核心観点:最近、自動車プレート会社は2021年の年報を徐々に発表し、Q 4の業績を分割すると、粗利率は大口商品の値上げの影響を受け、前月比で一般的に下落した。3月以来、地政学的衝突は大口の値上げとサプライチェーンの緊張を激化させ、再びプレートの感情を抑えた。私たちは株価が「最も困難な」基本面を基本的に反映していると考えていますが、今後5-10年のスマート電気の浸透が加速し、自主ブランドが強く台頭し、自動車部品の構造が再構築される傾向がますます明らかになっています。低レイアウトの自動車プレートをお勧めします。
ベルリンの工場は正式に生産を開始し、テスラの世界的な納品は引き続き放出される見込みだ。3月22日にテスラベルリン工場が正式に生産を開始し、最初の30台のModelYが現地のユーザーに交付された。4月にはテキサス州オースティン工場も量産する予定だ。テスラの生産能力の放出が加速し、2022年末までに世界で200万台の生産能力が達成されると予想されています。1カリフォルニアのフリーモント工場、ModelS/X生産能力10万台、Model 3/Y生産能力50万台。②上海工場Model 3/Yの生産能力は100万台を超える；③ベルリン工場、ModelY生産能力20万台；④徳州工場ModelY生産能力20万台。生産ペースを考慮すると、テスラは2022年に世界で160万台を納入し、前年同期比70.9%増加する見通しだ。2023年末の生産能力は290万台に達し、年間230万台を交付し、前年同期比43.8%増加した。
相場の回顧:今週の新エネルギーとインテリジェント化プレートが下落した。中信自動車指数は1.48%下落し、大皿0.66ポイントで30業界中8位にランクインした。このうち、乗用車は1.73%下落し、商用車は0.61%上昇し、自動車部品は2.11%下落し、自動車販売とサービスは2.99%上昇し、オートバイとその他は0.87%下落した。コンセプトプレートでは、新エネルギー車指数が2.95%下落し、スマートカー指数が3.74%下落した。
データ追跡:3月前の3日間、いずれも4.5万台を販売し、前年同期比14.4%減少し、前月比13%増加した。このうち、1週間目の1日平均4.0万台の販売台数は前年同期比20.5%減少し、前月比44%増加した。第2日目の日曜日はいずれも5.1万台で、前年同期比3.2%減少し、前月比85%増加した。第3日目の日曜日はいずれも4.2万台で、前年同期比20.5%減少し、前月比31%減少した。小売の観点から見ると、3月前の3日間の平均販売台数は3.9万台で、前年同期比13.8%減少し、2月同期比18%増加した。このうち、1週間目の1日平均小売台数は3万7000台で、前年同期比12.8%減少し、前月比42%増加した。第2日目の日曜日はいずれも4.6万台で、前年同期比2.6%増加し、前月比75%増加した。第3週目は1日平均3.5万台で、前年同期比29.3%減少し、前月比25.0%減少した。3月以来、全国各地の疫病が反発し、一部の自動車の生産販売が高い地域の防犯措置は自動車販売に一定のマイナス影響を及ぼした。
投资提案:1)知能运転产业チェーン、注目 Foryou Corporation(002906) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) 、耐世特和 China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) 2)自動車部品、①テスラ産業チェーン、 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ;;②軽量化、 Wencan Group Co.Ltd(603348) Ikd Co.Ltd(600933) ;③プラットフォーム型会社、注目 Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) 3)自主的な台頭傾向が明らかで、 Byd Company Limited(002594) 、理想の自動車、小鵬自動車、蔚来自動車、吉利自動車、 Great Wall Motor Company Limited(601633) に注目することを提案する。
リスクのヒント:チップの不足が予想を超えたため、業界の回復が予想を下回った。知能電動の進展は予想に及ばない。大口値上げと欠芯発酵が予想を上回った。
