デジタル経済+国産代替二輪駆動、国産サーバーCPU空間が広い。デジタル経済の大背景の下で、サーバーは底辺の計算力の支えとして、各業界のインテリジェント化の転換の波の中で需要の爆発を迎え、IDCによると、2025年に中国のサーバーの出荷量は525.2万台に達し、市場規模は350億ドルに達すると予想されている。同時に、厳しい国際貿易情勢は再び自主制御の必要性と緊迫性を強調し、国務院が印刷・配布した「新時代に集積回路産業とソフトウェア産業の高品質発展を促進するいくつかの政策」によると、中国のチップ自給率は2025年に70%(現在20%未満)に達し、2025年に国産x 86チップの出荷量は700万個を超え、市場規模は約158億ドルと予想されている。
6大国産CPU、業界の信創市場を争う。現在主流の国産CPUメーカーはx 86アーキテクチャを採用した兆芯、海光、ARMアーキテクチャを採用した飛騰、海思、MIPSアーキテクチャに基づく龍芯、Alphaアーキテクチャに基づく申威を含む。産業需要と各メーカーの旗艦級製品の性能と生態適合などの要素を総合的に考慮し、短期的には内海光、コン鵬、飛騰の3つの企業が業界の信創と新基礎建設の爆発リズムから最も利益を得ることが期待され、1-3年以内に出荷量の増加の確定性が強いと考えている。後続の市場構造には不確実性があり、竜芯などのメーカーはスタック全体で自主的に制御可能な技術経路で持続的に反復し、急速な発展を実現することが期待されている。
曙光海光協同効果が際立っており、高い成長チャンスを共有している。 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) は海光情報の第一大株主であり、両者の業務は良好な協同を形成している。海光は性能の優れた国産CPUを提供し、曙光の戦略転換に支点を提供する。曙光はコンピューティング産業の全面的な配置ですでに大量の良質な顧客資源と販売ルートを蓄積し、海光チップの放出量に基礎を築いた。
リスク提示:国際貿易情勢の悪化リスク;電信、金融などの業界の信創国産化率は予想に達していない。海光チップの出荷量は予想に及ばない。業界競争の激化など。
