」の政策が長期的に加持され、頭部車企業の規模が拡大するにつれて、コストが薄くなり、全体的に高成長を維持する傾向は変わらない。完全な産業チェーンを備えた完成車工場( Byd Company Limited(002594) など)、製品のハイエンド、価格の敏感度の低い完成車工場(理想、蔚来など)、および上流の核心資源を掌握するサプライヤー( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) など)に注目することを提案する。
市場の回顧：
3月25日の終値までに、自動車のプレートは-1.4%、上海の深さ300指数-2.1%で、自動車のプレートの下落幅は上海の深さ300指数の0.7ポイントを下回った。プレートランキングを見ると、自動車業界の先週の下落幅は申万31プレートの中で16位で、一般的に表現されている。年初から現在までの自動車プレートは-2.6%で、申万31プレートの中で27位だった。
サブプレートの周上昇と下落幅は、各プレートの上昇と下落が互いに現れ、その他の輸送設備(8.6%)、自動車ディーラー(3.3%)の上昇幅が上位を占め、自動車電子電気システム(-3.8%)、総合乗用車(-3.5%)の下落幅が上位を占めた。
サブプレートの年初から現在までの下落幅は、各プレートが異なる程度に下落し、総合乗用車(-27.9%)、商用トラック(-26.8%)、自動車電子電気システム(-26.7%)、タイヤハブ(-24.5%)の下落幅が上位を占めた。
下げ幅上位5位: Sinomach Automobile Co.Ltd(600335) Joy Kie Corporation Limited(300994) Shenzhen Soling Industrial Co.Ltd(002766) Zhejiang Yueling Co.Ltd(002725) Winbo-Dongjian Automotive Technology Co.Ltd(300978) 。
下げ幅5位: Zhongjie (Jiangsu) Technology Co.Ltd(301072) Zhonglu.Co.Ltd(600818) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) Kunshan Huguang Auto Harness Co.Ltd(605333) 。
今週の投資戦略と重点的な推薦：
自動車プレートは利益確定成長の会社と評価中枢改善の会社に注目すべきであり、同時にコア不足問題改善段階の車全体と伝統的な部品企業の機会に注目することを提案しなければならない。そこで注目したいのは、競争力のある完成車企業: Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車、 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Byd Company Limited(002594) などです。現在、評価値が合理的な部品プレートの良質企業: Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) など;生産と販売の変動の影響を受けて明らかではなく、成長の確定性が強い技術サービス企業: China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) など。
今周の推荐の组み合わせ: Byd Company Limited(002594) 20%、 Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) 20%、 Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 20%、 China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 20%、 Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) 20%。
リスクヒント:自動車の販売台数が予想に及ばない;自動車産業の刺激政策の実施は予想に及ばない。市場競争が激化するリスク;チップなどの重要な原材料の不足と原材料のコストの上昇のリスク;疫病のコントロールが予想に及ばない。
